來源:華夏時報 

中共中央政治局12月6日召開會議,分析研究2022年經濟工作。會議提出明年經濟工作要穩字當頭。同時,人民銀行宣佈12月15日“降準”0.5個百分點,將釋放1.2萬億流動性。人民銀行有關負責人表示,此次降準的目的是加強跨週期調節。

川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對《華夏時報》記者表示,降準對緩解經濟壓力是非常有幫助的,尤其是對中小企業的紓困。

東吳證券首席經濟學家任澤平認爲,降准將利好股市,尤其“提估值”。12月7日,A股低估值、政策利好類股票與成長股漲跌互現。

未來,投資者該如何進行投資佈局?前海開源首席經濟學家楊德龍對《華夏是報》記者表示,一些被錯殺的優質龍頭股,特別是消費白馬股等具備比較大的投資機會。

北向資金淨買入近80億

據新華社報道,中共中央政治局12月6日召開會議,分析研究2022年經濟工作。會議提出明年經濟工作要穩字當頭、穩中求進;積極的財政政策要提升效能,更加註重精準、可持續,穩健的貨幣政策要靈活適度,保持流動性合理充裕;要推進保障性住房建設,支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求,促進房地產業健康發展和良性循環等。

12月6日晚間,人民銀行發佈公告,爲支持實體經濟發展,促進綜合融資成本穩中有降,中國人民銀行決定於2021年12月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。本次下調後,金融機構加權平均存款準備金率爲8.4%。

上述政策宣佈後的首個交易日,12月7日,A股低估值、政策利好類股票與成長股漲跌互現。

截至收盤,滬指漲0.16%,成交5241億元,深成指跌0.38%,成交6756億元,創業板指跌1.09%,成交2562億元。值得注意的是,主要指數中,代表大盤股的上證50漲幅最大,上漲0.82%。北向資金全天淨買入近80億元,其中滬股通流入63.17億元。

分行業板塊來看,航空機場漲幅最大上漲2.5%,其次分別是電力板塊上漲2.18%,裝修建材上漲2.18%,房地產板塊上漲2.16%,裝修裝飾上漲1.57%,工程機械上漲1.49%,食品飲料上漲1.45%。

與此同時,之前熱炒的成長股出現下跌。其中以鈷、鋰爲代表的能源金屬版塊跌幅最大,下跌4.31%,高端製造類版塊普遍下跌,電力設備下跌3.92%,航空航天下跌3.81%,電子版塊下跌3.75%,電池版塊下跌3.69%,半導體版塊下跌3.01%,船舶製造版塊下跌2.89%。成長股龍頭寧德時代下跌4.3%。

《華夏時報》記者注意到,12月15日,也恰是美聯儲新一輪議息會議的前一天。而在美國參議院聽證會上,美聯儲主席鮑威爾表示,面對強勁的經濟及通脹壓力,美聯儲可能會提前幾個月結束縮債(Taper)。

在國務院總理李克強宣佈適時降準後,12月6日,A股開市,作爲市場風向標的券商股,一路上衝,興業證券更是一度漲停,但之後券商股衝高回落,走出“避雷針”走勢。

記者注意到,市場的猶疑不僅體現在券商股衝高回落的“避雷針”走勢上,還體現在今日(12月7日)的國債期貨指數一路震盪下跌上。今日,10年期國債期貨合約平開盤,隨後一路震盪下跌,午後1點半下跌有所加速,截至收盤下跌0.37%。

未來如何佈局?

在宏觀政策重提穩字當頭,貨幣政策開啓跨週期調節的背景下,投資者該如何進行投資佈局呢?

前海開源首席經濟學家楊德龍對《華夏是報》記者表示:“當前A股市場已經逐步開啓跨年度行情,積極佈局新能源龍頭股或者是相關基金是一個比較好的投資策略。另外,一些被錯殺的優質龍頭股,特別是消費白馬股同樣具備比較大的投資機會。”

浦銀安盛消費升級基金經理楊富麟對《華夏時報》記者表示,消費行業在三季度社零等數據表現不佳,同時上游資源類股票出現較大漲幅,在資金蹺蹺板的作用下,消費板塊成爲了“抽水池”,進入四季度這個時間點,這些確定性的優質資產在跨年估值切換中會更加的體現出其應有的價值。

國海證券首席策略分析師胡國鵬表示,PPI-CPI剪刀差收窄將是未來一段時間的主旋律。在四季度宏觀面呈現類滯脹的背景下,A股難以有明顯的絕對收益機會,需要更多從相對收益的角度去考慮行業配置,建議關注之前超跌的板塊,主要集中在消費和金融風格,白酒、食品、醫藥等行業跌幅較大,且行業景氣程度有望迎來拐點;金融中的保險和銀行也是跌幅較多,估值分位數處於低位,均有較好的防禦價值。

東吳證券首席經濟學家任澤平認爲,降准將利好股市,尤其“提估值”。股市是貨幣的晴雨表,本次降準降低資金成本和利率,提升股市估值。2021年股市的主要邏輯是通脹預期和新能源,受益於漲價和業績的表現出色,2022年的主要邏輯將是受益於貨幣寬鬆提估值和穩增長政策的行業板塊。

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