在華爾街紅極一時的“居家健身第一股”Peloton(PTON.US)最近幾個月正在經歷“水逆”。

根據英爲財情Investing.com的行情數據顯示,週四美股交易時段,Peloton的股價大跌23.93%,截至收盤報24.22美元,而事實上,Peloton最近52周的累計跌幅已經高達84.45%,僅僅是2021年四季度以來,就已經累計下跌了75%以上。公司目前市值僅餘80億美元左右,而去年1月曾達到500億美元高點。

Peloton將全面暫停健身設備生產?

週四的下跌源於美國媒體的一份報道,有報道指,內部文件顯示,Peloton全面暫停了其聯網健身設備產品的生產,因爲消費者需求減弱,公司希望控制成本,此次暫停爲期2個月(2-3月)。

需要注意的是,公司此前已經將於去年12月,將其價格較高的產品Bike+的生產叫停,一直持續到6月。此外,據報道,公司下個月開始,還將開始停產Tread跑步機,而且整個2022財年可能不會再生產任何Tread+設備,這款設備去年曾經因爲安全隱患被召回,此後便一直處於停產階段。

顯然,這個消息引發了Peloton投資者“用腳投票”,股價在盤中大幅下挫。隨後,Peloton聯合創始人兼首席執行官John Foley週四盤後緊急在其官網發佈了一份聲明否認了媒體關於公司將要停產所有自行車和踏板健身器材的傳言。

John Foley表示,“媒體的信息是不完整的,斷章取義的,也沒有反映出Peloton的戰略意圖。我們正在繼續投資於公司的增長,但是也需要重新審視成本結構,這將會確保我們繼續取得成功”,他還表示,“我們對調整生產規模感到滿意,隨着季節性需求曲線的發展,我們將會重新調整生產水平,以實現可持續的增長。”

Peloton確實正面臨重重困難

John Foley的聲明並沒有改變Peloton現在正在面臨的窘境。

這家曾經被稱爲“健身界奈飛”、“健身界戴爾”的明星公司,曾經和奈飛一樣在疫情期間出現了訂戶飆升的盛況,也經歷了其硬件設備需求大漲的好時光。而現在,它不僅正在經歷和奈飛一樣的用戶增長放緩問題,還面臨着和戴爾公司一樣,硬件設備銷售的需求困境。

也就是說,Peloton面臨着雙重打擊,一方面,它依靠產品設備來吸引客戶訂閱每月40美元的健身服務,但是,設備的放緩也意味着新用戶數量的減少。

Peloton曾經在10月31日對公司的第三財季和第四財季需求和交付量給出預測,但是,其在12月14日又重新發布了一份預估數據,大幅下調了公司Bike、Bike+和Tread的銷售預期。公司表示,此前的預測沒有考慮到在350美元設備費用以外,其將從本月開始向客戶收取額外250美元送貨和安裝費。

同時,Peloton還表示,其價值495美元,代號爲“Project Tiger”的力量訓練課程,也鮮有用戶感興趣。公司目前預計,健身訂閱用戶約爲277萬,這一數據則遠低於華爾街此前預計的281萬。

Peloton還有機會嗎?

一個有意思的現象是,雖然近期Peloton的股價仍然節節敗退,但是華爾街分析師似乎充滿信心。根據英爲財情Investing.com的一致預期工具顯示,在我們調查的30位分析師中,有15位分析師給予該公司“買入”評級,13位給予公司“中性”評級,僅有2位建議“賣出”,而該股的12個月目標價平均值高達74.89美元,較當前股價水平有209.20%的漲幅空間。

John Foley在上文提到的這份聲明中反覆強調公司正在改善成本結構的計劃和決心,包括“提高毛利率,轉向更靈活的成本結構,減少運營費用等。”而此前媒體也報道稱,Peloton正在和知名諮詢公司麥肯錫合作,尋求削減成本的方法,這可能會導致裁員和一些門店的關閉,據悉,公司已經開始在削減銷售部門的員工。

一系列的努力或許確實可以幫助公司優化成本結構。12月當季初步數據還顯示,公司該季度的總收入預計爲11.4億美元左右,和華爾街的預估相符。此外,12月當季的虧損額可能仍會達到2.7-2.6億美元,這個虧損額度低於華爾街此前預估的3.32億美元。

也就是說,Peloton對成本的關注似乎正在幫助公司實現盈利,因此,市場對公司似乎“重拾信心”,週四美股盤後,Peloton的股價在前一天重挫近24%以後,又反彈了9%。

Peloton的財報原計劃定於2月8日公佈,屆時,投資者可以看到更多詳細數據以作判斷。不過在此之前,我們認爲應該對該股保持謹慎。

本文選編自“英爲財經Investing”,作者:李英維

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