來源：國際金融報　

頂流基金經理2021年四季度持倉出爐：張坤加倉騰訊控股、海康威視，減倉白酒股；劉格菘加倉陽光電源、小康股份，減倉隆基股份、龍佰集團；馮明遠加倉東陽光，減倉寧德時代、法拉電子……

1月21日，基金四季報密集披露，頂流基金經理的四季度持倉浮出水面。

張坤加倉騰訊控股、海康威視，減倉白酒股；劉格菘加倉陽光電源、小康股份，減倉隆基股份、龍佰集團；馮明遠加倉東陽光，減倉寧德時代、法拉電子；趙詣加倉寧德時代、應流股份，減倉振華科技、隆基股份。

張坤：加倉騰訊控股、海康威視，減倉白酒股

1月21日，千億頂流基金經理張坤掌舵的易方達藍籌精選、易方達優質企業三年持有、易方達優質精選混合（QDII）、易方達亞洲精選股票（QDII）四隻基金披露了2021年四季報。

2021年四季度末，張坤的管理規模爲1019.35億元，比三季度末縮水38.13億元，但依舊穩居千億基金經理之列。

其中，易方達藍籌精選、易方達優質精選在2021年四季度出現了淨贖回，贖回份額分別爲8.25億份、1.97億份。易方達亞洲精選則出現了4.43億份的淨申購，易方達優質企業三年持有因未開放申贖，持有份額不變。

從基金收益來看，張坤掌管的四隻基金在2021年四季度均沒有實現正收益，易方達亞洲精選基金淨值跌幅最大，下跌8.75%。

2021年四季度，張坤在管的4只基金都保持高倉位運作，季末股票倉位均超過90%。

張坤管理的易方達藍籌精選在四季度略微提升了股票倉位，四季度末股票投資佔基金總資產94.23%。同時，張坤在四季度對該基金的結構進行了調整，增加了科技等行業的配置，降低了金融、醫藥等行業的配置。

易方達藍籌精選前十大重倉股分別爲騰訊控股、海康威視、瀘州老窖、貴州茅臺、招商銀行、五糧液、洋河股份、香港交易所、伊利股份、平安銀行。

2021年四季度，易方達藍籌精選加倉了騰訊控股、海康威視、伊利股份，減倉平安銀行。此外，還對瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液、洋河股份四隻白酒股進行了減倉。

張坤在四季報中指出，目前經濟遇到的下行壓力只是階段性的，對中國經濟的長期前景依然保持樂觀，堅信中國的經濟實力終將達到發達國家的水平。2021年，部分優質企業中的一些股價表現落後於市場，始終認爲“要做好投資，更重要的是盯着賽場，而不是盯着記分牌”。經過了2021年的估值消化後，一部分的優質企業估值已經具有吸引力，在3至5年的維度內，企業的業績增長大概率會投射到其市值的增長中。

劉格菘：加倉陽光電源、小康股份，減倉隆基股份、龍佰集團

頂流基金經理劉格菘管理的多隻基金也於1月21日發佈了2021年四季度報。

從基金業績看，2021年四季度劉格菘管理的6只基金均實現了正收益。其中，四季度基金淨值漲幅最大的是廣發小盤LOF，漲幅達5.56%。

2021年四季度末，劉格菘的管理規模爲773.35億元，比三季度末縮水3.4億元。其中，劉格菘在管規模最大的基金是廣發科技先鋒，四季度末規模達183.91億元。

廣發科技先鋒保持高倉位運行，2021年四季度末股票倉位達94.6%。該基金前十大重倉股分別爲隆基股份、陽光電源、龍佰集團、億緯鋰能、榮盛石化、小康股份、聖邦股份、康泰生物、京東方A、國聯股份。

從前十大持倉變動情況來看，2021年四季度廣發科技先鋒加倉陽光電源、小康股份、聖邦股份，減倉隆基股份、龍佰集團、億緯鋰能、京東方A。

展望2022年，劉格菘在四季報中指出，對於“全球比較優勢製造業”這個方向資產的成長持續性、盈利增速預期依然很樂觀：已經建立了全球比較優勢的製造業龍頭公司，其企業家領導力、產業聚集下的先進製造能力等因素打造的“護城河”還在不斷變寬，我們判斷未來在光伏、動力電池、儲能、面板、化工新材料、汽車及汽車零部件、高端裝備等方向會有更多的世界級公司出現。未來本基金的資產配置依然以這些方向爲主，我們將從供需格局出發，用產業的眼光去尋找優秀企業並伴隨偉大企業共同成長，以期爲持有人獲取長期的超額回報。

馮明遠：加倉東陽光，減倉寧德時代、法拉電子

明星基金經理馮明遠管理的9只產品在2021年四季度均實現了正收益。

2021年，馮明遠掌管的基金業績亮眼，信達澳銀科技創新一年定開收益超過50%，信達澳銀研究優選、信達澳銀匠心臻選兩年持有、信達澳銀新能源產業股票、信達澳銀先進智造全年收益均超過45%。

明星基金經理馮明遠2021年四季度末管理規模410.9億元，比三季度末增加43億元。其掌管的規模最大的基金爲信達澳銀新能源產業，四季度末規模達到174.77億元。

信達澳銀新能源產業保持高倉位運行，2021年四季度末股票倉位達93.29%。該基金四季度重點配置了新能源車、新材料、光伏、風電、高端裝備、半導體等領域。

信達澳銀新能源產業前十大重倉股分別爲璞泰來、中興通訊、天齊鋰業、法拉電子、東陽光、寧德時代、欣旺達、三利譜、中科電氣、方大炭素。

從前十大持倉變動情況來看，四季度信達澳銀新能源產業加倉東陽光，減倉璞泰來、天齊鋰業、法拉電子、寧德時代。

“我們判斷，全球的能源產業正在發生深刻變化，新能源的使用比例不斷增加，將在未來50年逐步替代傳統化石能源的主流地位。這一過程應該是不可逆的。我們相信這個變化過程中，中國將湧現出大量偉大的企業，我們希望與這些偉大的企業一起共同成長。”馮明遠在2021年四季度報中指出。

趙詣：加倉寧德時代，減倉隆基股份

2020年的股基冠軍趙詣在管的4只產品在2021年四季度均實現了正收益。其中，農銀新能源主題收益達56.2%，農銀研究精選混合、農銀工業4.0混合、農銀匯理海棠三年定開全年收益均超過40%。

2021年四季度末，農銀研究精選混合股票投資佔基金總資產的83.2%。該基金四季度持倉主要集中在計算機、電子、機械、電力設備、軍工和新能源等高端製造行業。

農銀研究精選混合前十大重倉股爲寧德時代、振華科技、應流股份、璞泰來、聞泰科技、天賜材料、中航沈飛、新宙邦、恩捷股份、隆基股份。

從前十大持倉變動情況來看，2021年四季度農銀研究精選加倉寧德時代、應流股份、聞泰科技、天賜材料、中航沈飛、新宙邦、恩捷股份，減倉振華科技、隆基股份。

展望2022年一季度，趙詣在四季報中指出，一方面，短期來看，從2021年12月開始，以新能源爲主的公司前期因爲漲幅較大，疊加對未來預期出現分歧，導致出現持續的調整，股價的下跌也意味着風險的釋放，我們需要立足於基本面，選擇有競爭力的公司；

另一方面，也將有公司陸續進入業績的預告期，對於業績出現拐點或者加速的行業將值得我們重點關注。整體上更加關注有“增量”的方向，一個是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；另外一個是在“國內大循環爲主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、半導體爲主的高端製造業。