热点品种分析

一、商品指数

基本面:【11月财新中国服务业PMI降至52.1,利润继续受挤压】11月中国服务业经营活动进一步扩张,但受部分地区新冠疫情反弹的影响,扩张增速较10月放缓。12月3日公布的11月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得52.1,较10月回落1.7个百分点,服务业经营活动连续第三个月保持增长,但增速轻微,为三个月来最低。

欧佩克+同意明年1月维持增产政策不变,石油波动指数升至2020年5月以来的最高盘中水平。

操作建议:中期多品种的月线都出现见顶信号,但前期一波跌太深,最近一个月都转入震荡消化期。昨晚夜盘的走势商品指数摇摇欲坠,特别能化板块和石油板块,许多品种都走出新低,不过比较关心的原油并未出现中期破位转熊迹象,原油V反叠加股市转暖,下午多头再次在生死线上被来回。近期盘面分化明显,地产端融资隐约有放松迹象,黑色板块小幅反弹,但化工还在低位徘徊。盘面没有下破或还将延续区间震荡走势,但终将打破这横盘格局。这附近是上多下空的位置,如果能再来一根阳线,就可以做第二波反弹行情,然后再考虑高位布空。很弱势的情况下或直接下破,但这需要消息推动。

二、股指期货

基本面概述:上证指数今天收盘报3607.43点,涨幅0.94%;沪深300指数今天收盘报4901.02点,涨幅0.92%;深证成指今天收盘报14892.05点,涨幅0.86%;创业板指数今天收盘报3478.67点,涨幅0.34%;中小板综今天收盘报14235.74点,涨幅0.77%。

操作建议:今年大A和美国的市场在节奏上,有一种此消彼长的节奏,每每西方国家涨我们就横盘震荡;每每西方国家下跌,我们就来一个猛的大涨,大干快上!今天早盘,大A高开,震荡之后,一路拉高,冲破很多关口位置,一发不可收拾;收盘站上3600点!国内货币宽松的明确信号来自于地产的稍稍放松;而恰好因应鹰派的收紧,一收一放,一张一弛,平衡中西。

三、生猪2201

基本面概述:生猪,今日现货走势疲弱,东北在跌,华北也在跌,华东和南方等地以稳为主。临近年底,也是出货的时节;所以只要有卖家一放量走货,价格就会跌。

操作建议:现货整体刚一掉头向下的倾向,期货这边就有往新低位压价的倾向;现货和期货或将相互强化,相互影响下去,再跌一波如涛涛江水。屠企日子难熬他们最了解市场;很早就有期货的空单,且看下周走势。

四、原油2201

基本面概述:美国释放5000万桶战略石油储备(SPR),最早将于12月中下旬开始释放石油。英国、德国、意大利、荷兰、捷克、美国又相继确诊“奥密克戎变异毒株”感染病例。欧佩克+同意明年1月维持增产政策不变。昨晚OPEC+会议取消增产协议。盘中原油先是大跌一波,但消息完全落地之后逆向反弹,利空出尽为利多,从最终的结果来看,暂时原油或已对可能的恐慌因素进行了反应。

操作建议:后面若新毒株没有发生进一步扩散,有可能会在年线的关键位震荡修复。后期追空风险或加大,暂建议震荡看。预测:弱势震荡

五、铁矿2205

基本面概述:铁矿港口累库,叠加钢厂限产,铁矿的基本面有转弱迹象。近期是转入超跌反弹到600,反弹的持续性需要重点观察。目前商品指数在关键位多空博弈明显,交易情绪变化较快,盘中多数品种是走出V反格局。

操作建议:黑色系中,铁矿的基本面并不算强势,近期连续在600-640区间震荡,盘中差点下破,但螺纹热卷持续强势,但是把铁矿带回来,钢材板块若持续超跌反弹,对铁矿暂建议继续关注580-640区间震荡走势,考虑高抛低吸短线交易。行情预测:低位震荡

六、螺纹2205

基本面概述:供给端河北等地冬季限产,螺纹供给端受到约束,但房地产拿地数据也持续下滑,基本面供需两弱。钢材板块昨天稍作停顿后,今天继续震荡反弹,地产融资的回暖让螺纹、玻璃等上游品种持续反弹,后期关注点在于反弹高度。

操作建议:目前价格若能维持在五日均线之上,暂建议震荡反弹看。不过毕竟不是牛市缓解,反弹越高,追高风险就会越大,后期短压建议关注4500-4550小区间。跌破五日均线则需谨防反弹减速。预测行情:震荡反弹

