本月發行規模最大：國家開發銀行2022年第二期“債券通”綠色金融債券，發行規模爲119.5億。

本月發行數量最多：蘇州園恆融資租賃有限公司，共發行8單綠色債券。

本月承銷次數最多：中國銀行股份有限公司，共承銷14只綠色債券。

本月綠債所屬行業最多：電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，佔比19%。

綠色債券篇

月度統計

2022年4月國內新發綠債84只，總髮行規模724.6億元，較去年同期有所上升。2016年至2022年4月，至今共發行綠債2337只，總髮行規模2.9萬億元。

（1）發行數量及規模特徵

從發行數量來看，本月各類型債券發行數量有明顯差距，資產支持證券是發行數量最多的綠債種類，共發行30只；其次是中期票據，共發行19只；企業債、公司債和金融債在本月的發行數量均不足10只。

從發行規模來看，資產支持證券的發行規模最大，資產支持證券是新發債券中數量最多且規模最大的品種，其發行規模佔總規模的比例爲28%，中期票據和金融債則分別佔總發行規模的21%。

注：內圈爲發行數量比例，外圈爲發行規模比例

數據來源：Wind， 商道融綠整理

（2）綠色債券所屬行業特徵

本月綠色債券所屬行業較爲分散。從數據上來看，綠債發行數量最多的行業是電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，其佔比爲19%。其次是建築業，發行的綠債數量佔比爲8%。房地產、租賃、水利、交通以及製造業等行業也均有綠色債券發行。

數據來源：Wind， 商道融綠整理

（3）綠色債券利率特徵

本月綠色債券利率平均水平爲3.22%，與上月3.23%的平均利率基本持平。大多數的綠債票面利率在均值附近，只有個別債券的利率超出平均水平以上，說明綠色債券發行的票面利率較爲穩定。

數據來源：Wind， 商道融綠整理

（4）主承銷商特徵

本月綠債主承銷商較上月更加多樣化，

共有49家公司參與了綠色債券的承銷工作。本月承銷綠債超過10次的公司共有五家，且各公司承銷數量差距不大，其中承銷最多次的是中國銀行股份有限公司，共計承銷14次，其次是國開證券股份有限公司的12次，第三名是興業銀行股份有限公司和中國工商銀行股份有限公司，兩家公司的承銷數量均爲11次。

數據來源：Wind， 商道融綠整理

碳中和篇

碳中和債定義：

碳中和債，是指募集資金專項用於具有碳減排效益的綠色項目的債務融資工具，需滿足綠色債券募集資金用途、項目評估與遴選、募集資金管理和存續期信息披露等四大核心要素，屬於綠色債務融資工具的子品種。通過專項產品持續引導資金流向綠色低碳循環領域，助力實現碳中和願景。

年度統計

2022年4月國內新發碳中和債21只，總量198.4877億元；截至目前，2021年至今國內碳中和債共發行301只，總量3086.7232億元。

數據來源：Wind， 商道融綠整理

月度統計

注：內圈爲發行數量比例，外圈爲發行規模比例

資產支持證券在本月發行的碳中和債中佔據絕對多數。從數量和規模上來看，資產支持證券都是碳中和債的絕對主力，21只碳中和債中，有14只是資產支持證券，且資產支持證券的發行規模也佔到整個碳中和債發行規模的72%。

碳中和債的利率在本月出現一定的波動。本月發行碳中和債的平均利率爲3.36%，相較於綠色債券的平均利率3.22%更高。本月的碳中和債發行利率較上月和綠債平均水平都更高。

數據來源：Wind， 商道融綠整理

可持續掛鉤債（SLB）篇

可持續掛鉤債定義：

可持續發展掛鉤債券是指將債券條款與發行人可持續發展目標相掛鉤的債務融資工具。掛鉤目標包括關鍵績效指標（KPI）和可持續發展績效目標（SPT），其中，關鍵績效指標（KPI）是對發行人運營有核心作用的可持續發展業績指標；可持續發展績效目標（SPT）是對關鍵績效指標的量化評估目標，並需明確達成時限。

月度統計

2021年至2022年4月國內新發可持續掛鉤債30只，總量419億元。

數據來源：

中國銀行間市場交易商協會、上海清算所、深圳證券交易所， 商道融綠整理

社會責任債券簡明問答

（一）什麼是社會責任債？

與綠色債券定義相仿，募集資金用於社會責任項目的債券就是社會責任債。募集資金全部用於綠色項目和社會責任項目的債券則稱爲可持續發展債券。

Green Bond = 資金投向綠色

Social Bond = 資金投向社會責任

Sustainability Bond = 投向綠色+社會責任

（二）哪些項目可算做社會責任債支持項目？

社會責任支持項目包含：醫療健康、農業農村和糧食安全、教育和就業、環境（固廢、污水）、基礎設施和產業升級等五個方面。具體項目內容可聯繫商道融綠查詢。

（三）哪些主體可以發行社會責任債？

試點階段，外國政府類機構、國際開發機構、境外非金融企業可以經銀行間市場交易商協會註冊發行社會責任債券和可持續發展債券。

（四）發行社會責任債的優勢在哪？有何支持政策？

優勢：一是有助於實現自身向低碳轉型等可持續發展目標，二是有助於提升自身市場形象和影響力，三是有助於吸引境內外專注ESG投資、社會責任投資、影響力投資等領域的投資者。

支持政策：綠色通道（快速處理）、聯動宣傳。發行人可就社會責任債券或可持續發展債券進行專項註冊，也可在其他常規品種的既有註冊額度內，通過條款變更程序變更相關條款並補充必要信息後，發行社會責任債券或可持續發展債券。

（五）社會責任債券應滿足哪些核心要素？

社會責任及可持續發展債券應滿足募集資金使用、項目評估和遴選、募集資金管理、信息披露等四大核心要素。發行人可建立社會責任債券或可持續發展債券框架，聘請外部評估機構對四大核心要素出具評估意見並披露相關信息。

（六）可以和誰聯繫？

商道融綠是綠色債券、社會責任債券的第三方評估認證機構。相關信息，可以聯繫商道融綠申麗娜瞭解詳情：

電話 136 9911 5426（微信同號）

郵件 [email protected]

備註：部分摘自《關於試點開展社會責任債券和可持續發展債券業務的問答》

國家政策持續利好

2022年4月24日，銀保監會和交通運輸部聯合印發《關於銀行業保險業支持公路交通高質量發展的意見》，鼓勵銀行保險機構依法合規支持公路交通建設，推動公路交通高質量發展。

2022年4月24日，人民銀行行長易綱線上出席二十國集團財長和央行行長會議，會議指出，發展可持續金融對於推動綠色和包容的經濟復甦、實現可持續發展具有重要意義。各方肯定了G20可持續金融工作組的工作進展，期待繼續推進制定轉型金融政策框架、促進發展中國家綠色融資等重點工作，並落實《G20可持續金融路線圖》。

Ø2022年4月14日，生態環境部印發《生態環保金融支持項目儲備庫入庫指南（試行）》，提出要積極引導金融資金投入，加強金融對深入打好污染防治攻堅戰的精準支撐，推進適宜金融支持的重大生態環保項目謀劃。

Ø2022年4月7日，人民銀行召開2022年研究工作電視會議，指出要實現綠色金融與轉型金融的有序有效銜接，形成具有可操作性的政策舉措，注重綠色金融、普惠金融、科創金融的融合發展。 

（商道融綠）