热点品种分析

一、商品指数

基本面:【11月财新中国服务业PMI降至52.1,利润继续受挤压】11月中国服务业经营活动进一步扩张,但受部分地区新冠疫情反弹的影响,扩张增速较10月放缓。12月3日公布的11月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得52.1,较10月回落1.7个百分点,服务业经营活动连续第三个月保持增长,但增速轻微,为三个月来最低。

欧佩克+同意明年1月维持增产政策不变,石油波动指数升至2020年5月以来的最高盘中水平。

操作建议:周末重要的消息就是未来可能会“适时降准”,另外某一大型地产公司可能出现一笔债务违约消息,今天商品整体走的比较谨慎。这两天消息的后续发展情况对工业品影响较大,后期还需持续关注。今天的市场氛围不算强势,但空头也没有占到多大好处,整体还在之前的区间震荡内,多数品种或只存在短线交易机会。不过虽然波动小但也不能掉以轻心,这波震荡目前为主已经超一个月,震荡时间越久,突破概率会增大,缺少的就是一把火。目前建议长线短做,可多考虑高抛低吸的短线交易,获利后快进快出。但这过程中,注意甄别品种力度强弱情况,为后期突破做预判。

二、股指期货

基本面概述:上证指数今天收盘报3589.31点,跌幅0.50%;沪深300指数今天收盘报4892.62点,跌幅0.17%;深证成指今天收盘报14752.96点,跌幅0.93%;创业板指数今天收盘报3405.94点,跌幅2.09%;中小板综今天收盘报14095.69点,跌幅0.98%

操作建议:大A的走势有点诡异,今天放量冲高,早盘很多买进的人显然套住了。创业板指数走势不妙,在前期高点附近掉头向下,大有见顶的嫌疑。如果不是上峰有开闸放水的政策预期,我们都不敢太过乐观。这样的走势,显然是在逼着管理层给利好。年底是大A的旺季,再看一天。

三、原油2201

基本面概述:英国、德国、意大利、荷兰、捷克、美国又相继确诊“奥密克戎变异毒株”感染病例。欧佩克+同意明年1月维持增产政策不变。11月非农季调后非农就业人口新增21万人,远远低于预期的55万人,前值从增加53.1万人小幅上修至增加54.6万人。外盘原油经过一波大跌后,近期波动率已经开始缩小,在年线的大支撑位已有减速震荡信号,下跌虽然减速了,但也不一定会马上反弹,如果弱势一些可能会维持低位区间震荡。

操作建议:如果没有大的消息推动,后期追空风险或加大,可考虑短线的高抛低吸交易。预测:震荡

四、生猪2205

基本面概述:生猪,在上周和周末,全国现货总体的上涨趋势算是正式掉头向下;即是某些高手讲过的,现货撑不住的下跌才是真正的下跌。事实和趋势已经完全展现出来。现货高点的出现,就意味着节前的折腾空间有限。加之6月,9月增产的猪仔已经开始上市,期现大跌的序幕缓缓拉开......

操作建议:LH2201黑三兵下破60日均线,通常意味着9月至年底的多头反弹行情的结束。LH03,LH05也是黑云压城。换月已经开始,LH03,LH05持仓都在增加。(未完待续)

五、铁矿2205

基本面概述:铁矿港口累库,叠加钢厂限产,铁矿的基本面有转弱迹象。近期是转入超跌反弹到600,反弹的持续性需要重点观察。目前商品指数在关键位多空博弈明显,交易情绪变化较快,今天整体市场氛围不算强,铁矿周五冲高今天回落,不过相对来说,在偏弱的市场氛围中铁矿05表现不算弱,01合约会略弱一些。

操作建议:铁矿近期连续走区间震荡,这或是蓄力重新选择方向的走势,暂建议关注590-640小区间,短线可考虑高抛低吸短线交易。行情预测:低位震荡

六、螺纹2205

基本面概述:供给端河北等地冬季限产,螺纹供给端受到约束,但房地产拿地数据也持续下滑,基本面供需两弱。近期地产融资的回暖预期让螺纹持续反弹,后期关注点在于反弹高度。

