記者 | 陳靖

從嚴監管之下，因公司債券業務違規而喫“罰單”的券商數量正在增加。12月1日，太平洋證券收到陝西證監局的警示函。

警示函顯示，太平洋證券在韓城城投非公開發行公司債券的受託管理工作存在以下兩點失職：一是未按規定和協議約定及時公告韓城城投募集資金使用違規問題；二是未按規定和協議約定對韓城城投相關重大事項履行勤勉盡責義務。

公開資料顯示，韓城城投成立於2005年7月，其股東分別爲韓城市人民政府國有資產監督管理委員會和國家發展基金有限公司，二者分別佔股權的86.44%和13.56%。其經營業務主要爲基礎設施建設、保障房建設及銷售、麪粉加工及銷售，以及煤炭貿易等。

自2018年起，韓城城投及其擔保的債項就發生多起逾期、違約。9月15日，向法院申請執行相關債務的是中遠租和立根租賃，被執行標的分別爲1.16億元和5550萬元。

據其2021年中報，截至2021年6月底，韓城城投總資產爲256.86億元，總負債194.57億元，資產負債率75.75%，其中，短期借款和一年內到期的非流動負債合計34.66億元，而賬面貨幣資產僅5.15億元。

陝西證監局指出，太平洋證券在知悉“20 韓城03”、“20 韓城04”債券存在募集資金用途與募集說明書約定不符，以及“20 韓城03”債券存在募集資金賬戶使用不規範的違規情形後，未按照《債券受託管理協議》在五個工作日內向市場公告臨時受託管理事務報告。

此外，太平洋證券在履行受託管理職責過程中，未採取充分手段覈查發現韓城城投未披露重大訴訟、主要資產被凍結、未能清償到期債務等重大事項，未盡到《債券受託管理協議》受託管理人持續跟蹤監督和關注義務。

最終，陝西證監局決定對太平洋證券下發警示函。

就在今年10月份，太平洋證券剛剛收到來自四川證監局的罰單。原因是太平洋證券保薦的天翔環境2020年末淨資產等財務數據存在錯報等問題，而公司未發現上述問題，發表的意見與事實不符，且工作底稿粗糙。去年9月，太平洋證券收到來自廣東證監局的罰單，因其推薦的新三板公司中鈺科技存在財務造假和關聯交易不及時披露等問題。

近年來，債券交易市場監管力度不斷加碼。在公司債發行承攬中，低成本不當競爭、項目質量控制不到位、風險控制流於形式、對公司債券發行人的募集資金使用監督不到位等成爲各家券商受罰的主要原因。

此外，債券受託管理券商因盡職調查未能勤勉盡責、對公司債發行人募集資金使用監督不到位等情況受罰也並不少見，同時相關責任人亦不能倖免。

債市風險頻繁暴露，相關部門對券商債券業務的管理亦在強化，券商公司債券業務執業能力評價已於2020年啓動。因此，券商因債券業務違規被處罰、被暫停債券自營業務後還會被“扣分”，直接影響其當年分類評級結果。在市場人士看來，在監管考覈趨嚴的大趨勢下，今年種種合規和執業能力存在漏洞的案例，需引以爲戒。

值得注意的是，號稱2020年度券商“虧損王”的太平洋證券評級連年下滑，已經從2017年的A級連降4級，2020、2021年均維持爲CCC級。