来源:野马财经

连跌三个交易日后,“妖股”九安医疗(002432.SZ)1月20日再度涨停,股价报77.66元/股。

涨停背后的推力是其1月19日晚间披露的业绩预告——预计2021年归属于上市公司股东的净利润为9亿元-12亿元

九安医疗表示,公司的新冠家用自测试剂盒产品在美国市场销售业绩大幅度增长,促使2021年度经营业绩大幅度增长。

回顾一下这只大妖股历史,从去年10月29日最低的5.8元/股启动,到今年1月18日最高触摸88.88元/股,两个半月累计涨幅超过14倍,稳居今年以来A股市场股票上涨大军的第一席位,堪称“妖王之王”。

暴涨之下,深交所多次向九安医疗下发关注函,要求说明是否存在故意炒作股价的情况等。九安医疗一边否认,一边连续披露子公司三笔合计超百亿元的海外大单,股价因此一再飙升。

即便是九安医疗多次明示美国订单存在突然消失的风险——美国政府可以不需要理由在合同的执行过程中要求停止执行,且取消后续的采购,卖方需承担相应损失

但在如此涨势下,部分九安医疗的股民都赚翻了,全然不顾其14次风险提示,在股吧一片欢腾,“格局打开,年后九安大帝要上百元股”,甚至还有股民提出要为九安医疗捐款,让“公司拿这些钱奖励员工,让员工更加努力工作”。

接着奏乐,接着舞!

一个季度狂赚约10亿元

1月19日晚间,九安医疗披露2021年业绩预告显示,公司预计2021年实现的归属净利润盈利9亿元至12亿元,同比增长271.4%—395.19%,扣非净利润预计8.5亿-11.5亿元,大增243%-365%。九安医疗还特别强调“就业绩预告已与年审会计师事务所进行了预沟通,双方不存在分歧”。

此前九安医疗2021年三季报显示,2021年前三季度净利润为5012.8万元,据此计算,公司2021年第四季度盈利在8.5亿元至11.5亿元之间

wind数据显示,2007年至2020年九安医疗的净利润总和为1.86亿元。这也意味着,九安医疗2021年四季度赚的钱,比2007年至2020年这14年赚到的总和还要多5倍左右

按1月20日涨停价77.66元/股计算,九安医疗的总市值达371.7亿元,对应2021年的市盈率约为31倍至41倍。

而这份业绩预告一发,九安医疗1月20日再度涨停,一改此前连续跌停的颓势,股民们也讨论热烈,看多的认为“久安,这名字好,必涨到120元”“11万手封单,还有超大资金在挂买入!牛!”

看空的则认为“明显借业绩利好出货”“试剂盒门槛较低,国内外上百家企业都能研产,只不过九安医疗拿到了FDA授权,但这张入场券不是限量的,其他企业谁不觊觎美国的试剂盒市场?”

不过,九安医疗也再次提示投资风险,近期,公司股票出现较大幅度波动,试剂盒产品的单月业绩不代表全年业绩,该产品的历史业绩也不代表未来业绩。

需特别指出的是,美国政府有权随时因自身因素中止该合同,美国政府可以不需要理由在合同的执行过程中要求停止执行,且取消后续的采购,卖方需承担相应的风险及可能产生的损失

公司在之前的公告中提到了美国政府发布的防疫相关计划,以及关于新冠抗原家用自测试剂盒产品的相关政策、采购及发放计划和情况,并非只针对公司一家,请不要误解该内容,错误推断其对公司业绩带来的变化。

妖股的暴涨之路

九安医疗股价在过去两个半月累计涨幅超过14倍,期间经历过三波拉升,第一波是去年11月15日到12月1日,收出13天12板,第二波是12月13日到12月30日,收出14天11板,第三波是开年后1月11日到17日,收出5连板

