原標題：1月21日財經早餐：美股下挫，黃金從兩個月高位回落，油價擺脫七年高點

週四（1月20日）美元指數上漲，美國股市尾盤迴吐漲幅，科技股領跌，美債收益率回落；G10貨幣兌美元大多下跌，瑞典克朗領跌，澳元表現最佳。受圍繞通脹和俄烏緊張局勢的擔憂提振，現貨黃金、現貨白銀盤中一度刷新近二個月高點至1847.87美元/盎司、24.69美元/盎司。受美股大幅下挫影響，美油、布油尾盤跌逾1%，分別刷新近二日低點至84.20美元/桶、87.05美元/桶，美國上週原油庫存錄得8周以來的首次增加，也令油價承壓。

商品收盤方面，COMEX 2月黃金期貨收跌0.03%，報1842.60美元/盎司。WTI 3月原油期貨收跌0.25美元，跌幅0.29%，報85.55美元/桶；布倫特3月原油期貨收跌0.06美元，跌幅0.07%，報88.38美元/桶。 

美股收盤情況：標普500指數下跌1.1%，報4482.73點；道瓊斯工業平均指數下跌0.9%，報34715.39點；納斯達克綜合指數下跌1.3%，報14154.02點；納斯達克100指數下跌1.3%，報14846.46點；羅素2000指數下跌1.9%，報2024.037點。

週五前瞻

07：50 日本央行公佈12月貨幣政策會議紀要

21：00 英國央行貨幣政策委員曼恩就英國經濟和貨幣政策發表講話

全球主要市場行情一覽

美國股市週四尾盤迴吐日內漲幅，美聯儲緊縮前景之下市場波動加劇，標普500指數已經跌破關鍵技術支撐位，納斯達克綜合指數也進入技術性回調，科技股爲重的納斯達克100指數進入技術性回調，納斯達克100指數下跌1.3%，回吐盤中近2%的漲幅，已從去年11月高點下跌逾10%。

今年以來美國科技股失寵，因爲投資者撤出成長股，轉入得益於經濟復甦和利率升高的能源、金融和其他週期股。EP Wealth Advisors投資組合策略董事總經理Adam Phillips表示，市場未能維持早盤的漲勢，有點令人沮喪，肯定有一些恐慌的跡象。

貴金屬與原油

週四，受圍繞通脹和俄烏緊張局勢的擔憂提振，現貨黃金和現貨白銀盤中一度刷新近二個月高點至1847.87美元/盎司、24.69美元/盎司，不過尾盤受美元走強影響，金價基本回吐日內漲幅。

RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示，推動黃金的主要因素是通脹，這增強了黃金作爲對沖價格上漲工具的吸引力。市場看起來想要繼續走高，這是一個自我實現的循環，更多數據出爐，顯示通脹不是暫時的。

全球最大的黃金支持交易所交易基金（ETF）SPDR Gold Trust GLD持金量躍升至去年12月中以來的最高水平，反映了投資者胃納。

原油期貨掉頭向下，美油、布油均跌逾1%，分別刷新日低至84.20美元/桶、87.05美元/桶，因美股下挫令市場風險情緒降溫、美國原油庫存溫和增長，且美國總統拜登承諾將設法遏制油價走高。

根據美國能源信息管理局的報告，上週美國國內原油庫存出現八週來首次上升；儘管總體庫存數據前景喜憂參半，但美國需求仍旺盛。成品油供應總量創下至少30年來歷年同期最高水平。

Tortoise的投資組合經理Quinn Kiley表示，短期內我們可能會看到一些價格衝擊，但到今年下半年或2023年初，我們將看到供應跟上需求增長的步伐，市場供需將達到更加平衡的狀態。

白宮經濟顧問Brian Deese表示，美國將努力加快戰略儲備油投放。但是拜登遏制油價上漲的選項有限，且可能無法持久。原油價格近期的飆升對消費國和央行構成挑戰，因爲它們試圖在支持經濟增長的同時遏制通脹。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen稱，正如國際能源署在月度報告中所證實的那樣，潛在基本面依然強勁，但技術指標發出超買信號，很快油價可能陷入一段時間的盤整。

美元指數週四走高，刷新1月11日以來高點至95.86，儘管美元在令人失望的經濟數據公佈後應聲下跌，但在10年期通脹保值債券（TIPS）標售結果顯示海外需求疲軟後，指標美債收益率部分回升，美元收復失地，澳元在G-10貨幣中領漲。

美元指數尾盤漲0.19%至95.78；美國銀行策略師預計美元在2022年走強，因爲美國持續高通脹導致貨幣政策收緊和實際利率上升。

Western Union Business Solutions資深市場分析師Joe Manimbo表示，雖然收益率走軟，但仍處於高位，美元在美聯儲下週會議前繼續獲得支撐，本月我們看到漲漲跌跌，但基本面因素仍利好美元，因爲人們認爲美聯儲將在未來採取更鷹派的政策立場。

市場預期美聯儲將以快於先前預期的速度收緊貨幣政策，推動指標美債收益率上揚。聯邦基金利率期貨已經完全消化了3月份加息，以及2022年四次加息的可能性。

美聯儲的聯邦公開市場委員會（FOMC）將於下週二開始舉行爲期兩天的貨幣政策會議，會議結束後，市場參與者將仔細分析該委員會關於緊縮政策時間表的聲明。

Manimbo稱，匯率堅守區間，等待央行下週的行動，市場對美聯儲鷹派政策的預期可以說已變得過於激進。

歐元兌美元尾盤報1.1312，跌0.27%；歐元兌英鎊一度下跌0.3%至0.83054，爲2020年2月以來的最低水平；歐元兌多數G-10貨幣下跌。歐元兌日元跌至三週低點129.16，對沖基金買入日元。歐元兌加元下跌0.6%至1.41120，爲2017年4月以來最低

