华泰保险股权遭多家上市公司清仓高投诉率连续被监管部门通报

华泰保险再次迎来股权变动，华泰保险或将成为外资控股的保险集团

近日，武汉当代科技产业集团股份有限公司（以下简称“当代集团”）参股的两家上市公司天风证券（601162.SH）和人福医药（600079.SH）同时发布公告称，拟向安达北美洲保险控股有限公司（以下简称“安达北美洲”）转让华泰保险集团股份有限公司（以下简称“华泰保险”）的股份，转让价格总计28.34亿元。

本次交易完成后，安达北美洲持股比例将达12.8%，跃升为华泰保险第二大股东。而华泰保险前五大股东中的安达天平再保险有限公司（以下简称“安达天平”）、安达百慕大保险公司（以下简称“安达百慕大”）与安达北美洲存在关联关系，同属于“安达系”，股权变更完成后，“安达系”将持有华泰保险股权约49.69%，另据天眼查显示，安达美国保险公司持有华泰保险4.4%股份，至此，“安达系”成为华泰保险实际控制人，华泰保险也将由此转变为外资控股保险集团。在此之前，华泰保险股权近年来已发生多次变动。

股权频繁变动的同时，主营业务也引发高比例投诉。近期，华泰保险及旗下两大子公司华泰财产保险有限公司（以下简称“华泰财险”）和华泰人寿保险股份有限公司（以下简称“华泰人寿”）连续因高投诉率被监管部门通报。

股权变动频繁

11月19日晚间，天风证券公告称，控股子公司天风天睿投资股份有限公司（以下简称“天风天睿”）与安达北美洲签订了关于转让天风天睿持有的华泰保险4.45%股权的《股份转让协议》，转让价格为18.08亿元。

同日晚间，人福医药发布公告称，公司与安达北美洲签署《股份转让协议》，拟向其转让公司持有的华泰保险约2.52%股份，转让价格约为10.26亿元。据人福医药披露，2015年公司以7.31亿元在北京产权交易所摘牌取得华泰保险2.52%的股权，而本次按中国证监会上市公司行业分类标准，保险业上市公司11月初市盈率倍数在6.40倍到27.67倍之间，平均倍数为13.56倍。本次交易涉及的华泰保险100%股权估值（按交易对价折算）相对于华泰保险2020年实现归属于母公司股东净利润的倍数约为31.20倍，交易价格基本合理。本次交易完成后，人福医药不再持有华泰保险股份。

对于清仓华泰保险的原因，人福医药表示，本次出售华泰保险股份，有利于公司集中资源发展具有竞争优势的细分领域。天风证券则认为，协议的签署是天风天睿落实《证券公司私募投资基金子公司管理规范》要求，进一步实现聚焦高端制造及大健康等产业方向、更加专注开展股权投资业务的举措。

值得注意的是，人福医药的控股股东为当代集团，持股比例为29.71%。同时，截至2021年10月29日，天风证券的第十大股东亦为当代集团，持股比例为1.71%。而天风证券的第二大股东为人福医药，持股比例7.85%，两家企业均与当代集团有所关联。

截至2020年末，安达北美洲持有华泰保险5.83%的股权，是第六大股东，本次股权交易成功后，安达北美洲持股比例将达到12.8%，跃升为华泰保险第二大股东。除此之外，2020年年报显示，华泰保险第一大股东为安达天平，持股比例25.96%；第二大股东安达百慕大持股10.93%。

而安达天平、安达百慕大与安达北美洲存在关联关系，均为安达集团控股子公司。一系列股权转让完成后，“安达系”将持有华泰保险49.69%的股权，成为华泰保险实际控制人，华泰保险也将由此转为外资控股保险集团。

今年3月19日，银保监会曾发布《关于修改〈中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则〉的决定》，取消外资股比的限制性规定，明确外国保险公司或者外国保险集团公司作为外资保险公司股东，其持股比例可达100%。

另外，华泰保险的另一重要股东也在计划清仓。近日，国网英大（600517.SH）在上海产权交易所公开挂牌转让所持有华泰保险集团2.57亿股股份，股权占比6.39%，转让价格为30.85亿元。

华泰保险创立于1996年，在创立之初，其股东多达63家，创下国内保险机构股东最多的记录。近几年，华泰保险股权结构变化较多。据不完全统计，2018年底以来，已经退出和公告拟退出的华泰保险中资股东有10余家，还有一些股东进行了减持。

“股权频繁变动对于公司的内控管理会带来一定的挑战，但也可以当做是对公司内控体系的一种压力测试，可以借此契机检验公司内控体系是否健全有效，并逐渐完善公司的内控体系。”张雪峰补充说道。

高投诉率连续被通报

截至2020年末，华泰保险资产总额为589.02亿元，净资产168.25亿元，归属于母公司净资产155.51亿元。2020年营业收入161.91亿元，净利润14.71亿元，归属于母公司股东净利润13.02亿元。

根据未审计的财务数据，截至2021年9月30日，华泰保险资产总额为604.10亿元，净资产173.07亿元，归属于母公司股东净资产160.19亿元，2021年1-9月营业收入124.07亿元，净利润9.71亿元，归属于母公司股东净利润8.75亿元。

从业务范围看，华泰人寿在全国20个省市开设了400余家分支机构和营业网点，经营范围覆盖了人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；而华泰财险的业务和网点均延续自1996年创立的华泰财产保险股份有限公司，目前与270多家经纪公司开展深入合作，50多家互联网平台合作开展在线业务。

发展迅速也导致了两家公司面临投诉量居高的问题。近期，河北银保监局发布的2021年第三季度、黑龙江银保监局发布的2021年前三季度、天津银保监局发布的2021年上半年银行保险消费投诉情况看，华泰财险及华泰人寿在上述各省的亿元保费投诉量均排名前列。

其中，在黑龙江银保监局发布的2021年前三季度银行保险消费投诉情况的通报中，财产保险公司亿元保费投诉量中位数为6.10件/亿元，华泰财险的投诉量为23.21件/亿元，在当地的财产保险公司中排名第一。在第三方投诉平台，关于华泰人寿诱导用户投保、华泰财险贷款搭售保险、自动续保、拒绝理赔等投诉层出不穷。有用户表示，华泰财险联合网络贷款平台，将人员意外伤害险包装成平台利息进行销售，增加贷款人成本。