熱點品種分析

一、商品指數

基本面:國家統計局:2021年,全國規模以上工業企業實現利潤總額87092.1億元,比上年增長34.3%,比2019年增長39.8%,兩年平均增長18.2%。2021年12月份,規模以上工業企業實現利潤總額7342.0億元,同比增長4.2%。

FOMC聲明:

利率水平:維持利率不變,很快將適當地提高聯邦基金利率;

投票比例:委員們一致同意此次利率決定,與此前會議一致;

經濟預期:近幾個月的勞動力增長強勁,失業率大幅下降;

通脹預期:供需失衡導致通脹高企,通脹遠高於2%的目標;

購債指引:縮債步伐不變,將於3月初結束;長期將持有國債;

縮表計劃:加息纔開始縮減資產負債表,將通過再投資途徑進行。

鮑威爾發佈會:

政策立場:加息空間很大,打算在3月提高利率,加息幅度未定;

加息步伐:不排除在每一次FOMC會議上都加息,加息支持廣泛;

縮表計劃:縮表將在加息後,還未就縮表的時機和速度做出決定;

利率通脹:通脹遠高於我們的長期目標,預計通脹今年內將下降;

就業市場:就業市場的改善是顯著的,工資以多年最快速度增長;

國債利率:2-10年期收益率利差在趨勢範圍內,監測但不控制。

操作建議:2022年經濟工作會議表明明年將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。央行副行長表示發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能,更加主動有爲,更加積極進取,注重靠前發力。最近盤面上漲核心邏輯或是這兩個:海外能源危機和國內一、二季度地產基建回暖。昨晚商品市場環境還偏強,盤中多個化工繼續走出新高,玻璃和純鹼、粕類和油脂這樣的強勢品種大有行情不放假的勢頭,不過隔壁股指走得不太好,氛圍小幅回落。節前整體還是延續偏強震盪格局,昨晚美聯儲議息會議沒有形成過大的衝擊,明天節前最後一個交易日,如果外盤沒有大跌,或維持高位偏強震盪,建議整體輕倉過節爲主。

二、股指期貨

基本面概述:上證指數今天收盤報3394.25點,跌幅1.78%;滬深300指數今天收盤報4619.88點,跌幅1.96%;深證成指今天收盤報13398.84點,跌幅2.77%;創業板指數今天收盤報2906.76點,跌幅3.25%;中小板綜今天收盤報13112.52點,跌幅2.65%

操作建議:今天是年前倒數第2個交易日,大A受外盤影響較大;另外經濟承壓,市場一路走低大跌61.42點;尾盤殺穿3400的整數關口。短期的恐慌情緒蔓延,市場到了比較困難的時間段。下方的支撐位就是3300;如果撐不住年後的路就會越來越艱難。目前的時間段,都是應該啓動逆向思維的程序,讓理智出來工作,戰勝情緒不易。

三、原油2203

基本面概述:美聯儲主席鮑威爾表示,在3月份的會議上提高利率,且不排除在每次會議上都加息的可能性,將在第一次加息後至少召開一次會議來就資產負債表做決定。烏克蘭和俄羅斯衝突可能性加劇。

操作建議:原油在近期商品反彈中具有龍頭作用,不過上漲減速但沒有深跌,偏強震盪。昨晚夜盤一度衝出新高,不過受到美聯儲鷹派言論小幅回落,不過很快收回跌幅。後期建議緊盯原油對525-550的區間突破情況,假期若有意外消息出現對原油出現干擾。春節前可考慮少量減倉。預測:高位震盪

四、鐵礦2205

基本面概述:鋼廠限產,不過鐵礦價格已跌至疫情前的價格水平。近期地產融資緩和,大基建主題在股市和期市上都越來越受歡迎。臨近假期,黑色盤中洗盤力度加大,鐵礦午盤有嘗試再度衝出新高,但尾盤市場氛圍降溫後,鐵礦有所回落,目前蛤蟆頭向上跳的形態。

操作建議:不過持續上漲後,臨近800關口是會有壓力了,低位多單可考慮背靠20日均線保護持有,但短線追多風險或有加大。行情預測:偏多震盪

五、螺紋 2205

基本面概述:2022年經濟工作會議提出將實施積極的財政政策。地產和基建回暖預期加強,前期市場盤面也在持續交易這一預期。不過經過持續的上漲,近期鋼材板塊有轉入高位震盪走勢。螺紋今天日內雙向洗盤,午盤推高了一次,但是還沒有突破4800關口。

操作建議:明天節前最後一個交易日,若外盤市場沒有大的波動,有可能會維持區間震盪走勢,建議繼續關注4600-4800關口,若遲遲不突破則短線可多考慮高拋低吸震盪交易。預測行情:高位震盪

