一個“土豪”期貨交易員賠付了上市公司5510.53萬元，這個數字引起了市場熱議！

1月27日，“火腿第一股”上市公司金字火腿公告稱，去年8月底，公司在生豬期貨套期保值過程，在4個月份合約上買入，一個月後，由於市場不斷下跌，公司期貨交易員擅自將持有的合約進行了平倉操作，導致公司賬戶總計虧損5510.53萬元。與公司2020年全年歸屬於上市公司股東淨利潤5930.14萬元相比，僅相差419.61萬元。因此，金字火腿要求該交易員承擔全部責任。

令人驚訝的是，半個月內，該交易員爽快地自掏腰包5510.53萬元，全額填補了上述損失。

不少網友表示，這麼有錢，還做什麼交易員呢？

不過緊接着，該公司財務人員也出差錯，將賠償款誤認爲期貨套保本金計入收回期貨本金中。

逾5000萬元的期貨端虧損

金字火腿披露具體交易過程

公開資料顯示，金字火腿股份有限公司是專業生產特色肉製品的現代化食品加工企業，主要生產金字金華火腿、巴瑪發酵火腿、金字香腸、金字醬肉等肉製品，於2010年12月在深交所中小板上市，並培育了“金字”、“巴瑪”、“金字優品”、“公記”、“新味和”五大品牌。

1月27日金字火腿股份有限公司發佈的關於商品期貨套期保值業務的進展公告，公司進入期貨市場參與套期保值的流程完整。

第一步，2021年1月11日召開第五屆董事會第十次會議，審議並通過了《關於開展生豬期貨套期保值業務的議案》、《商品期貨套期保值業務內部控制制度》等議案，同意自董事會審議通過之日起一年內，公司在5000萬元額度內（不含期貨標的實物交割款項）以自有及自籌資金開展商品期貨套期保值業務。

第二步，2021 年3月16日，開立期貨賬戶。

第三步，期貨決策小組綜合考量風險後決定，公司將於2021年8月逐步買入了生豬期貨套期保值合約，使用保證金在5000萬元以內。

第四步，2021年8月底，期貨交易員操作公司賬戶陸續買入生豬4個看漲合約，公司賬戶從17000元/噸左右開始建倉，至15000元/噸左右完成建倉。期間生豬期貨價格最低下探至13000元/噸左右。

由於生豬現貨和期貨價格隨後持續呈現單邊下跌趨勢，該公司賬戶出現較大金額浮虧，保證金大幅縮水。

第五步，2021年9月初，公司決定將所持倉的全部生豬期貨合約後期進行實物交割，並補充了部分保證金（最高時保證金爲7000萬元）。

第六步，2021年9月中旬開始，生豬期貨價格繼續大幅下跌，因對後市過度悲觀，在未經審批的情況下，公司期貨交易員擅自將持有的合約進行了平倉操作，導致公司賬戶總計虧損5510.53萬元。

第七步，截至2021年9月30日，公司收到期貨交易員支付的5510.53萬元。

之後，公司一直未開展期貨業務。

上述過程，換言之便是，金字火腿從8月底建倉，到9月底平倉，一個月的時間內經歷了生豬價格的“跌跌不休”，最終在在地板價格“割肉離場”。

據紅星資本局，1月27日，記者就此事以投資者身份致電金字火腿證代辦公室，工作人員表示：“您放心，這個錢是他額外補進來的，不是從公司的賬走的，不影響公司淨利潤。”

記者注意到，根據此前公司公告，金字火腿的“期貨決策小組”成員包括董事長、總裁、副總裁、採購負責人、財務負責人、內審負責人等；董事會授權董事長主管期貨套期保值業務，擔任“期貨決策小組”負責人。金字火腿還設立了《商品期貨套期保值業務內部控制制度》，對套期保值業務的審批權限、內部審覈流程、風險處理程序等作出了明確規定。

那麼，金字火腿要求交易員個人承擔鉅額損失是否合理？交易員是否擁有獨立平倉權限，爲何能不經審查完成操作？該交易員是否與公司有關聯關係？對於以上問題，該工作人員稱自己是新來的，不清楚相關情況，以公告披露爲準。“這個應該是他的操作有問題而導致的，並不是說正常操作引起的虧損叫他賠償。”

交易員賠付5500多萬後

生豬期貨大反彈

從歷史行情來看，生豬期貨在2021年年初達到3萬左右的高位之後，一路下行。

金字火腿的期貨決策小組綜合考量國內生豬產能恢復程度、市場行情、未來生豬價格走勢以及公司2021 年度豬肉採購計劃等各種因素，決定從8月底開始建倉。

在當時看來是一個不錯的入市時間。因爲當時的生豬期貨已經在18000元左右徘徊了近兩個月。通常四季度是消費旺季，因爲各種節日來臨以及冬日製作臘肉的風俗，豬肉價格一般都是穩步上漲。

誰曾想，2021年9月卻是單邊下跌的行情。

從歷史圖表上看，那一輪下跌的階段性低點，就在9月24日的盤中最低點，2201合約的最低點13365元/噸、2203合約的最低點13100元/噸、2205合約的最低點14210元/噸。

但是這輪下跌，在9月27日正式下跌。隨後國慶節後，市場出現轉折點，開始一路上升。並在一個月內回到了17500元左右，也就是公司當時剛開始建倉的時候。

但是，遺憾的是，金字火腿雖然割在了地板上，但是在9月30日拿到賠償之後，既沒有建倉，錯過了反彈，也沒有將這筆損失及時披露，更沒有在三季報裏進行賬務處理。

根據最新更新的三季報顯示，2021年1月1日-2021年9月30日，公司實現營業收入4.01億元，同比下降17.56%，淨利潤5679.92萬元，同比下降38.61%，基本每股收益爲0.06元。

財務又搞烏龍

賠償款計入收回期貨本金

值得注意的是，除了交易員的“擅自”操作，該公司的財務人員也在套保業務會計覈算出現差錯。

在去年9月底，金字火腿公司收到交易員賠付資金之後，對於投資損失和賠償收入均未進行賬務處理。

金字火腿披露的《關於2021年第三季度報告會計差錯更正的公告》顯示，公司管理層及財務人員由於對套期保值相關會計準則的理解存在偏差，對其實操經驗不足，將賠償款誤認爲期貨套保本金計入收回期貨本金中，對於投資損失和賠償收入均未進行賬務處理，因此未在第三季度報告中對此進行披露。

後續，金字火腿公司將根據《企業會計準則》對公司《2021年度第三季度報告》進行相關會計科目列支的更正。不過，針對上述會計差錯進行更正，該事項僅對“合併利潤表”中的“投資收益”、“營業利潤”和“營業外收入”有影響，不涉及追溯調整、不影響合併利潤表中的利潤總額和淨利潤等項目。

具體來看，該公司將此次期貨賬戶逾5000萬元的虧損定義爲無效套期保值業務虧損。

此外，金字火腿公司稱，該事項不會導致公司損失，不影響公司的日常經營活動，預計也不會影響公司2021年度的淨利潤。針對該事項的發生，公司向廣大投資者誠懇道歉。之後，公司將加強相關法律法規及內控制度的培訓，進一步強化內部控制，加強內部審計監督，完善信息披露的規範化水平，提高業務能力。