原標題:降價重拍卻0人報名!新網銀行股權拍賣冷清,這次能找到新金主嗎?

北京商報

繼半年前6%股權一拍被撤回後,12月6日11時,新網銀行1.8億股股權再次在阿里司法拍賣網上重啓拍賣。儘管評估價大打折扣、起拍價也有所調降,但新網銀行此次一拍仍顯冷清,拍賣時間近半仍是0人報名,再聯想起下半年金城銀行流拍一事,此現象也引來不少人士感慨:民營銀行股權,真的不香了嗎?

降價重拍仍無人問津

拍賣信息顯示,2021年12月6-7日,由四川省巨洋企業管理集團名下持有的四川新網銀行6%股權,再次進行公開一拍,此次起拍價3.222億元,摺合每股起拍價爲1.79元,相對半年前撤回的3.628億元有所降價;評估價也爲3.222億元,相較半年前首次評估價5.184億元,打了6.2折。

不過,儘管降價重拍,但此次新網銀行股權拍賣仍顯冷清,目前,拍賣時間近半,但截至目前仍是0人報名,僅38 人設置提醒,1750 次圍觀。

根據拍品介紹,截至評估基準日2020年12月31日,新網銀行報表總資產405.61億元,負債總額355.5億元,淨資產總額50.11億元。2020年營業收入總額23.57億元,利潤總額7.85億元。

此外,新網銀行這筆股權的持有人四川省巨洋企業管理集團,產業涉及文化旅遊、飯店、金融、房地產、商貿物流等,但近年來債權糾紛纏身。天眼查數據顯示,四川省巨洋企業管理集團已被法院列爲限制高消費企業。

對於此次拍賣相關問題,北京商報記者向新網銀行採訪,但截至發稿未收到對方回應。另在業內看來,降價拍賣0人報名基本在預期之中,新網銀行股權拍賣市場熱情不高,與該行自身發展及行業情況或均有關聯。

“根據3.222億元評估價來測算,新網銀行總估值是53.7億元。2020年底,新網銀行股東權益50.11億元,淨利潤7.06億元,如此計算市淨率爲1.07倍,市盈率爲7.6倍。這一估值水平對於一家全國性業務的互聯網銀行來說並不高。”零壹研究院院長於百程說道,新網銀行經過前幾年的高速增長,在2020年資產規模、營收、利潤均出現下滑,撥備覆蓋率依然維持在334%的高位,但同比也在下降,這也或顯示出在疫情等影響下,經營狀況承擔了一定的壓力。

儘管降價拍賣,新網銀行仍未找到合適買家,但在易觀高級分析師蘇筱芮看來,也或有買家方面的考慮。一方面,過往對民營銀行牌照感興趣的巨頭看不上此類較小的股權比例,他們通常更期望獲取民營銀行牌照的控制權;另一方面,還有一些之前對民營銀行牌照感興趣的部分金融科技公司,也由於自身原因業績承壓或是監管環境趨嚴等因素,放棄謀求民營銀行牌照。

事實上,除了拍品自身及買家考慮外,還有一個不可忽略的因素是,銀行股權拍賣涉及資金規模大、專業性要求高,同時要求參與者有一定門檻,該市場本身就較爲“小衆”,因此股權拍賣冷清也受一定客觀行業影響。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴北京商報記者,投資者也會充分考慮部分中小銀行經營情況與估值表現,目前,經營狀況相對好的上市銀行中,仍有不少銀行估值處於破淨狀態,這在一定程度也影響市場交投。

爲何股權不香了?

事實上,除了新網銀行股權拍賣遇冷外,今年下半年,同爲民營銀行的金城銀行,其小比例股權公開拍賣同樣無人問津。

北京商報記者注意到,由天津開發區泛亞太有限公司持有的天津金城銀行2%的股權(6000萬股),分別於2021年9月17日、2021年10月29日在阿里司法拍賣網上結束一拍、二拍,起拍價從6720萬元降至5376萬元,均0人報名,最終流拍。

對於流拍一事,金城銀行回應北京商報記者稱,“天津開發區泛亞太有限公司系天津金城銀行股東,持股比例僅爲5%,泛亞太公司所持我行股權被凍結、拍賣屬於該公司資產處置和償還負債的正常行爲,不會對金城銀行日常經營產生任何影響。”

此外,金城銀行補充道,“近年來金城銀行一方面積極推進股權結構優化工作,主動申請並配合監管部門按照相關法律法規對個別問題股東採取了針對性的監管措施,相關監管措施有利於金城銀行進一步完善公司治理架構;另一方面金城銀行也在加速數字化轉型進程。”

近兩年來,民營銀行股權出現在阿里、京東等司法拍賣平臺拍賣,這一現象其實並不鮮見,主要是因爲銀行股東出現債務危機,持有的銀行股權被法院強制拍賣。於百程告訴北京商報記者,銀行股權拍賣出現少人問津或最終“流拍”其實比較普遍,一是價格不合適,或者市場對民營銀行的估值還難以達成共識,投資人可能需要更安全的價格邊界;二是拍賣的股權比較小,只能財務投資,真正想要銀行股權的機構並不感興趣;三是司法拍賣平臺上股權投資者少,股權並不像房產那樣標準化,所以更難被一般投資人接受。

周茂華同樣稱,部分民營銀行股權頻遭流拍,原因或在於目前銀行股權交易市場深廣度不夠、交易不夠活躍;投資交易門檻高,股權定價不夠合理;投資者對部分中小銀行經營前景擔憂等。

多個痛點待破

股權拍賣遇冷,也引發不少人士對民營銀行生存境況的關注。

當前,民營銀行監管趨嚴,互聯網存、貸款相關規範不斷細化,也使得過往民營銀行採用的業務模式承壓,包括攬儲、資本補充以及跨區展業等均面臨掣肘。蘇筱芮告訴北京商報記者,當前,民營銀行格局逐步穩固,發展層次分明,以微衆銀行、網商銀行爲代表的互聯網銀行已牢牢把持第一梯隊優勢,但部分中小規模的民營銀行,卻尚未明確戰略方向並形成自身的特色業務。

周茂華同樣評價到,民營銀行面臨內源性融資能力不足、外源性負債渠道窄,品牌效應不強,負債和整體運營成本較高,行業競爭壓力較大;同時,民營銀行的客戶羣體主要是小微企業爲主,加之國內信用擔保機制仍處於完善階段等,使其面臨的信用風險相對較大;以及民營銀行資本實力和抗風險能力相對較弱等。

針對該類銀行後續發展,在周茂華看來,一方面需要加快風險處置與完善內部治理,科學制定發展戰略,提升經營水平與風控能力,增強自身造血能力;另一方面創新資本補充工具,拓寬補充資本渠道。一是拓寬民營銀行融資渠道。民營銀行根據自身情況,靈活選擇債券、股權及創新補充資本工具,以及引入戰投等;二是增強負債能力。提升服務質量、實施差異發展戰略,增加高質量服務供給,增強客戶黏性;三是從中長期看,需要降低高資本佔用的業務依賴程度,提高中介業務收入比重等。

蘇筱芮則建議,對後續業務,民營銀行需要在自身定位的區域精耕細作,關注數字經濟背景下小微金融、普惠金融的市場需求,在戰略方向和業務模式方面做出更加成熟的思考,結合監管精神與科技賦能金融的大趨勢、大方向,努力探索適合自身發展的長效機制。

北京商報記者 劉四紅

相關文章