● 本報記者 石詩語

進入二季度,保險機構開啓密集調研模式。Wind數據顯示,截至5月17日,共有114家保險機構合計調研A股上市公司1969次,調研次數較去年同期增加95%。其中,國壽養老調研次數居首,達142次。個股方面,偉星股份、民德電子、邁瑞醫療等上市公司獲多家保險機構關注,半導體產品、電子元件、工業機械等板塊成爲險資調研重點。

調研頻率顯著增加

4月以來,保險機構在二級市場調研馬不停蹄。截至5月17日,共有114家保險機構合計參與調研1969次,較去年同期的1012次有大幅增長。其中,國壽養老調研次數居首,達到142次;長江養老、國華人壽緊隨其後,調研次數同爲126次;平安養老調研次數爲113次。此外,中郵人壽、太平養老、橫琴人壽二季度以來也持續發力,調研次數均超過50次。

對比去年同期,Wind數據顯示,2021年4月1日至2021年5月17日,僅有國壽養老、長江養老、平安養老3家保險機構的調研次數超過50次。

對於保險機構調研頻率的顯著增加,業內分析人士稱,作爲重要的機構資金,險資的一舉一動往往有市場風向標作用,加上保險機構的資產配置需求規模較大,加大調研頻率有利於平衡和管理投資風險。

從險資調研的行業看,半導體產品、電子元件、工業機械、電子設備和儀器、服裝服飾與奢侈品、區域性銀行、生物科技、應用軟件等行業備受關注。其中,險資較爲關注半導體產品板塊,對此的調研次數佔險資調研總次數的7.4%。

從單個保險機構的階段性調研思路來看,他們對上市公司的偏好略有不同。例如,中英人壽偏愛銀行股,其關注度較高的三家公司分別爲張家港行、江陰銀行、蘇州銀行。調研次數最多的國壽養老,目前較爲關注服裝、服飾與奢侈品行業,偉星股份、周大生等都是其重點調研的對象。

涉疫影響成調研重點 

據Wind數據統計,保險機構階段關注度較高的公司主要有偉星股份、民德電子、邁瑞醫療、寧波銀行、紫光國微、兆易創新、歌爾股份等。

從單一公司被險資調研次數來看,偉星股份成爲保險機構關注的“寵兒”。在調研過程中,保險機構主要關注原材料上漲對公司業績的影響情況。偉星股份表示,公司的定價模式是成本加成,當原材料價格波動形成趨勢性現象時,會進行相應的調價。公司認爲,保持合理的毛利率水平具有可持續性。

此外,疫情對該公司經營業績的影響也是險資調研的重點。據瞭解,受疫情等諸多因素影響,近期下游客戶下單偏謹慎,國內品牌接單短期承壓明顯。對此,偉星股份在調研中迴應稱,將繼續關注後續變化,並採取多種措施加以改善。

Wind數據顯示,紫光國微4月以來獲24家保險及保險資管機構調研。在最近的一次調研中,機構對該公司2022年計劃營收及利潤較爲關心。紫光國微表示,公司智能安全芯片和特種集成電路產品仍處於供不應求狀態,預計營收和利潤繼續保持高速增長態勢。此外,該公司稱近期疫情對公司無直接影響,但由於長三角地區物流受到疫情影響,因此會對公司出貨進度造成一定障礙。

展望後市,險資人士指出,近期A股的韌性明顯增強,同時美聯儲緊縮預期對市場的影響也在邊際遞減,預計市場開啓持續數月的中期修復行情。低估值的穩增長領域仍具備一定配置價值,如基建、地產、銀行等。投資者需要繼續跟蹤海外經濟體的通脹變化和貨幣政策等宏觀因素。

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