文/朋朋笔记

降准之后的首个交易日，A股并没有迎来普涨，依然是延续了结构性的行情，建材地产等板块集体拉升，军工新能源等板块集体回调。

从今天的盘面来看，建材板块的表现最为出色，大涨2.12%，韩建河山和蒙娜丽莎强势涨停，中铁装配、东方雨虹、帝欧家居、东鹏控股、旗滨集团、科顺股份、悦心健康、北新建材、伟星新材等个股纷纷跟涨。

建材板块的大涨，主要有2方面的驱动力：1、降准大利好，释放长期资金约1.2万亿元；2、政治局会议提出要推进保障性住房建设，利好整个地产产业链，建材处于地产的上游，最先收益。

一、降准大利好，释放长期资金约1.2万亿元

12月6日晚间，央行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。

中国人民银行有关负责人表示，此次降准为全面降准，共计释放长期资金约1.2万亿元，稳健货币政策取向没有改变。此次降准是货币政策常规操作，释放的一部分资金将被金融机构用于归还到期的中期借贷便利（MLF），还有一部分被金融机构用于补充长期资金，更好满足市场主体需求。人民银行坚持正常货币政策，保持政策的连续性、稳定性、可持续性，不搞大水漫灌，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

招商证券指出，此次降准的首要目标是防风险，而非稳增长。从历史经验来看，12月实施降准较为罕见，鲜有的两次（2008年与2011年）均以应对金融危机为背景。货币政策稳健基调未变。回顾前两次12月降准，防范金融风险的经验来看，“防风险”目标下货币政策思路可概括为：（1）预期不能倒；（2）资金不能少。预期方面，稳政策是稳预期的基础，所以当前货币政策方向不会发生大的变动；资金方面，政策将保证流动性总体充裕，但不会泛滥。

二、政治局会议提出要推进保障性住房建设，利好地产产业链

12月6日，中共中央政治局召开会议，分析研究2022年经济工作。

天风证券指出，“稳字当头、稳中求进”——会议对明年经济工作的总体要求是“稳字当头”，这在政治局会议中应是首提，意味着当前经济下行压力加大的势头要有所改变，稳增长的必要性提高。

“稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，保持社会大局稳定，迎接党的二十大胜利召开”——除了年底政治局会议一贯的“六稳”、“六保”外，此次会议进一步要求在二十大即将召开的特殊时点，经济运行和社会大局的稳定应被放在更加优先的位置，说明明年上半年将是宏观经济稳增长的重要窗口期。

国盛证券认为，2022年中国宏观环境最重要的目标，一个字，稳；政策已正式转向，全力稳增长。几个重点表述：突出稳字当头；重提“六稳、六保”；“保持经济运行在合理区间”；“扩内需、促消费、扩投资”放在明年重点工作之首；“保障房建设”放在地产政策之首；也要关注4个“没提”：没提“跨周期调节”，没提“房住不炒”，没提“双碳”，没提“共同富裕”，倾向于认为，不要过分解读。

所谓的六稳，是指稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期；六保是指保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转。

每年12月政治局会议，历来是随后中央经济工作会议的吹风会，明年主基调已经明确。二十大、换届，是2022年最重要的宏观环境（“做好明年经济工作，迎接党的二十大胜利召开”）。

“着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间”，国盛证券指出，预示稳增长仍是硬要求，2022年应仍会设定GDP目标，可能定5.5%左右（合意目标应是5-5.5%，底线应是5%以上）。

国盛证券指出，每年会议都会提出下一年的6-8项重点工作，2022年有新要求、新提法：

1、宽货币、宽财政可期，降准之后可能还有降息；

2、扩内需、促消费、扩投资被放在首位，关注促消费的实际举措，新老基建可能一起发力（新能源、轨交）；

3、房地产被单列，进一步松动可期，保障房是明年重点，没提“房住不炒”不应过分解读。

4、继续强调科技创新、制造业、改革开放等，关注“提升制造业核心竞争力”的提法；

5、比较意外的是，没有提及双碳，也没有提及共同富裕；但不应过分解读，双碳和共同富裕都将是未来的重中之重。

中共中央政治局会议指出：要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。

这意味着房地产、建筑材料、家用电器、建筑装饰等整个地产产业链都会因此而受益。从今天的盘面来看，表现最出色的板块要数建筑材料了，因为它处于房地产的上游，“要推进保障性住房建设”，必然会先用到水泥、管材、防水卷材等建筑材料。

