原標題：房企併購及項目建設票據“破冰” 萬科、華潤置地等領頭陣

合理資金需求正在得到滿足。

房企票據市場迎來破冰。

1月27日，萬科（ 000002.SZ /02202.HK）發行今年首期30億元中期票據擬用於商品房項目建設，發行利率爲2.95%，這也是今年首單房企項目建設票據。

1月26日，華潤置地（01109.HK）官方微信公衆號發佈消息稱，1月25日，華潤置地及所屬萬象生活分別與招商銀行在深圳簽署了《併購融資戰略合作協議》，各方將就併購融資建立深度合作伙伴關係，招商銀行將全力支持華潤置地、華潤萬象生活（01209.HK）併購業務發展。

根據合作協議，招商銀行將分別授予華潤置地200億元、華潤萬象生活30億元併購融資額度，專用於華潤置地和華潤萬象生活併購業務，業務品種包括但不限於併購貸款、併購基金、資產證券化以及基於併購相關業務需求創新的各類融資產品。

華潤置地方面稱，此次合作協議的簽署將支持華潤置地把握市場機會參與房地產項目併購，有利於發揮併購在防範化解行業風險、推動行業健康發展和良性循環中的積極作用。同時本次合作將助力華潤萬象生活中長期業務發展需要，爲華潤萬象生活在物業、商業、數字化等各類業務拓展上提供金融支持。

在行業不少企業深陷債務泥淖，疲於出售資產、裁員等以自救，華潤集團旗下地產、物業表現頗爲進取。

自今年以來，華潤萬象生活在物業市場高舉併購大旗。公司先是於1月5日公告稱，計劃收購禹洲集團旗下禹洲物業服務有限公司的全部已發行股本，收購代價不高於10.6億元。隨後的1月20日，華潤萬象生活再度公告稱，擬收購中南集團旗下核心物業主體企業江蘇中南全部股權，收購代價不高於22.6億元。

華潤置地同樣表現積極。根據上海易居房地產研究院的統計數據顯示，今年 1月1日-25日，全國上市房企拿地的積極性總體不高，屬於2010年以來同期積極性最低的一次。拿地的房企數量和拿地金額同比下跌了 77%和 93%。而華潤置地表現遠優於同行。從拿地金額的維度看，華潤置地位列拿地金額榜單第一名。

過去的2021年於華潤置地來說也是穩健的一年。華潤置地披露的2021年合約銷售額數據顯示，華潤置地2021年累計合同銷售金額約3157.6億元，同比增長10.8%；總合同銷售建築面積約1664.9萬平方米，同比增長17.4%。按照公司2021年的銷售目標3150億元來看，華潤置地完成年銷售目標100.24%。

“雖然大環境看，土地市場下行壓力較大，但一些財務狀況穩健、購地意願較強的房企，依然會積極參與土拍市場。”易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進對此分析稱，優質穩健房企後續將迎來更多發展契機。

在華潤置地與招商銀行簽署併購融資協議的同日，建發房地產集團有限公司和招商蛇口（001979.SZ）兩家開發商分別在銀行間市場成功發行併購票據。

1月26日，據上海清算所消息，建發地產和招商蛇口兩家分別在銀行間市場成功發行併購票據，涉及金額22.9億元。其中，建發地產此次成功募集資金10億元，募集資金中4.6億元用於併購2個標的房地產項目公司股權。招商蛇口本次中期票據發行金額爲12.9億元，募集資金全額用於房地產項目併購，助力資金需求量高的在建房地產項目順利完工。

此前的2021年12月20日，央行和銀保監會聯合發佈《關於做好重點房地產企業風險處置項目併購金融服務的通知》（下稱“《通知》”）。

《通知》稱，銀行業金融機構要穩妥有序開展併購貸款業務，按照依法合規、風險可控、商業可持續原則，穩妥有序地開展房地產項目的併購貸款業務。重點支持優質的房地產企業兼併收購一些出現風險和經營困難的大型房地產企業的優質項目。

此後的12月30日，央行金融市場司司長鄒瀾稱，房地產企業之間的併購是房企行業化解風險、實現出清最有效的市場化手段。他同時鼓勵金融機構提高服務效率，爲併購營造良好的融資環境。

近兩日，金融管理部門召集中國華融在內的幾家大型全國性資產管理公司（AMC）開會，研究按照市場化、法治化原則，參與風險房地產企業的資產處置、項目併購及相關金融中介服務。這也被市場解讀爲，有望加快風險房企資產處置進度，促進風險化解和市場出清的表現之一。

留意到近兩日房企票據市場變化的深圳房企人士表示，無論是併購票據發行還是商品房建設票據的發行，近期房地產企業融資政策暖風頻頻，合理資金需求正在得到滿足，市場預期穩步改善，有利於修復市場對地產的信心。