長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

西部證券（002673.SZ）在打新過程中出現“烏龍報價”引發市場熱議。

日前，科創板新股思特威（688213.SH）披露發行上市公告，公司此次以31.51元/股的價格公開發行新股4001萬股。在初步詢價過程中，西部證券旗下睿赫1號集合資產管理計劃給出最高報價960元/股，相當於思特威最終發行價格的46.65倍。

儘管西部證券對外解釋稱是“因交易出現操作失誤，致使報價出現錯誤”，但這一烏龍事件依舊引起了市場對於西部證券業務嚴謹性的質疑。

上週，中國證券業協會對西部證券處罰，將“西部證券睿赫1號集合資產管理計劃”列入限制名單，一個月內不得參與科創板、創業板、主板等板塊相關項目的網下詢價和配售。

值得一提的是，今年一季度，西部證券實現營業收入9.98億元，同比減少20.43%；淨利潤-1684.53萬元，同比減少106.45%。其中，自2021年之後，今年一季度公司投資銀行業務手續費淨收入4383.69萬元，同比繼續下降10.7%。

被中證協“拉黑”一個月

科創板新股發行過程中出現“烏龍事件”。

根據思特威披露的發行上市公告，公司此次以31.51元/股的價格公開發行新股4001萬股。本次發行的初步詢價過程中，保薦機構通過上交所網下申購平臺共收到258家網下投資者管理的6586個配售對象的初步詢價報價信息，報價區間爲12.94元-960元。

其中，最高報價960元來自於西部證券旗下睿赫1號集合資產管理計劃，這一報價相當於思特威最終發行價格的46.65倍。而除了西部證券之外，其他配售對象給出的報價都未超過百元，多在30元至50元之間。

很快，西部證券作出回應，將報出960元高價的行爲歸結於“誤操作”。按照西部證券的說法，公司本意是報價30元/股，申購股數爲960萬股，但因操作失誤，最終誤寫成報價960元/股、申購30萬股。

長江商報記者注意到，儘管最終西部證券這一報價因價高而被剔除，並未對思特威的發行產生實質性影響，但這一烏龍事件依舊引起了市場對於西部證券業務嚴謹性的質疑，來自於監管部門的罰單快速落地。

5月11日，中國證券業協會發布了首次公開發行股票配售對象限制名單公告，名單中僅有一個限制對象，就是上述烏龍事件的“肇事者”西部證券睿赫1號集合資產管理計劃，限制時間爲2022年5月12日至2022年6月11日。

此前在2021年9月，中證協就發佈相關管理規則，明確禁止網下投資者出現“無定價依據、未在充分研究的基礎上理性報價，或故意壓低、抬高報價”等行爲。

此次中證協披露，西部證券睿赫1號集合資產管理計劃在科創板“思特威”新股發行項目網下詢價過程中，存在違反《註冊制下首次公開發行股票網下投資者管理規則》第六條“（二）重要操作環節設置複覈機制”和第十二條“應按照內部研究報告給出的建議價格或價格區間進行報價，原則上不得超出研究報告建議價格區間”規定。

根據相關規定，在被列入限制名單期間，西部證券睿赫1號集合資產管理計劃不得參與科創板、創業板、主板等板塊相關項目的網下詢價和配售。

去年資管業務毛利率-71.55%

資產管理是西部證券的核心板塊之一，西部證券曾多次強調要加強公司資產管理業務風控合規體系建設。

年報顯示，2021年西部證券新發行設立資產管理計劃32只，其中單一資產管理計劃12只、集合資產管理計劃13只、專項資產管理計劃7只。2021年，公司資產管理板塊實現營業收入3499.92萬元，同比增長28.16%。截止2021年末，資產管理業務總規模爲142.27億元，較2020年末下降21.42%。其中，單一資產管理規模37.64億元，集合資產管理規模47.09億元，專項計劃規模57.54億元。

但2021年，西部證券資管業務的毛利率爲-71.55%，同比減少13.72%，也是公司五大業務中唯一出現毛利率爲負數的板塊。

從整體上來看，受益於資本市場交投火熱，2021年西部證券實現營業收入67.51億元，同比增加 30.22%；淨利潤14.1億元，同比增長26.23%。

但今年一季度，西部證券實現營業收入9.98億元，同比減少20.43%；淨利潤-1684.53萬元，同比減少106.45%。這也是自2019年第二季度虧損1.2億元之後，西部證券再次出現單季度淨利潤虧損。

拆分來看，今年一季度，西部證券經紀業務實現手續費淨收入2.53億元，同比減少4.3%；投資銀行業務手續費淨收入4383.69萬元，同比減少10.7%；資產管理業務手續費淨收入953.48萬元，同比增長273.85%。

值得一提的是，投行業務也是西部證券在2021年唯一出現收入下滑的板塊。2021年，公司投行業務收入爲4.61億元，同比減少11.05%。財富管理業務、自營投資業務、信用業務分別實現營收10.35億元、16.68億元、5.12億元，同比增長1.42%、13.71%、22.45%。

此外，今年一季度，西部證券投資收益爲3.59億元，同比減少25.3%；公允價值變動損益-3.29億元，較上年同期的-1.49億元虧損面進一步擴大。

責編：ZB