值得注意的是,九安医疗股价几乎每一波拉升之前,公司都会持续披露利好消息,其“放料节奏”耐人寻味。

市场对九安医疗的狂热追捧的直接原因是——其美国子公司在当地推出的新冠病毒检测试剂盒拿到稀缺的美国市场“入场劵”,并持续爆卖。

2021年11月7日,九安医疗发布公告,公司美国子公司iHealth美国的家用自测试剂盒获得了美国FDA-EUA授权,可在美国和认可美国EUA的国家/地区销售。

不过,这一公告并未在市场上激起水花,直到一周后的11月15日,九安医疗多次在互动易平台向提问的投资者回复,声称试剂盒已经开始规模生产并在当地现货热销,目前的月产能为1亿人份,并且强调“美国FDA的审核要求是十分严格的,申请可谓挑战重重,提供的资料须扎实、严谨,严格披露信息”。

在互动交易平台的积极回应打开了九安医疗股价的第一波涨停,11月15日至25日期间,其股价连续收获9个涨停。

接下来的11月26日,奥密克戎(Omicron)病毒在非洲被发现,引发全球关注。九安医疗反应迅速,声称公司的抗原检测产品能够检测到奥密克戎变异毒株,其股价在小幅回撤后再次涨停。

此后,九安医疗频繁通过互动易平台,公告披露以及媒体采访等多种方式释放公司试剂盒产销情况等消息,公司股价也随之跟涨

在此期间,深交所也多次对九安医疗下发监管函,要求其回复是否存在利用互动易平台迎合市场热点、炒作公司股价的情形;公司试剂盒海外市场的产销量是否存在误导性陈述等等。

九安医疗十分“聪明”地借助回复公告,再次向市场详细介绍了其试剂盒在美国的销量、产能情况,并再次强调“从理论上可推论公司试剂盒产品对检测奥密克戎病毒的有效性”。

1月12日晚间,在收到深交所又一封关注函之后,九安医疗快速公布一则美国子公司获得两笔合计21.24亿元订单的公告,公司在13日开盘一字涨停,次日一早公布的81亿元订单,将九安医疗再次送上涨停板。

当然,九安医疗能拿到海外大订单,也绝非“天上掉馅饼”。九安医疗子公司早已在美国市场经营多年,拥有完备的销售渠道,尤其是打通了亚马逊等电商渠道,而其是为数不多的拿到美国FDA授权的企业,也足以说明公司在美国市场的底蕴。

不过,纵观九安医疗历史业绩,上市以来公司的经营现金流仅2012年、2020年为正,并曾多次通过出售资产等手段保壳,也曾通过蹭上移动互联网等多个概念催动股价。如今其股价在连跌三个交易日后又披露了极好的业绩预告,让股价再度涨停。

“德林社”创始人、著名财经作家李德林表示,九安医疗从目前为止,没有什么具有护城河意义的核心竞争力产品,业绩的忽上忽下全靠财技。2020年得益于疫情。2021年末美国为首的国家疫情再次严重,九安医疗获得了所谓的国际订单,即FDA授权的家用新冠检测试剂盒,但是这个产品在国内还没有上市。

李德林认为,从九安医疗披露的情况看,其美国市场有突然消失的可能性,而此前资本市场上也曾有过银广厦海外订单突然消失的案例

股价飙升巧遇定增解禁、行权期

市场上关于九安医疗股价飙升时巧遇股权激励行权期以及定增解禁,其是否涉及利益输送的质疑声也不少。

九安医疗去年10月公告的行权方案中,公司对187名激励对象授予价格为11.53元/股的股权。最新的激励方案中,合计354人获得738.5万份期权价格为6.49元/股,几乎是“白菜价”。

2021年3月,九安医疗完成以6.9元/股的价格募资3.16亿元,定增对象包括徐向东、天津仁爱聚隆企业管理有限公司、深圳市万顺通资产管理有限公司、田春雨、北信瑞丰基金管理有限公司,限售期仅为6个月,即2021年9月22日上市流通,但当天股价收盘仅为6.99元股,仅比发行价高出来九分钱。若是出手,算上税金,还要倒贴。好在“机缘巧合”,海外百亿订单砸头,公司积极信披,其股价一飞冲天。