中信证券认为，近日中央政治会会议对于房地产市场的表述以及央行降准的如期落地，有助于稳定房地产市场信心。预计按揭的投放会更加积极，良性循环的关键在于企业销售恢复。资金有进有出，总体均衡，企业优胜劣汰，购房需求平稳释放，进入良性循环。2022年3月将有望出现基本面的底部。看好地产蓝筹的机会，并认为A股可能优于内房（股东结构和股权融资等因素决定，港股当前配售不断），推荐保利发展、万科A、招商蛇口、华润置地、龙湖集团、碧桂园和金地集团。

国泰君安认为，本次降准叠加政治局会议对未来商品房市场发展方向的表述一定程度释放了房贷利率有望放松的政策预期，从行政性限制转向逐步放开供给，保障居民基本住房刚需。受益于地产后周期需求拉动作用，家电行业长期内需有望得以进一步改善。从细分行业来看，重点推荐受地产竣工拉动作用更为明显的厨电以及白电板块。个股方面，重点推荐高端化多品牌布局领先，经营效率不断优化的海尔智家、渠道改革领先，内销复苏明显的美的集团、小家电内销复苏表现较好，规模快速提升，扩品类+扩渠道共同推进的苏泊尔、新品类开拓第二增长曲线的厨电龙头老板电器。

天风证券认为，当前板块估值已回到19年年初水平。目前政策已开始回暖，22H1或迎来地产需求的边际改善，板块整体估值有望修复。展望22年，天风证券从基建/地产链及新兴链条两条主线挖掘投资机会：

1）基建/地产链：预计22年广义/狭义基建投资增速分别3.6%/2.6%，已进入平稳阶段，22Q1景气度或环比改善，地产竣工端上半年或仍维持较好景气，前端景气度弱于后端，依次推荐消费建材、水泥、平板玻璃。推荐个股包括：a）消费建材：推荐蒙娜丽莎、东方雨虹、亚士创能、三棵树、科顺股份、北新建材等；b）水泥：推荐华新水泥、上峰水泥、海螺水泥；c）浮法玻璃：推荐旗滨集团，信义玻璃。

2）新兴链条：受“双碳”政策催化，新能源&节能产业链有望维持高景气，工业玻璃国产替代加速进行，龙头具备估值业绩双升机会，推荐光伏玻璃、电子及药用玻璃龙头、玻纤、绝热材料等。推荐个股包括：a）光伏玻璃：推荐福莱特（与电新团队联合覆盖），亚玛顿；b）工业玻璃：推荐凯盛科技（与电子团队联合覆盖）、南玻A、山东药玻（与医药团队联合覆盖）。c）玻纤：推荐中国巨石、中材科技等；d）绝热材料：推荐赛特新材，关注再升科技；

尽管建材板块纷纷大涨，但对很多小散来说，往往是还没有反应过来股价就上了天，究竟应该怎么办呢？

关键是要发现主力资金介入的信号，因为市场行为包容消化一切影响价格的任何因素，基本面、消息面、技术面等因素最终会通过主力资金的动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。

如果投资者拥有尾盘掘金、新浪财经Level-2、AI分时宝、B/S点四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上五星股池、五星情报局和北向掘金的助力，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？

4月2日，尾盘掘金发现了主力在德方纳米的尾盘搞偷袭，并在当天14点50分进行了异动提醒。4月中旬，主力资金开始大幅流入，同时也推动了股价的不断上涨，德方纳米的股价从107元左右涨破了678元，最大涨幅超过530%。

新浪财经Level-2大单净量的数据显示，从1月初至3月底，德方纳米的大单净量出现小幅流出的情况，表明主力且战且退，这也导致了股价的持续下行。当大单净量持续流入的时候，德方纳米的股价就开始稳步上涨。我们可以清晰的看到，大单净量的流出和流入是如何与股价形成正反馈的。

4月2日和6月16日，B/S点也发出了提示信号，德方纳米从116.99元涨至173.06元，区间涨幅为47.93%。

AI分时宝协助投资者把握日内交易的机会，从而降低持仓成本。当时机成熟时，AI分时宝在盘中会发出“机会”和“风险”的信号。

有主力的票是个宝，没主力的票是根草。主力吃肉，小散喝汤。不奢求一口吃成胖子，采用车轮战法和游击战法，积小胜为大胜才是咱们小散的制胜之道。

所有的顶级游资都是从小散开始的，徐翔、赵老哥、章盟主、炒股养家莫不是如此。Just do it！

本产品由优品投顾提供，机构编号ZX0111。

风险提示：本产品仅供参考，不构成具体投资建议。策略产品研发投资顾问编号A0340617070005，策略根据算法模型得出，存在局限性，不代表未来收益。用户需独立做出投资决策，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。