依法從嚴打擊證券違法活動,是維護市場“三公”秩序、營造良好市場生態的內在要求。

2022年1月10日,廣東高院對“康美案”依法作出終審裁定,維持原判。至此,圍繞對“康美案”的行政執法、刑事追責、民事賠償有機銜接的立體追責體系,正式落地。

剛剛過去的2021年,廣東證監局嚴格落實“零容忍”要求,依法從嚴打擊各類證券期貨違法違規行爲,下足“繡花功夫”用好監管利劍,不斷強化震懾效果,用多個“首例”交出了一份沉甸甸的成績單。

建機制:完善立體追責體系

2021年7月6日,中共中央辦公廳、國務院辦公廳發佈《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》(以下簡稱《意見》),這是資本市場歷史上第一次以中辦、國辦名義聯合印發打擊證券違法活動的專門文件,是當前和今後一個時期全方位加強和改進證券監管執法工作的行動綱領,也爲進一步落實“建制度、不干預、零容忍”九字方針提供了遵循。

記者瞭解到,《意見》印發後,廣東證監局高度重視,第一時間召開會議進行專題研究部署,成立由局主要負責人任組長的專項工作領導小組,制定工作方案,積極配合廣東省委省政府制定具體的實施方案。

2021年9月27日,廣東省委辦公廳、省政府辦公廳發佈《關於依法從嚴打擊證券違法活動的實施方案》(以下簡稱《實施方案》),成爲全國首份由省級黨委政府印發的貫徹落實《意見》的政策文件。

《實施方案》提出,完善依法從嚴打擊證券違法活動的執法司法體制機制,完善證券案件偵查、檢察、審判體制機制,加強辦案、審判基地建設,落實屬地風險處置責任。成立省打擊資本市場違法活動工作領導小組,加大對重大案件的協調力度,完善信息共享機制,推進重要規則制定,協調解決重大問題。

據瞭解,作爲牽頭單位之一,廣東證監局聯合25家省直和中央駐粵單位部門,籌備成立廣東省打擊資本市場違法活動工作領導小組。廣東省成爲首個籌辦省級工作領導小組會議的省份。爲持續推動健全行政執法、構建刑事懲戒和民事賠償互爲補充的立體追責體系,奠定了堅實基礎。

嚴執法:保持稽查高壓態勢

稽查執法肩負保證資本市場法律嚴格實施的神聖職責,是督促市場主體守法盡責,塑造市場良好生態的重要力量。

2021年,廣東證監局黨委堅決貫徹黨中央、國務院依法從嚴打擊證券違法活動的決策部署,全面落實證監會黨委工作要求,堅持“建制度、不干預、零容忍”的工作方針和“四個敬畏、一個合力”的監管理念,始終站穩人民立場,重點打擊財務造假、惡性市場操縱等違法違規行爲。

一是更加聚焦大要案懲治。全年查辦大要案15件,同比增加36%。緊盯重點領域,攻堅克難嚴辦廣州浪奇內外勾結、系統性重大財務造假案,持續保持稽查執法高壓態勢。

二是創新探索查辦新型案件。提升執法創新能力,辦理了首例新型可轉債操縱案、首例證券從業人員擅自爲客戶買賣證券案,以及新型誤導性陳述案,及時出手遏制各類市場亂象。

三是嚴肅問責中介機構。落實“一案多查”要求,及時對7起案件涉案中介機構啓動調查及覈查14家次,全面覆蓋審計、保薦、評估、法律等主要執業領域,嚴格督促各類中介機構歸位盡責。

四是全面提升辦案質效。堅持有案必查、查案必嚴、高效辦案、辦成鐵案,全年辦案量系統排名第一,同步提升辦案效率,積極克服疫情影響,多措並舉嚴控調查時限,稽查執法效能穩步提升。

2021年,廣東證監局稽查執法的工作重心進一步向轄區信息披露案件傾斜,更好服務轄區市場監管,全年自主發現上市公司信息披露違法案件線索18件。此外,以稽查利劍爲抓手,積極配合打好上市公司“清欠解保”攻堅戰,督促追回6起案件所涉公司大股東、實控人累計歸還佔用資金66.78億元、解除擔保4.69億元,有效維護相關上市公司及中小股東合法權益。

重處罰:用好用足新證券法

新證券法的施行,標誌着中國資本市場發展進入了一個新的歷史階段。

2021年3月,廣東證監局率先適用新證券法,對廣東榕泰財務造假案開出罰單,成爲全國首單適用新證券法處罰上市公司財務造假的案例。與此同時,該案違法主體罰款合計1450萬元,也開創了單個上市公司信息披露類案件罰款金額超1000萬元的先河,讓A股“頂格罰60萬”成爲歷史。

同年,廣東證監局依據新證券法,分別對中潛股份財務造假案、廣州浪奇財務造假案開出重磅罰單,相關違法單位和責任人被罰款總額分別達1450萬元。

廣東證監局相關負責人表示,用足用好新證券法,顯著加大“追首惡”力度,拉開對實控人、董監高的處罰梯度,從重對實控人處罰,並在3起案件中對4名實控人、董監高予以市場禁入,有力彰顯新證券法利劍的權威和威懾力。