美元兌日元跌0.19%至114.11；英鎊兌美元跌0.09%，報1.3600。

澳元週四跑贏所有其他G-10貨幣，因爲該國強於預期的就業數據支持了央行開始撤出貨幣刺激政策的前景。衡量美元走勢的一項指數小幅走高，收復了之前的跌幅。

亞洲外匯交易員表示，在數據導致市場軋空之後，多個基金紛紛買入澳元；澳元兌美元一度上漲0.9%至0.7277；澳元兌紐元一度上漲0.7%至1.0705，爲7月以來最高

蒙特利爾銀行外匯策略師Greg Anderson和Stephen Gallo在週四的一份報告中寫道，我們認爲，澳元匯率仍然體現了澳洲聯儲非常鴿派，鑑於大宗商品價格趨勢和澳大利亞利率水平，澳元兌美元在72美分明顯偏低。

一些大宗商品相關貨幣衝高回落，先前受中國的貸款市場報價利率下調後大宗商品價格上漲提振，這些貨幣一度在G-10貨幣中領漲。

法國興業銀行Kit Juckes表示，如果我們只是想交易重新開放主題，做多澳元兌日元看起來非常有吸引力。如果我們擔心地緣政治，做空歐元兌澳元有吸引力，

國際要聞

【EIA報告：美國截至1月14日當週，除卻戰略儲備的商業原油庫存增加51.5萬桶至4.138億桶，汽油庫存增加587.3萬桶，精煉油庫存減少143.1萬桶。美國國內原油產量維持在1170萬桶/日不變；美國上週戰略石油儲備（SPR）庫存減少134.8萬桶至5.92億桶，爲2002年11月15日當週以來最低】

【美國財長耶倫：預計通脹將在2022年大多數時間高於2%，但隨着時間的推移，美國通脹可能會在2022年回落。通脹的上升幅度超過了包括我在內的大多數經濟學家的預期，我們希望並打算將通脹降至符合美聯儲對價格穩定的解釋的水平，應對通脹的責任由美聯儲和拜登政府共同承擔】

【歐洲央行12月貨幣政策會議紀要：不能排除通脹在更長時間內高企的情況。對過早收緊政策表示擔憂。在12月會議前發現勞動力市場強勁復甦。宣佈結束緊急狀態可能爲時過早。通脹近期加速上升“主要是由預計在2022年期間將會緩解的臨時性因素推動”。關於緊急抗疫購債計劃（PEPP），有人認爲其靈活性針對的是疫情衝擊，在其他情況下可能不適當。有人提出，官員們應該保持資產購買計劃（APP）的開放性，“但要避免”歐洲央行承諾該計劃到2022年以後會繼續的印象】

【美聯儲朝着美國考慮發行數字貨幣“邁出第一步”，但並未就是否創建數字美元採取立場】美聯儲公佈數字貨幣白皮書：承諾繼續提供現金，不打算用任何央行數字貨幣（CBDC）取代現金。只有在得到公衆和國會山支持的情況下，纔會發行央行數字貨幣，最理想的形式是有具體的授權法律。對美聯儲而言，發行央行數字貨幣將是“高度重要”的一步。央行數字貨幣可能會“從根本上改變”金融系統。就美聯儲是否發行央行數字貨幣公開徵求意見。

【房地美：美國30年期抵押貸款利率升至2020年3月以來最高】房地美美國30年期住房抵押貸款利率在截至1月20日當週上升。30年期住房抵押貸款利率上升11個基點，至3.56% ，爲2020年3月19日以來最高水平；2021年同期爲2.77%。15年期住房抵押貸款利率上升17個基點，至2.79% ，爲2020年4月23日以來最高，去年同期爲2.21%。

國內要聞

【證券時報頭版評論：LPR如期下調，更多寬鬆舉措正在路上】在本週一政策利率調降的推動下，貸款市場報價利率（LPR）昨日再迎“降息”，隨着此次LPR兩個品種的“雙降”，個人和企業都將受益利息支出成本減少，社會融資成本將繼續下行。央行本週以來頻頻釋放政策暖意，讓市場預期近期還會有更多寬鬆舉措出臺，不少市場人士分析認爲，未來半年仍然存在降息窗口和必要性，降準、結構性貨幣政策工具也有望繼續推出。

【A股風格突變，績優基金經理緊急調倉，猛買銀行和地產這兩大低估值板塊】2022年新年伊始，A股市場風格快速切換，新能源、軍工板塊面臨重挫，部分基金開年以來跌幅很大。據業內調研，目前部分績優公募積極加倉銀行、地產等低估值板塊，以獲取這類低估板塊估值修復的機會，並從估值優勢中構建基金組合的“安全邊際”；部分公募則繼續堅守新能源、芯片、軍工等高景氣度行業，在行業整體高估值中，尋找更具確定性、更有估值合理優勢的個股去投資；也有部分公募投資人則秉持“均衡配置”理念，同時持有高景氣和低估值板塊，以分散市場大幅波動的壓力。（中國基金報）