儘管美國大型銀行高管週五對美國經濟前景持樂觀態度，並指出部分貸款業務上升，消費者支出激增，但投資者對該行業的增長前景持懷疑態度。

昨日，摩根大通（JPM.US）、花旗（C.US）和富國銀行（WFC.US）公佈了第四季度業績，三家銀行Q4合計利潤達190億美元，均大大超過分析師預期。

然而，分析師指出，利潤能超出預期主要得益於準備金釋放和其他一次性項目，這些銀行的基本表現其實並不那麼引人注目。

週五財報公佈後，因市場擔憂交易業務營收下降和貸款增長下滑，銀行股全線下跌2.1%，前六大銀行中只有富國銀行逆勢而上。

Viola Risk Advisors銀行分析師David Hendler表示，投資者擔心行業增長得不到支撐。接下來的季度似乎也沒有明顯的增長跡象。

然而，銀行高管表示，儘管面臨Omicron、7%的通脹和供應鏈瓶頸等不利因素，但美國經濟仍處於健康的軌道上。

他們指出，儘管分析師關注的關鍵指標貸款增長喜憂參半，但消費者貸款和支出都在上升。

“消費者業務非常強勁，”摩根大通首席執行官Jamie Dimon告訴分析師，“儘管面臨Omicron和供應鏈問題，但2021年仍是有史以來增長最好的年份之一。”

根據財報顯示，摩根大通的平均貸款同比增長6%，借記卡和信用卡支出合計增長26%。富國銀行貸款同比下降3%，但在2021下半年增長了5%，這主要得益於其消費者和商業投資組合。

花旗首席財務官Mark Mason表示，集團的整體貸款情況持平，部分原因是企業現金仍然充裕，並且有其他融資選擇。不過，集團旗下信用卡在北美的貸款餘額較上年同期增長3%，支出增長24%。

Albion Financial Group首席投資官Jason Ware表示：“在已經公佈的三大銀行財報中可以看到，第四季度的貸款增長環境良好，並且公司管理層對這種增長情況延續至2022年持樂觀態度。”

不過，投資者擔心，通脹上升可能會影響消費者支出，而貸款增速可能不足以超過存款增速，這意味着隨着基準利率上升，銀行可能無法從收益率曲線趨陡的情況下充分獲益。

Globalt投資組合經理Keith Buchanan表示：“這讓人覺得，經濟沒有我們想象的那麼強勁。”

另外，高管們也提及，由於銀行面臨殘酷的招聘競爭，被迫支付更多薪酬以招聘和留住人才，通脹壓力令支出承壓。

花旗的Mason表示：“整個行業的招聘競爭非常激烈。在吸引人才方面，我們看到了一些壓力。”

交易業務方面，摩根大通和花旗的表現與預期基本一致，均出現大幅下滑。高盛（GS.US）和摩根士丹利（MS.US）將於下週公佈財報，這將爲今年市場的交易環境提供進一步線索。

分析師預計，隨着美聯儲放緩並最終完全停止資產購買計劃，市場將進一步正常化。

Hendler表示：“在低利率環境下，企業急於以較低利率進行再融資，固定收益交易的繁榮將不會出現。”