七、沪镍2202

基本面概述:从长远的基本面来看,镍供需偏紧的局面会持续存在,印尼计划禁止镍矿的出口一旦实施全球镍矿将短缺;需求上新能源汽车电池的发展对镍的需求拉动提供长期支撑。

操作建议:沪镍现在是金属板块的先头兵,表现最强,奈何其它金属不给力,镍受到拖累,只能先等铜铝站稳再说。

八、橡胶2205

基本面概述:供需偏多,泰国持续强降雨,对割胶作业影响比较大,国内产区在12月底将全面停割,进口也在放缓,从青岛保税区库存持续下降反映出中长期基本面在好转。

操作建议:橡胶本周走势一直在向下调整,但继续调整的幅度已经很有限了,因为它的中长期价格在抬升,预计这一波调整会在14500附近止跌企稳。

九、甲醇 2201

基本面概述:供需方面逐渐在好转,尽管供应变动并不大,但下游需求是在复苏,近期甲醇制烯烃项目恢复比较多,整体开工率上升,甲醇的库存也在下降。

操作建议:甲醇还在低位运行,缓慢筑底,向下的空间已经很有限,现在的策略肯定不适宜去做空,就是等它企稳后布局多头策略。

十、PTA2205

基本面概述:供需方面依旧不瘟不火,PTA本月有多套大型装置检修,供应预计会缩量,但下游也不给力,聚酯开工率在下滑,整体来看PTA供需两弱,影响因素主要在于油价。

操作建议:原油昨天在OPEC增产落地后价格不跌反涨,可以说是利空出尽了,对PTA来说最大的压力释放,短期行情可能会止跌。

十一、焦炭2205

基本面概述:就现在的供需来看,期货价格要想升水现货的概率是很低的。

操作建议:焦炭昨天中阴线下跌后今天又大幅反弹,收复了昨天的跌幅并且创出反弹以来的新高。目前的盘面价格贴水现货价格只有几十块了,在现货不提涨的情况下可以说期货价格基本上被现货封住了上涨的空间,

十二、玻璃2201

基本面概述:基本面偏多,市场情绪明显回暖,现货走货尚可,多地区价格小幅上涨,上周重点监测省份生产企业库存总量为4115万重量箱,周环比削减210万重量箱,降幅4.86%。

操作建议:玻璃这一波反弹行情尽管不是很强势,总体还是比较稳健的,中间没有出现较大的回调,后市还有上涨的空间。

十三、纯碱2205

基本面概述:供需方面,纯碱整体开工率在相对偏高位置,供应充裕,下游需求很难看到新的增长点,当前玻璃企业对高碱价的抵触情绪很高,纯碱库存累积明显。

操作建议:纯碱现在有点上下两难,碱厂铁心挺价,本周一直锁价,就是防止现货跌价,盘面现在没有了指引,只能震荡。

十四、纸浆2201

基本面概述:供需方面,加拿大受天气和运输的影响,供应链停滞,叠加印尼商品浆暂停外售及海运,国内纸浆供应出现紧缺,同时欧洲纸浆库存大幅下降引起现货价格持续走高。

操作建议:纸浆继续延续神迹,日线13连阳,早盘跌了将近200点最后被顽强收红,可见目前强劲的势头依旧没有减弱!

十五、棉花 2205

基本面概述:基本面偏弱,新疆棉花收购价明显回落,供应方面相对充裕,同时高价棉抑制了下游需求,纺企订单不足,在成本高企的情况下采购积极性较低。

操作建议:棉花技术上破位后也没有迅速下跌,本周一根大阴线出现后旋即稳住了,现在这个盘面很难说多空双方谁取胜了,行情预计会继续僵持。

十六、豆粕 2205

基本面概述:基本面上,美豆收割基本结束,产量虽不及预测的最高值,但是丰产已经是既定事实;而且巴西和阿根廷大豆明年的产量都将大幅超过今年。

操作建议:豆粕今天大幅增仓超过6万手,价格涨幅也不小,形态上明显回强,外盘美豆看似也止跌了,豆粕短期的行情乐观情绪再起。

十七、棕油2205

基本面概述:供需方面中性偏多,马来11月份产量小幅增加,但出口表现仍然较好,库存处于低位。

操作建议:棕榈油1月合约下月到期,主力换到2205合约,目前2205合约贴水现货超过1500元,统计历史上过去十年价格基本没有在12月见顶的,后市来看P2205的行情以上涨来修复贴水是最大的可能。

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