據瞭解,2021年,廣東證監局對轄區上市公司及其股東、董監高、併購標的公司作出行政處罰決定書8份,涉及公司5家、責任人49人,罰沒款金額共計5313萬元。

比較發現,無論是處罰的上市公司數量、相關責任人數量,還是罰沒的款項,較2019年、2020年度有明顯的提升。

堅持“零容忍”方針,依法從嚴打擊財務造假、虛假信披、操縱市場、欺詐客戶等各類違法違規行爲,實實在在加大違法成本。

2021年,廣東證監局累計作出行政處罰決定書24份,同比增長約26%;對12家法人和63名自然人進行處罰,同比分別增長71%和31%;罰沒款金額合計約9139.44萬元,同比增長超317%。

追刑責:着力提升“落地率”

顯著提高證券違法犯罪成本、有效遏制重大證券違法犯罪態勢,切實提高“零容忍”的震懾效果,需要行政執法與刑事司法加強銜接,形成“一個合力”。

記者瞭解到,廣東證監局已與廣東省公檢法等有關部門進行密切溝通協作,開拓偵稽合作新模式,推進資本市場執法司法體系建設。廣東證監局已聯合廣東省公安廳籌備揭牌成立“粵警證聯合辦案中心情報研判室”“粵警證聯合辦案中心作戰室”,聯合修改完善《廣東省公安廳、廣東證監局關於辦理證券期貨違法犯罪案件工作合作備忘錄》,聯合制定《粵警證聯合辦案中心工作制度》,進一步完善證券案件偵查體制機制。

在加強證券領域司法隊伍專業化建設方面,目前廣東省公安廳經偵局已新設證券犯罪偵查機構,組建了專門辦案團隊,在中山市設立了證券犯罪偵查基地,並與廣東證監局合作建立了證券類案件信息共享常態化協查機制。廣東省檢察院已組建金融犯罪辦案團隊,加大對上市公司財務造假等證券犯罪案件的查處力度。

廣東證監局秉持守土有責、守土盡責的思路。2021年,該局着力提升證券犯罪刑事責任“落地率”,向公安機關移送案件7起、責任人24名,堅決追究實控人、董監高違規披露信息及挪用資金的刑事責任。

此外,廣東證監局與公安部門加大了對非法證券活動的整治力度。2021年,廣東證監局協調清理封堵涉非網站、App應用118個,協調關停知名場外配資查詢網站“配資頭條”和涉嫌傳播非法證券投資諮詢信息的社區薦股平臺,向公安機關移送137條涉非線索,移送首單直播平臺推薦新三板股票案件,配合偵破“嬴證策略”場外配資大案,抓捕犯罪嫌疑人9人,涉案金額12.5億元等。

推救濟:開啓“懲首惡”新篇

2021年11月12日,廣州市中級人民法院判決康美藥業及其實控人、審計機構等賠償5.2萬多投資者損失24.59億元。這是我國資本市場法治史上的標誌性事件。作爲新證券法施行後A股市場首單證券集體訴訟案件,該案的成功落地,對促進資本市場深化改革和穩定健康發展、切實維護投資者合法權益具有里程碑意義。

2019年,廣東證監局完成查辦康美財務造假案,徹查康美藥業鉅額財務造假等重大違法事實,釐清康美藥業違法行爲始作俑者組織實施違法的具體過程,爲後續民事責任的認定奠定了堅實基礎。

記者瞭解到,在推動集體訴訟落地的過程中,廣東證監局認真部署和協調配合相關部門推進集體訴訟落地工作。同時積極爲案件審理提供訴訟支持,爲證監會與司法部門之間搭建有效的信息溝通橋樑,積極協調投資者保護機構、證券登記結算機構、證券交易所等單位在證據覈查、損失計算及賠償金分配等方面提供有力支持。

在持續督促指導康美藥業做好涉及集體訴訟等信息披露工作的同時,廣東證監局積極參與指導地方政府依法制定康美藥業託管經營、清欠、破產重整等方案,全力支持追收大股東佔款,促成公司在年底前通過現金清償、以資抵債、戰略投資者代償等方式徹底完成84.81億元佔款清欠任務,爲投資者最終獲賠創造條件。支持康美藥業原實際控制人馬興田等人涉嫌證券犯罪刑事案件查處落地,對證券違法犯罪行爲實施行政、民事、刑事立體追責。

康美藥業證券集體訴訟案是迄今爲止法院審判的原告人數最多、賠償金額最大的證券民事賠償案件。該案的落地實施,宣告財務造假、欺詐發行違法成本過低的時代一去不復返了。同時,通過公益機構代表、專業力量支持以及訴訟費用減免等制度,幫助投資者公平、高效獲賠,大幅降低了投資者的維權成本和訴訟風險,破解了投資者起訴難、維權貴的問題,爲妥善快速化解羣體性糾紛、提升市場治理效能,提供了有益探索。

廣東證監局相關負責人表示,下一步,將堅決貫徹黨中央和證監會黨委關於依法從嚴打擊證券違法活動的總體要求,始終牢記稽查執法的政治使命和責任擔當,嚴厲打擊各類證券期貨違法違規行爲,推動形成崇法守信的良好資本市場生態,爲建設規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供更加堅實的法治保障。

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