2022開年以來，新冠檢測、新冠藥物、數字經濟等板塊牛股迭出，與此同時，關注度相對不高的汽車智能化相關細分行業（如高精地圖、高精導航、汽車雷達），也悄然誕生多隻牛股。

據瞭解，部分一線股票私募對該板塊已經進行了佈局。有私募機構表示，新能源汽車產業變革的智能化下半場，有望在2022年迎來關鍵一年，考慮到“預期差”等因素，不排除汽車智能化賽道成爲全年年度投資主題的可能。

汽車智能主題悄然走強

得益於國內新能源汽車滲透率的飛速提升，以及國內主流車企在新車型智能網聯配置上的全面升級。自2021年下半年以來，國內汽車配件股異軍突起。在此之中，既有華域汽車、拓普集團等傳統汽配龍頭企業，也有德賽西威、菱電電控等新銳公司。上述這些個股近兩年在汽車智能化相關業務上，有突破性發展。

中證金牛座數據顯示，截至1月19日收盤，A股市場已有多隻汽車智能概念股在2021年四季度以來大幅上漲。

中信證券認爲隨着汽車電動化滲透率不斷提升，汽車智能化時代正加速到來。考慮到各細分產品通過車規級驗證週期相對較長，整體看好各細分領域中頭部企業的投資機會。

創投機構海通開元智能電動汽車產業投資負責人梁倫友表示，在當前全球汽車工業大變革中，電動化是上半場，智能化是下半場。汽車智能化體現在人車交互智能化和駕駛智能化兩個維度，爲了支撐交互智能、駕駛智能，車輛內在電子架構要求進一步集成化、高速化。電動化之後，汽車智能化相關部件和技術將成爲汽車產業主要的增量需求。

有望成爲年度主題

記者近期從多家一線私募機構獲悉，去年年末以來，已有多家中大型私募機構，在汽車智能化相關賽道上進行了專題研究和公司調研。

上海某百億級私募負責人表示，在今年穩增長需求愈發突出的背景下，綠色能源、數字經濟、新能源汽車等投資方向，投資者將容易見到亮點。在此之中，具備“預期差”（指市場投資者預期落後於產業增速）的板塊，或出現在新能源產業鏈的下游，以及汽車智能化產業當中。

建泓時代投資總監趙媛媛稱，汽車智能化可能會成爲2022年A股成長性僅次於綠電基建的投資主題。從市場情緒看，寬鬆的貨幣環境和不斷下行的名義利率，對包括智能汽車在內的成長股有利。從產業基本面看，汽車整車會隨着芯片短缺逐漸緩解而迎來擴產，汽車產業鏈基本面景氣度向上，對智能汽車形成了很好的業績支撐。另外，智能汽車估值在TMT行業估值中處於歷史中下水平。通聯數據顯示，目前A股計算機、電子兩大行業的市盈率，分別處於歷史百分位的55%、22%水平。

肇萬資產總經理崔磊認爲，相較於汽車電動化，智能化對於燃油車升級也可適用，因此滲透率會更快。

私募“錨定”這些細分領域  

趙媛媛稱，智能汽車包括智能座艙、無人駕駛、車聯網幾個分支。由於智能座艙在過去幾年已經逐漸成熟，相對更看好毫米波雷達、激光雷達、滑板底盤、AR顯示、AI芯片。具體來看，國內產業導向傾向於提倡感知層主導而非算法主導，這對毫米波雷達和激光雷達將帶來巨大增量需求。由於汽車智能化伴隨着汽車空間娛樂、社交、辦公化需求提升，代表tier0.5的滑板底盤必然成爲社會分工精細化的產物。

崔磊稱，智能化產業趨勢覆蓋了諸多細分方向和部件，比如HUD、智能駕倉、輔助駕駛，零部件件角度包括顯示、音響、傳感器（CIS、激光等）、自動控制、執行系統等。考慮到汽車智能化滲透率快於電動化，豐富的細分領域也在不斷延展，投資者可以從相關細分賽道上，持續挖掘到高成長的投資機會。

梁倫友表示，汽車芯片、汽車傳感器、汽車軟件、線控執行機構和新型交互技術，預計將成爲未來幾年汽車智能化過程中的重要增量需求，這些領域均有望呈現指數級的成長。今年將重點關注智能座艙和智能駕駛SoC芯片、以太網芯片、激光雷達、毫米波雷達、汽車軟件和算法等投資方向。