原標題:克服追漲殺跌,開年23只封閉式基金更賺錢?明星經理三年論英雄

華夏時報 本報記者宋婕 陳鋒 北京報道

今年開年市場連續調整,基金髮行陷入持續低迷,無法重現往年的“開門紅”,不少績優基金經理的產品也門可羅雀。

Wind數據顯示,截至1月14日,市場上共有83只基金(合併份額計算)正在發行,其中主動權益佔據了最大比例,爲61只。這61只基金,網羅了全市場選股的均衡型、賽道型等不同投資風格的產品,也包括設定不同封閉期或最低持有期限的基金,同時還涉及知名基金經理和新生代基金經理。哪隻基金值得購買?

明星基金經理打頭陣

61只產品的擬任基金經理名單星光熠熠,有嘉實譚麗和張金濤、平安神愛前、廣發費逸和唐曉斌、大成韓創、銀華李曉星、景順長城李進等多位知名基金經理。

有基金業內人士對《華夏時報》記者分析稱,開年的時間節點很重要,現在渠道的檔期排得很滿,發售的都是知名績優基金經理的產品。

比如其中韓創管理的3只基金在去年均獲得超80%的收益率,陶燦、韓廣哲、國曉雯的產品也在去年取得優秀的業績回報。

而從61只基金的基金經理從業年限來看,八成以上的從業經驗超過3年,4人任職基金經理超過10年,僅有一人是從零開始的新人。

某大型券商投資顧問王宇告訴《華夏時報》記者,基金經理的從業年限、擅長風格、歷史收益率、不同年份表現是他們比較看重的指標。

從基金名稱來看,博時成長臻選、興華消費精選、匯添富中盤潛力增長的投資風格較爲明確。

從賽道來看,主題基金數量佔比不高,新能源、醫藥行業更被基金公司看好。東吳新能源汽車、東方汽車產業趨勢、招商能源轉型、融通先進製造、匯添富自主核心科技、恆越醫療健康精選、創金合信大健康、鑫元健康產業等8只基金更加清晰的體現了其賽道性。

面對競爭激烈的基金髮行市場,不少基金公司打出了明星牌,他們的投資風格在過往產品中體現的較爲明顯,也是基民在選擇時的重要參考。比如馮明遠的投資方向聚焦於新能源、人工智能、半導體、消費電子等科技領域,陸彬則重倉成長股。

頭部經理VS新生代

明星基金經理背後是“一拖多”嚴重,這也是不少投資者在選擇時關注的重點所在,他們的精力是否足夠管理這麼多的產品和資金?

從上述權益基金經理的管理產品和規模來看,27位目前管理的基金數量超過5只,有17位基金經理的管理規模超過百億,還有9位超過200億。馮明遠已經在管9只基金,銀華基金的李曉星管理着8只基金合計512億元,匯添富的楊瑨7只基金共378億元。

望京博格主筆鄭志勇表示,基金業協會規定,同一基金經理管理的產品數量原則上不超過10只。因爲基金銷售渠道的分散,基金經理會在多個銀行發售產品,只要可以保證業績,管理多隻產品、規模大無可厚非,要根據其投資風格來判斷。“投資小盤股的,100億就算大了,投資藍籌股的,1000億也不算大。”

國金證券在其研報中稱,公募基金經理的頭部化特徵在2021年進一步強化,96位管理規模超過200億元的基金經理,這5%的基金經理管理着47%的資產規模。在兩類基金經理的選擇上,對於頭部基金經理中管理規模不過於龐大,且綜合實力優秀的基金經理,仍值得重點挖掘。新生代基金經理普遍是由某些領域裏研究能力突出的研究員提拔起來,並契合當下市場風口。在“規模合適”的優秀基金經理相對稀缺的背景下,新生代基金經理更值得去挖掘。

王宇告訴記者,他們之前向客戶推薦基金經理講“雙十”,即十年以上經驗,年化10%以上,但隨着市場發生變化,現在逐漸開始關注年輕的基金經理。

封閉式基金數量增加

值得注意的是,61只新基金中,有23只基金是有封閉期的產品,多以一年封閉期爲主。在中國基金業協會近期公佈的《2020年全國公募基金市場投資者狀況調查報告》中,近九成投資者表示持有過或會考慮持有設定封閉期或最低持有期限的基金。

不過,李曉星、張萍管理的銀華心興,馮明遠擬任基金經理的信達澳銀智遠,譚麗擬管的嘉實價值創造,吳堅擬任基金經理的國壽安保盛澤4只基金的封閉期長達3年。通聯數據顯示,當前市場上封閉期爲3年的權益基金僅有58只。

鄭志勇對《華夏時報》記者表示,封閉期爲3年的基金可以減少因爲投資者追漲殺跌、頻繁操作帶來的損失,同時3年是一個產業週期,給基金經理提供了更穩定的運作環境,方便從容執行長期投資策略,賺錢的可能性更大。當前3年期基金較少,是因爲3年的時間比較長,很難預判市場情況的變化,所以對基金經理的考驗也更大。

編輯:嚴暉   主編:夏申茶

責任編輯:石秀珍 SF183

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