操作建议:周末H大债务重组消息叠加可能降息的预期,让今天的多数商品走得很谨慎。反弹越高,追高风险就会越大,后期建议继续关注五日均线支撑,收盘价在五日均线之上建议还可继续看超跌反弹,但若跌破五日均线则需谨防反弹减速。预测行情:震荡反弹

七、沪镍2202

基本面概述:基本面来看,印尼计划禁止镍矿的出口对镍价存在潜在的利多;下游不锈钢产量回升,同时新能源汽车电池的发展对镍的需求拉动提供长期支撑。

操作建议:金属兄弟不给力,铜铝走势偏弱,沪镍受到影响跌幅超过2%,从铜铝短期形态上看,不太乐观,尤其是铝,镍仍有受铜铝拖累而调整的风险。

八、橡胶2205

基本面概述:供需中性偏多,泰国和越南逐步进入旺产期,但因产区多雨,其产量暂未得到有效提升,国内产区本月底将全面停割。

操作建议:橡胶调整到了自九月以来的上升趋势线的位置,这个地方有支撑。退一步来说,即便14500撑不住,橡胶跌破下方14000的可能性很低,继续调整的空间有限。

九、甲醇 2201

基本面概述:供需方面逐渐在好转,下游甲醇制烯烃项目恢复比较多,需求在复苏;成本方面煤制甲醇亏损,天然气制甲醇也面临冬季限气的影响。

操作建议:甲醇的波动空间在收窄,一方面是移仓换月,另一方面是在低位筑底,目前油、煤、气对甲醇的利空可以说全部释放了,只需要时间来筑底。

十、PTA2205

基本面概述:基本面表现一般,本月有多套大型装置检修,PTA开工率下滑,下游聚酯开工率小幅回升,目前主要影响因素仍然在于油价。

操作建议:原油在上周连续利空的打击之下快速下挫后也迅速止跌,暂时没有再次大跌的风险,PTA也算是卸下了压力,不过行情要想上涨也是困难。

十一、焦炭2205

基本面概述:基本面供需两弱,焦企目前的平均利润仅剩几十元,同时冬季环保限产,焦化厂开工积极性较低,供应明显收紧。

操作建议:焦炭现货价格目前是不涨不跌,八轮下跌后基本到位,期货盘面短期在2950就是天花板,除非现货开始提涨,否则期货想要打开反弹空间基本难上加难。

十二、玻璃2201

基本面概述:基本面偏多,国内浮法玻璃需求明显回升,终端赶工形成一定支撑,上周重点监测省份生产企业库存去化加快,周环比削减456万重量箱,降幅11.08%。

操作建议:玻璃前日十字星,今天小阴线收盘,形态偏弱,目前还不能断定反弹结束,还需要看明天的走势,低位多单建议继续持有。

十三、纯碱2205

基本面概述:供需方面,目前纯碱厂家整体开工负荷8成以上,已经达到过剩的警戒线,供应相对充足,上周国内纯碱厂家库存总量为124-125万吨,创年内新高,周环比增幅24.1%。

操作建议:碱厂在连续锁价超过一周之后,今天报价趋弱,西南地区个别厂家下调轻碱价格200元/吨。

十四、纸浆2201

基本面概述:纸浆目前主要受到供应的制约,加拿大供应链停滞,叠加印尼商品浆暂停外售及海运,同时俄罗斯纸浆进口因内蒙古甘其毛都口岸封关而受阻,国内纸浆短期供应出现紧缺。

操作建议:纸浆在日线13连阳后终于收绿,强劲上涨过后暂时进入休整,行情远没到反转的时候!

十五、棉花 2205

基本面概述:基本面偏弱,新疆棉花收购价明显回落,供应方面相对充裕,同时高价棉抑制了下游需求,纺企订单不足,在成本高企的情况下采购积极性较低。

操作建议:棉花短期内趋势性行情难求,多空目前争夺很激烈,但没有出现一边倒的状况,行情将继续宽幅波动。

十六、棕油 2205

基本面概述:供需方面中性偏多,马来西亚11月份棕榈油产销预估产量下降3%左右,出口量为168.1万吨,较10月份增加13.84%。

操作建议:过去十年棕榈油没有在12月份见顶过,再加上期货价格贴水现货超过1500元,后期行情上涨比下跌更容易,P2205的行情以上涨来修复贴水是最大的可能。

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