六、滬鋁2202

基本面概述:供需方面,雲南山西等省電解鋁運行產能小增,山東停產,全國總體產能基本穩定,難以釋放,需求相對剛性。

操作建議:快過年了,滬鋁這兩天沒什麼大的波動,繼續在這裏做平臺,目前來看這個平臺應該是趨勢上漲過程中的中繼平臺,年後行情在整固之後將繼續上漲。

七、甲醇2205

基本面概述:供需偏多,伊朗甲醇裝置輪流檢修,開工負荷仍不高,進口端受限,疊加近期煤價反彈,甲醇生產成本明顯上升,下游甲醇制烯烴開工率繼續走高。

操作建議:甲醇連續七個交易日在2800附近來回震盪,日線形態上看屬於上升趨勢中的中繼平臺整理結構,後市在整固之後將恢復漲勢。

八、瀝青2206

基本面概述:供需方面利多,瀝青煉廠總開工率處於低位並且繼續下滑,供應持續減少,需求穩定,導致瀝青庫存不斷去化。

操作建議:隨着原油再次創出新高,瀝青繼續強勢表現,油價的上漲空間難以估測,至少目前仍然處於上漲階段,瀝青在油價續漲的過程中成本不斷得到強化。

九、PTA2205

基本面概述:供需呈中性,臨近年底,終端需求繼續走弱,工廠陸續進入放假模式,織機開工下滑,目前PTA價格的主導因素並不在於供需,而是油價帶來的成本推動。

操作建議:PTA昨天評述中提示多頭已經擺好了攻擊姿勢,隨時會刀劍出鞘,今天價格上漲雖然只有100來點,但是形態上已經向上突破了。

十、滬鎳2203

基本面概述:供需方面並沒有大的變化,受新能源汽車的強勁發展,電池用鎳的需求增長具有長期效應,全球精煉鎳庫存仍在持續下滑並處於低位。

操作建議:滬鎳在連續大漲大跌後行情波動有所平復,日線上看暫時還沒有止跌企穩的信號,還需要時間來休整,中期向好的信心要依舊保持,不能丟,待企穩後繼續做多。

十一、焦炭2205

基本面概述:短期基本面處於穩定,焦化開工率小幅增加,供應後期有繼續上升可能;需求端好轉,下游鋼廠復產鐵水產量繼續回升。

操作建議:焦炭持續在2850-3000的小幅空間裏震盪,明天是年前最後一個交易日,預計也不會有大的動作,大概率將繼續震盪,行情只有等過完年後再看了。

十二、玻璃2205

基本面概述:基本面中性偏多,貿易商仍在積極冬儲補庫,上週玻璃廠家庫存3598.71萬重箱,環比下降8.20%,現貨價格維持穩中偏強的走勢,報價上調。

操作建議:玻璃昨天收陽線,日線上出現支點,呈現企穩的信號,今天主力依託支點順勢向上拉昇,漲幅超過5%,盤面上看上漲的動能仍然很足。

十三、純鹼2205

基本面概述:純鹼主力多頭把這一輪行情控盤到極致,45度角的持續拉昇,在三週的時間裏上漲了700點,漲幅超過30%,幾乎沒有出現什麼調整,猶如鈍刀子割肉,把主力空頭包了餃子。

操作建議:某主力空頭在2700以下淨空單超3萬手,這兩天被迫做多2萬手減少虧損,但低位的空單浮虧超過2個億,痛啊!

十四、紙漿2205

基本面概述:供需兩弱,呈中性狀態,進口方面並未有明顯改善,依然受到限制,國內紙漿港口庫存下降;下游紙廠節前開工率下滑,需求遇冷。

操作建議:紙漿價格跌破了6000,在區間下沿沒有穩住,勢頭上已經有轉空的信號,目前還不能界定趨勢轉向了,最好的策略是等出現反彈受阻後再做空。

十五、棕油2205

基本面概述:供需方面偏多,馬來西亞1-25日棕櫚油出口量爲87.6萬噸,較上月環比減少32.9%,不過目前馬來處於季節性減產,供應縮量,價格有支撐。

操作建議:棕櫚油價格再創新高,日內最高價已經摸到8800附近了,而上方9900-10000是強阻力位,行情已經進入高風險區,多頭佔據有利地位,有充裕的時間和空間來應對。

十六、豆粕2205

基本面概述:信息方面,受南美乾旱天氣影響2021/22年度阿根廷大豆產量預估下調3%至4360萬噸,1月美國農業部預計阿根廷大豆產量是4650萬噸。

操作建議:隔夜美豆上漲,內盤豆粕主力多頭趁機在長假前空頭無心念戰的時候偷襲,成功得手,價格上漲近3%,這個上漲短期有利,但中期來看價格透支,待旺季來臨的時候漲幅就有限了。

十七、生豬2203

基本面概述:但是從現貨而言,豬價過了今天就再沒有盼頭,年後從心裏上而言,多空之間大都會是一個順暢的跌勢。年前,可以部分策略掛空遠月,也是LH07一個空成本位16000下方的機會。

操作建議:今天臘月二十五,用東北老鐵的話來講:現貨豬價六塊六坑死人的價格,有豬的又賠錢了。今天也就是本輪行情的一個關鍵日,現貨價格的一個分界線;雖然期貨價格早就分界了。

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