原標題：1月28日財經早餐：加息押注升溫，美元創逾一年半新高，黃金跌破1800關口

週四（1月27日）美元指數飆升至2020年7月以來的高點，歐元兌美元急跌0.95%至1.1133，爲2020年6月以來的最低水平，美元兌紐元亦觸及逾一年高位，兌澳元觸及七週高位，兌新興市場貨幣亦普遍走強。COMEX黃金期貨收跌2%，創3周以來最低收盤價，在美聯儲暗示最早在3月加息後，美元大幅走高，令金價承壓。美國2月份交割的天然氣價格收盤飆升46%，創史上最大單日漲幅，令市場感到震驚；美油錄得3個交易日來的首次下跌，交易商仍在關注俄烏緊張局勢及其對全球原油供應的潛在影響。

商品收盤方面，COMEX 2月黃金期貨收跌2.0%，報1795.00美元/盎司。WTI 3月原油期貨收跌0.74美元，跌幅0.85%，報86.61美元/桶；布倫特3月原油期貨收跌0.62美元，跌幅0.69%，報89.34美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數下跌0.5%，報4326.51點；道瓊斯工業平均指數基本持平，報34160.78點；納斯達克綜合指數下跌1.4%，報13352.78點；納斯達克100指數下跌1.2%，報14003.11點；羅素2000指數下跌2.3%，報1931.288點。

週五前瞻

全球主要市場行情一覽

美國股市週四強勢上漲之後又盡數回吐漲幅，美元上漲，黃金大跌，投資者繼續對資產重新定價以體現美聯儲的鷹派轉變。在週四這個令人眼花繚亂的交易日，標普500指數抹去了近2%的漲幅，而科技股爲主的納斯達克100指數跌至6月份以來的最低點。

特斯拉股價重挫12%，之前這家電動汽車製造商因供應鏈面臨挑戰而推遲推出新車型。英特爾盈利預測令人失望，拖累其他芯片製造商的股價走低；蘋果公司在業績公佈前連續第八天下跌。

由於交易員對利率前景進行重新定價，今年以來的股市價值已經蒸發超過5萬億美元。市場之前一直預計2022年加息四次，但在美聯儲主席鮑威爾暗示經濟和勞動力市場在必要情況下能夠應付更快加息步伐之後，加息預期開始逐步轉向五次。

摩根士丹利跨資產策略師Andrew Sheets認爲，美股難以適應政策收緊的時代，將從贏家變爲輸家。

Oanda高級市場分析師Edward Moya寫道，市場的波動性不會很快消失，因爲那些逢低買入的人有了新信條：逢高賣出。今天的股市上漲沒有持續，因爲美國公司提醒我們，供應鏈問題持續存在，盈利預測也沒有提供任何樂觀的理由。許多交易員還在體會美聯儲昨天到底做了什麼。

貴金屬與原油

現貨黃金週四跌逾1%，刷新1月10日以來低點至1791.90美元/盎司，超預期鷹派的美聯儲凸顯了激進的抗通脹策略；美元大幅飆升，令金價承壓。

鮑威爾明確表示美聯儲將採取必要行動爲近40年來最熱的通脹降溫，貨幣市場正在定價美聯儲今年五次加息，到年底將利率升至1.5%。

金價已經抹去今年漲幅。黃金此前上漲，因投資者預計通脹將繼續高於債券回報率，儘管美聯儲要加息；美聯儲的鷹派轉變挑戰了這個觀點。鮑威爾講話後，10年期美國實際收益率升至19個月來的最高收盤水平。

Blue Line Futures首席市場策略師Philip Streible表示，金價下跌是週三拋盤的延續，市場進一步消化美聯儲主席鮑威爾關於加息的言論。

ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista稱，儘管高通脹構成威脅——這種情況通常對黃金有利，但由於美元走強，這個貴金屬可能仍有進一步下跌的空間。

油價從七年高點回落，因股市動盪、美元走強給大宗商品帶來壓力。石油價格本週大部分時間上漲，實物供應似乎非常緊張。

與北海市場相關的關鍵掉期交易觸及2019年以來最高水平，而期限價差則達到11月以來最強水平；儘管有潛在強勢，但石油市場也無法倖免於大多數主要資產的震盪。

荷蘭合作銀行大宗商品策略師Ryan Fitzmaurice表示，今天午後的油價疲軟主要是因爲美元走強，石油市場再也無法忽視，但事實上，石油基本面是緊張的，因此，即使俄烏衝突小幅升級，也可能導致歐洲的石油供應受到衝擊。

交易員正在跟蹤烏克蘭事件，花旗集團表示，原油波動率上升表明市場正在體現更高的政治風險溢價，至少達到每桶5美元。

週四美元兌其他主要貨幣匯率週四飆升至2020年7月以來的高點。此前一天，美聯儲表示，可能在未來幾個月更快、更大幅度地加息。

隨着美聯儲暗示準備在3月份開始加息以遏制通脹飆升，貨幣市場現在消化了年底前將加息多達五次，每次25個基點的可能性。

美聯儲週三的鷹派基調令投資者紛紛做多美元。衡量美元兌其他主要貨幣匯率的美元指數升至97.299，爲2020年7月以來的最高水平，0.8%的漲幅是兩個多月來最大的單日漲幅。

