財聯社上海5月16日訊(編輯 黃君芝)美國銀行在一份最新報告中表示,美國企業可以通過分紅和股票回購的方式,將其7.1萬億美元現金儲備中的一大部分返還給投資者,從而拯救股市。

今年以來,標準普爾500指數下跌了15%以上,納斯達克100指數下跌了近30%,因此投資者現在正在尋找股票的任何可取之處。

美國銀行表示,“2022年牛市的最大希望在於投資者是否能夠讓美國企業閒置的7.1萬億美元現金動起來。”

該行指出,過去10年,美國企業對股東的友好程度沒有達到應有的水平。

根據摩根大通的數據,美國企業的股票回購和股息派發處於12年來的低點,而13%的標準普爾500指數成分股公司發行了無投票權股票,將大部分控制權留給了最高管理層。美銀表示,在企業債務水平觸及數十年來最低水平之際,這爲安撫緊張的股東留下了充足的空間。

報告稱,除非企業變得更加友好,否則“股東將繼續罷工”。報告強調,目前的下跌代表着1974年以來最糟糕的“逢低買入”市場。

美國銀行解釋說,“自新冠疫情爆發以來,投資者首次希望獲得更多的分紅/現金支付,而不是資本支出,我們的分析師比以往任何時候都更關心用於支付的自由現金流。”

一些企業在行動

美國各地的管理層可能正在採納美國銀行的建議,因爲最近的行動表明,美國企業願意與股東更加友好。

股票拆股的趨勢正在上升,最近的例子有亞馬遜(Amazon)、谷歌母公司Alphabet和特斯拉(Tesla)。美國銀行的美國股票團隊預計,今年的股息將增長13%。

美國銀行表示:“我們預計,在利潤增長放緩、生產率下降以及資本支出盈利前景減弱的情況下,企業將面臨通過提高股息和回購來爭奪股東的壓力。”

與此同時,在勞動力市場供不應求的情況下,企業也在爭奪人才,而股價下跌也無助於留住擁有股票薪酬的員工。

“在歷史上最不利的勞動力市場之一,捍衛股價的公司可以保護自己不成爲收購目標,或避免人才流失。如果捍衛一家企業需要(債務)槓桿從創紀錄低點小幅上升,投資者可能會認爲這是一個有吸引力的權衡。”美銀寫道。

爲了利用美國公司向股東增加派息的可能性,美國銀行建議投資者購買投資於支付股息、回購股票並擁有高自由現金流收益率的公司的ETF。這包括SPDR S&P 500 High Dividend ETF和Pacer US Cash Cows 100 ETF。

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