作者 | 魏薇

编辑 | 吴晓薇

审校 | 罗琨

距离除夕仅剩下2个工作日，机构的调研步伐还未停止。数据显示，1月1日至27日，42家A股上市银行中，常熟银行、张家港行、杭州银行、苏州银行、宁波银行、苏农银行、无锡银行共7家银行迎来机构投资者调研。

据“V观财报”不完全统计，从被调研次数的次数上看，常熟银行、张家港银行、杭州银行排前三位，分别被调研10次、6次和5次；从参与机构的数量来看，常熟银行依然高居榜首，参与调研机构多达120余家，杭州银行和无锡银行分别接受来自83家和57家机构的调研。

常熟银行、杭州银行受关注

2022年1月，各类机构对上市银行的调研热情较为高涨。据中新经纬不完全统计，今年1月1日至27日，共有常熟银行、张家港行、杭州银行等7家银行共计接受了机构的35次调研，调研的银行数量、次数、涉及的调研机构数量相较于去年同期均有大幅提升，其中，截至1月27日，常熟银行已经接受了120余家机构的调研。2021年同期仅5家上市银行接受了8次调研。

从被调研的银行来看，常熟银行、张家港行、苏农银行、无锡银行四家为农商行，杭州银行、苏州银行和宁波银行均为城商行。整体来看，东部省份的中小银行比较受机构欢迎。

上述被调研的7家上市银行中，除杭州银行和无锡银行之外的5家银行均已公布了2021年度业绩快报。

从5家银行披露的数据看，净利润同比均保持在20%以上增速；不良贷款率均较2021年年初有所下降，其中宁波银行、常熟银行和张家港行的不良率均在1%以下；另外，5家银行的拨备覆盖率均较2021年年初有所提升，苏州银行、张家港行和苏农银行上升幅度均超过100个百分点，常熟银行的拨备覆盖率在5家银行中居于首位，高达531.98%。

关注“开门红”、信贷投放等问题

“V观财报”梳理发现，今年各家机构关注比较多的问题包括“开门红”的进展情况、2022年的贷款投放计划、银行净息差情况以及未来资产质量等问题。

本月也正值银行“开门红”之际，多家银行被问及“开门红”的具体情况。“从开门红情况来看，2022年1月前半个月信贷投放增量已高于去年一月份增量，后续投放增量可期。”杭州银行表示。

杭州银行介绍道，2021年该行贷款投放实现较快增长，从信贷投放节奏来看，上半年对公投放增长较快，下半年小微和零售持续发力。2022年该行将以五年战略规划为引导，持续提高信贷投放在资产配置中的占比，其中小微和零售作为增长极将在贷款增量投放中占据更多比重。

无锡银行则介绍了银行在存款“开门红”方面采取的措施，“开门红才开始，目前来看整体增长还不错。”无锡银行称，该行在年初存款开门红期间，通过多渠道宣传、多层次走访、多领域营销迅速抢占市场。

谈到2022年的贷款投放结构，常熟银行回答称，2021年该行表内贷款增311亿元，增幅23.22%，是上市以来贷款投放增速最快、增量最多的一年。2022年该行将继续坚持“三农两小”的市场定位，下沉服务重心，加大对支持实体经济、小微民营企业支持力度，贷款投放将更加注重与存款增长和资本耗用相匹配，预计全年2/3以上贷款将投向个人领域。

苏州银行在谈及全年整体信贷投放规划时则表示，该行将进一步严格按照监管要求，紧密围绕国家支持的行业发展方向，大力支持实体经济和民生金融发展。一方面，将持续支持制造业、民营、绿色金融等实体产业发展，在实现农、林、牧、渔业、租赁和商务服务业等行业持续增长的基础上，力争实现批发零售业、住宿餐饮业、建筑业、水利、环境和公共设施管理业等行业的贷款增长突破；另一方面，该行将灵活调整零售贷款投放策略，在保障客户刚性住房投资需求、实现按揭投放的同时，积极迎合消费市场，努力增加消费金融贷款投放。

在净息差方面，多家银行对2022年的判断则较为谨慎。杭州银行预计，2022年，该行净息差同比可能会略有下降，但边际企稳。

常熟银行则指出，展望2022年，资产端，该行将继续坚持向小、向下、向偏、向信用的策略，通过优化资产结构，来提升贷款收益率水平；负债端，执行存款利率自律机制后，预计明年存款成本有望得到有效控制，综合看来，预计2022年息差将呈现稳中微升的态势。

还有机构比较关注银行2022年的资产质量问题。对此，苏农银行称，2022年该行坚持风险与发展的动态平衡，不良率保持稳中有降，持续稳定在1%以内；关注类贷款占比进一步下降，拨备覆盖率进一步提升。无锡银行也表示，结合该行信贷客户还本付息情况及风险处置落实情况，信用风险总体可控，不良率有望保持稳中有降；关注率及逾期率不会有较大变化。

银行成唯一“飘红”板块

2022年开年A股三大股指整体走势低迷。1月27日，沪指失守3400点，创业板指大跌逾3%击穿3000点，创近9个月新低。

与之形成鲜明对比的是，由于年报业绩的催化作用，银行板块整体走出了独立行情。今年年初至27日收盘，在24个Wind二级行业板块中，银行板块涨幅达4.02%，是唯一“飘红”的板块。

具体来看，42家上市银行中，除了刚上市的兰州银行外，其余41家上市银行中，年初至27日收盘涨幅超过10%的共有9家，分别是成都银行、江苏银行、常熟银行、兴业银行、南京银行、邮储银行、张家港行、杭州银行和苏农银行。

但银行股表现也出现分化，仍有15家银行年初至27日股价走跌，跌幅前五位的分别是瑞丰银行、紫金银行、厦门银行、青岛银行和重庆银行，跌幅分别为9.13%、5.37%、4.64%、3.83%和3.48%。

天风证券认为，自2021年12月底以来，银行行情表现喜人，且呈现出较强持续性，较大盘明显跑出超额收益。截至2022年1月26日，银行PB（MRQ）为0.57倍，不仅处于近五年历史绝对低位，也处于所有板块末位。而银行板块近12个月股息率达4.6%，位于所有板块首位。低估值叠加高股息率，对长线资金的吸引力愈发凸显。近期内外资机构均加大了对银行板块的配置。

银河证券则指出，随着稳增长政策加码以及对宏观经济托底效应的逐步释放，银行业面临信贷需求修复和资产质量持续改善契机。当前多家上市银行已披露2021年度业绩快报，营收增速延续改善之势，净利保持较快增长，不良率和拨备覆盖率两项指标表现良好，基本面整体稳中向好，对估值形成支撑。