OANDA高級市場分析師Ed Moya表示，大幅加息的前景已導致全球出現重大重置。你根本不知道美聯儲會走多遠，因爲我們不知道通脹真正見頂的確切時間。儘管市場樂觀認爲通脹將在年中回落，但通脹可能會加劇，並導致美聯儲採取更激進的行動，他表示，此輪美元走勢還會持續一段時間。

美聯儲的預期在很大程度上取決於美國經濟表現，後者可能比看起來更弱。美國商務部週四公佈，2021年第四季度，美國國內生產總值（GDP）環比增長年率初值爲6.9%，2021年經濟增長5.7%，爲1984年以來最快增速。

強勁的經濟增長支持3月份加息。但在強勁的GDP增長數據中，庫存重建貢獻了近四分之三，法國外貿銀行美洲區首席經濟學家Joe LaVorgna稱，一個強勁的經濟不是這樣的。

美元指數一度上漲0.83%，創下11月初以來最大漲幅，美元兌所有G-10貨幣走強，澳元跑輸，離岸人民幣創7月以來最大跌幅。2年期美國國債收益率上升4個基點至1.19%，10年期國債收益率下跌6個基點至1.81%。

歐元兌美元下跌0.95%至1.1132，爲2020年6月以來的最低水平；在11月24日低點1.1186下方觸發止損。瑞郎下跌，歐洲央行政策委員Rehn和Kazimir對通脹發表鴿派評論

美元兌日元盤中一度上漲0.74%至115.49，因美債收益率曲線趨平、115上方出現止損買盤；美元兌日元在115.50的阻力位前止步，週五有15億美元此價位期權到期，年初至今高點爲116.35。

英鎊兌美元尾盤下跌0.59至1.3383，交易員在等待有關唐寧街派對事件的調查報告。澳元兌美元下跌1.15%至0.703，爲12月7日以來最低；紐元兌美元跌至2020年10月21日以來的最低水平。美元兌加元上漲0.57%至1.2742。

市場要聞

【美聯儲啓動數十年來最快的全球貨幣緊縮週期，金融市場前途坎坷】美聯儲主席鮑威爾爲可能是多年來全球貨幣政策最大最快的緊縮打響了第一槍。他的鷹派言論包括不排除2022年內歷次會議都將加息的可能性。在接下來一週，英國央行等多家央行都可能上調基準利率，更多央行暗示未來幾個月也將跟進。 這次鮑威爾的講話向投資者發出了重大警告，那就是央行要動真格撤走支持性政策了。即使股市大跌，債券收益率上升，對加息將削弱經濟增長力道的擔憂日益升溫，但這位美聯儲主席眼都沒眨一下。

【美國2月交割的天然氣期貨因合約到期而一度暴漲逾70%】據財經網站Forexlive，2月交割的美國路易斯安那州亨利港（Henry？Hub）天然氣合同價格一度從4.2美元飆升至7.25美元，漲幅超過70%。合同在幾分鐘內就結算了，到目前爲止交易量只有4829份，但很明顯有人在交割時被發現了。與Amaranth基金天然氣虧損事件不同，這看起來不像是期貨交易出錯，而是現貨市場出現的不匹配。但天然氣期貨價格也不全是暴漲，3月份的合約價格漲9%，達到4.41美元/百萬英熱，這可能表明美國短期內將需要更多的天然氣。這打破了該合約在1月份的高點。2月初的天氣預報顯示美國東部將迎來新一輪寒冷天氣，這可能會改變整個天然氣市場的情緒。

【中證報頭版：專家認爲A股長期向好趨勢未變】 A股市場再現調整，上證指數失守3400點關口。美聯儲主席鮑威爾“不排除每次會議都加息的可能，需要大規模縮表”的表態，比市場預期更“鷹”，導致全球市場動盪。面對短期市場波動，多位專家表示，海外風險因素對我國實際影響有限，對市場情緒的影響也不會持久，支撐A股市場長期向好的因素並未改變。經過調整的A股吸引力進一步提升，對未來A股市場健康穩定發展充滿信心。

【證券時報頭版評論：基金公司巨資密集“自購”傳遞積極信號】近期市場經歷連續調整，公募基金作爲市場重要的“壓艙石”，再次出手傳遞積極信號。包括匯添富、易方達、華夏、廣發、富國、南方、工銀瑞信、嘉實等在內的多家基金公司紛紛自購旗下基金，自購金額5000萬元至2億元不等，且均承諾持有至少一年。作爲資本市場重要參與主體之一，基金公司選擇此時“自購”，是負責任且有大局觀的表現。近日亦有分析師表示，公募基金自購行爲於公於私都爲投資者做了良好的表率。

【國家發展改革委召開專題會議安排春節期間煤炭保供穩價工作】近日，國家發展改革委召開專題會議，對春節期間煤炭穩產保供穩價工作作出安排部署。會議要求，各地區和有關企業要提前制定生產計劃，在確保安全的前提下保持節日和重大活動期間煤炭的正常生產和銷售，安排好煤炭運輸，進一步增加下水煤調入量，加快提升港口煤炭場存，穩定煤炭市場價格。煤電油氣運保障工作部際協調機制將協調有關部門，持續加強煤炭供耗存和市場監測，加強市場監管，嚴厲打擊捏造漲價信息、囤積居奇、哄擡價格等違法違規行爲，切實維護煤炭市場秩序。