值得注意的是,去年定增引入的天津仁爱聚隆企业管理有限公司,股权穿透后,其实际控制人为天津仁爱集团董事长马如仁。而九安医疗实控人、董事长刘毅与马如仁是天津大学校友,两人还一同参加过天津大学的慈善捐赠活动

另外一家深圳市万顺通资产管理有限公司则由乐有家集团董事长林凤辉实际控制。林凤辉在资本市场和地产楼市双栖,一方面开设多个理财工作室,成就亿万身家,人称“民间股神”。

另一方面,靠着在资本市场上的原始积累,林凤辉开始大笔投资房地产,并在地产行业打造了业务涵盖二手房买卖、房屋租赁等领域的乐有家控股集团商业王国。

2010年,林凤辉成立了深圳市万顺通资产管理有限公司,他是第一大股东,公司主要从事资本市场高端财富管理,管理规模在5-10亿元区间

除了私募万顺通,还有一家公募机构北信瑞丰也参与了定增,其背后是北京国际信托和莱州瑞海投资公司。

其中,莱州瑞海投资公司股权穿透后指向聚益科集团,董事长为杨涛。聚益科集团颇为低调,但规模不小。据官网,其成立于2007年,是一家产业资本+金融资本相结合的多元化产业集团,集团资产管理规模1500亿元、净资产170亿元,业务覆盖产业投资、矿产运营、财富管理、大宗商品贸易等多领域

在资产管理上,除了北信瑞丰基金,聚益科集团还实控券商公司联储证券,资管公司富国大通,在金控领域布局颇深。

另外,聚益科集团旗下的益科正润集团还是登云股份(002715.SZ)的大股东,公司总裁杨海坤担任了上市公司董事长。

截至目前,万顺通11号私募基金在去年9月份最后一周,已经完成了小幅减持,而北信瑞丰基金持股量并未变化。此外,2021年三季度十大流通股东还新进两位个人股东——李贵平、杨三宝,按目前涨势看,账面浮盈不少。

游资凶猛

wind数据显示,过去两个月,九安医疗多次登上龙虎榜。

梳理发现,不乏知名游资席位和量化基金席位。比如,方新侠使用的兴业证券陕西分公司、80后股神“赵老哥”使用的华泰证券浙江分公司、南京90后游资“小鳄鱼”使用的南京证券大钟亭营业部、新生代游资“作手新一”使用的国君证券南京太平路营业部等等。

1月20日,九安医疗发布业绩预告后缩量涨停,数据显示,前海证券深圳分公司买入2.43亿元,此前前海证券在1月18日成功“逃顶”,现在又“杀”回来了,另外还有国信证券广州分公司买入9888万元,中信证券上海东方路买入6211万元。

从资金净流入额来看,机构资金主要呈现净流出状态,散户净流入资金超30亿元。也就是说,最近几天,机构资金退场明显加快的同时,也有部分资金“回流”,而散户资金仍在大笔买入

李德林认为,鉴于目前九安医疗的期权激励,定增解禁等,各方都有动力(推高股价),还有一些游资喜欢借概念进行炒作,散户追高很难说能挣到钱,可能最后就成了接盘侠。因此,中小投资者应该持有理性投资思维,不应盲目追高

李德林则认为,九安医疗业绩增长的可持续性比较差,因为在美国市场上同类的产品有好几家,而中国的也有好几家也在进行申请(FDA授权),其产品实际上是没有护城河的,很容易被替代。另一方面,美国疫苗开发速度、毒株变异等方面也将影响到九安医疗的美国市场。李德林说道,“九安医疗目前并没有披露详细的合同金额、流水等数据。当然合同内容可不详细公告,但是我觉得公司应该将合同提交给监管进行备案。

九安医疗的这场资本狂还能持续多久?对于“妖股”九安医疗,你有何看法?欢迎评论区留言

相关文章