来源：华盛通

华盛资讯，内地移动游戏开发商青瓷游戏（06633.HK）昨日（6日）起公开招股，市场消息透露，其国际配售认购反应热烈，开簿半日已获足额认购；香港公开发行部分认购超过7倍。公司发行8500万股，预期12月16日上市。前往新股中心，申购新股>>

招股详情：

香港发售占10%，国际发售占90%，另有最多15%超额配售权

每股发行价11.2-14港元，每手500股，入场费7071港元

公开发售日期：2021年12月6日-12月9日

股份上市日期：2021年12月16日

IPO保荐人：中金、中信

公司简介：

青瓷游戏专注于放置类游戏以及角色扮演中的Roguelike RPG游戏开发，属于休闲类游戏的细分赛道。根据弗若斯特沙利文报告，青瓷游戏2020年在国内上述两个细分领域流水排名同列第二位，属于吃到赛道红利的头部玩家。前往新股中心，申购新股>>

截至2021年6月30日，青瓷游戏的累计注册玩家超过7000万，平均MAU为306万人，平均MPU为57.5万人，ARPPU为221元。

招股书显示，2019—2020年及2021年上半年，得益于标志性游戏《最强蜗牛》和《提灯与地下城》的强势表现，公司营收分别录得8，870万元、12.27亿元（yoy +1294.3%）和7.63亿元（yoy +761.6%）。

与此同时，更多通过自营渠道、苹果应用商店和TapTap等垂直渠道获取流量，并叠加以内容为核心的综合发行模式，也使得青瓷游戏能保持超高的毛利率水平。2019—2020年及2021年上半年，青瓷游戏毛利率分别达到77.5%、76.8%和75.3%。

值得关注的是，2021年上半年，青瓷游戏的经调整净利润为3.14亿元，利润率超高40%，展现出极强的盈利能力。

招股书显示，青瓷游戏的股东包括吉比特（持股21.37%）、腾讯（持股4.99%）、阿里（持股4.99%）以及B站（持股4.99%）。

财务信息：

招股书显示，青瓷游戏在2018-2020年分别实现营业收入9842.1万元、8870.4万元、12.27亿元，2020年营收增幅高达1283.16%。这三年的净利润分别为2622.9万元、2556.6万元、1.19亿元，2020年净利增幅达367.14%。

基石投资者：

引入8名基石投资者，ABCI China Dynamic Growth SP、阿里库卡、Boyu Capital Opportunities Master Fund、广发全球资本有限公司、嘉实另类投资机会3号基金及I-China Holdings Limited认购金额分别为800万美元、1000万美元、1500万美元、1700万美元、1500万美元及500万美元。

募资用途：

假设超额配股权未获行使，所得款项净额1.25亿美元（以发行价中位数计算）

35.0%将用于扩大公司的游戏产品组合及投资公司的游戏研发能力及相关技术；

25.0%用于拓展公司于海外市场的业务；

15.0%用于加强公司在中国移动游戏市场的游戏发行及运营能力以及青瓷品牌和公司的IP的市场知名度；

15.0%用于对移动游戏产业链上下游公司进行战略投资及收购；

10.0%将用作营运资金及一般企业用途。

青瓷游戏在行业内具备稀缺性

从行业角度观察，在互联网流量增长见顶，互联网内容争夺激烈的时代，优质的游戏研发商能够提供精品游戏内容产品，在行业具备稀缺性。

青瓷游戏作为国内领先的游戏研发商，在放置类和Rogue-like RPG赛道具备较强市场竞争力，放置类游戏《最强蜗牛》是验证公司自研能力的代表性作品。青瓷的研运一体模式是其业绩高增速的基石，以《最强蜗牛》、《提灯与地下城》为代表的一批精品游戏，为青瓷积累了庞大、高粘性的粉丝群体，形成了青瓷强大的品牌力。

未来，青瓷还将在精品游戏制作能力和发行、分销渠道上持续投资，巩固其市场竞争力。

同时向海外市场的发力，也有助于青瓷扩大游戏产品的创收渠道，进一步打开业绩成长空间。登陆港交所可充实青瓷游戏的资本实力，公司业务发展有望步入快车道，未来青瓷将能够为用户带来更多更好的精品游戏产品。

温馨提示：新浪集团旗下的华盛证券，持有香港证监会1/2/4/5/9号牌照，足不出户，新浪财经用户0成本开户入金，开通服务后就能同时交易港股，美股。心动不如行动，打新港美股，只差这一步>>

添加客服微信【hstong2021】，0元领华盛通港美股投教课程

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。