原油交易提醒：油價重挫近4%，美股大跌爲空頭助力

週四（5月19日）亞洲時段，美油延續跌勢，現報108.58美元/桶；美油週三下跌近4%，儘管美原油庫存下降，但政府數據顯示美國煉廠增加煉油量，讓交易商對供應緊張的擔憂減弱，以及美股大跌拖累油價走低。

日內重點關注美國截至5月14日當週初請失業金人數、美國4月成屋銷售年化總數；週五4：00美聯儲卡什卡利就通脹發表講話。

影響油價利空因素

【日本釋放原油儲備】

日本經濟產業省週三表示，將於6月10日標售75萬千升或472萬桶國家儲備石油。這是國際能源署（IEA）牽頭的釋放儲備原油的一部分。經濟產業省在一份聲明中說，中標者將在7月20日或稍後獲得這些原油。

【標普500指數和道指創近兩年最大跌幅】

美股週三大跌，塔吉特暴跌約25%，這家零售商成爲物價急升的最新受害者，凸顯出人們對美國經濟非常擔憂。標普500指數和道瓊斯工業指數均創2020年6月以來最大的單日跌幅。

塔吉特公佈第一季獲利遭腰斬，該公司警告稱，鑑於燃料和運費成本上升，利潤率將受到更大影響。該公司股價暴跌約25%，市值縮水約250億美元，創1987年10月19日黑色星期一崩盤以來的最差單日表現。

富國銀行投資研究所全球市場策略主管Paul Christopher表示，“我們認爲，通脹超過薪資漲幅的時間甚至比人們預期的更長，這正對零售支出不斷產生影響，這是導致今日市場拋售的主要因素，零售商開始暴露出消費者購買力下降給其造成的影響。”

對利率敏感的巨頭成長股加劇了近期的下跌，並拖累標普500指數和納斯達克指數走低。亞馬遜、Nvidia（輝達/英偉達）和特斯拉大跌近7%，蘋果重挫5.6%。

SoFi投資策略主管Liz Young表示，“在這個特殊時刻，對成長股而言，不利因素蓋過有利因素，市場正在努力決定情況會變得有多糟糕。市場對未來六個月感到緊張。我們可能會發現，沒有必要像現在這樣緊張，市場確實傾向於對下行做出過度反應。”

標普500指數的11個板塊全軍覆沒，其中非必需消費品股和主要消費品股領跌，跌幅均超過6%。不斷上升的通脹、烏克蘭衝突、長時間的供應鏈混亂、疫情封控，以及主要央行收緊貨幣政策，最近都令金融市場承壓，引發了人們對全球經濟放緩的擔憂。

富國銀行投資研究所週三表示，該機構下調了經濟預期，在其目前的基本情境預測下，預計2022年底和2023年初，美國將出現輕微衰退。

根據路孚特數據，華爾街最近的拋售已使標普500指數的預期市盈率達到17倍左右，這是自2020年因新冠疫情引發拋售以來的最低市盈率。芝加哥期權交易所（CBOE）波動性指數升至31點，此前連續六個交易日下跌。

【標普下調美國經濟增長預測】

標普全球首席經濟學家Paul Gruenwald表示，我們現在預計美國經濟增速將下降80個基點至2.4%，下調預測的理由包括能源和大宗商品價格上漲，俄烏衝突時間長於預期，貨幣政策正常化加速。自上次預測以來，與基線預測相比的風險狀況已經惡化，爲明顯的下行風險。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示，隨着股市下跌，風險情緒發生變化，兩大指標合約均回吐稍早每桶2-3美元的漲幅。

韓國金融交易高級副總裁Dennis Kissler稱，市場極度動盪，所以任何不起眼的消息或是股市拋售都可能導致原油市場大幅波動，基本面仍然看漲。

此外，摩根大通將美國下半年實際GDP增速預期從3%下調至2.4%，將2023年上半年實際GDP增速預期從2.1%下調至1.5%，將2023年下半年實際GDP預期從1.4%下調至1%。

【西班牙馬德里大區發現8例疑似猴痘病例】

當地時間5月18日，西班牙馬德里大區衛生當局報告發現8例疑似感染猴痘病毒的病例。當天，西班牙衛生部向西班牙各大區衛生部門發出緊急健康警報，並要求各大區尋找並提供符合猴痘症狀的病例樣本。此前，英國和葡萄牙共計已經確診10例猴痘病例。葡萄牙在17日通過核酸檢測確診了3例猴痘病例，另有2例待確認，還有15例仍在研究。

【22國報告429例兒童不明肝炎】

當地時間5月17日，世界衛生組織表示，全球已經出現超過400例兒童不明原因的肝炎病例，研究人員正對致病原因進行調查。

美國《貝克爾醫院評論》（Becker’s Hospital Review）5月18日刊文指出，世衛組織全球肝炎項目資深科學家伊斯特布魯克（Philippa Easterbrook）稱，截至5月15日，全球已有22個國家出現了429例相關病例，高於前一週348例病例的數據。此外，研究人員正在對另外40例病例正在進行調查，75%的確診兒童年齡在5歲以下。

影響油價利多因素

【美國原油庫存下降】

美國原油庫存上週下降，因煉油活動在繁忙的夏季駕車旺季前增加，儘管美國繼續釋放其戰略原油儲備。EIA稱，截至5月13日當週，美國原油庫存減少340萬桶至4.208億桶，而路透訪查分析師預估爲增加140萬桶。儘管美國戰略石油儲備（SPR）減少500萬桶至5.38億桶，爲1987年11月以來的最低水平，但原油庫存仍在下降。

煉油活動最近一週升溫，因成品油庫存緊張，且出口接近紀錄高位，迫使美國柴油和汽油價格創新高。

Kpler美國首席石油分析師Matt Smith表示：“儘管SPR釋放了500萬桶原油，產量增加且進口增多，但更強勁的煉油活動和原油出口都促使庫存下降。”

上週，煉油廠原油日加工量增加23.9萬桶，將煉油廠整體利用率提高1.8個百分點，至91.8%。東海岸和墨西哥灣的產能利用率都超過了95%，使這些設施接近其可能的最高運轉率。由於對俄羅斯的制裁減少了全球的庫存，並導致全球買家爭相購買柴油、汽油和其他產品，美國的煉油商一直難以增加成品油庫存。美國汽油庫存減少480萬桶，至2.202億桶，爲連續第七週下降。

EIA稱，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存上週增加120萬桶；美國原油淨進口量上週下降34.2萬桶/日，而原油日產量微升10萬桶至1190萬桶。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存上週減少240萬桶。

【烏克蘭完全無意願進行俄烏談判】

當地時間18日，俄羅斯總統新聞祕書佩斯科夫表示，俄羅斯與烏克蘭的談判沒有推進，烏克蘭完全沒有意願進行談判。此外，烏克蘭還嘗試將從亞速鋼鐵廠投降的烏方軍人說成是撤離，需要明確的是他們是放下武器投降而不是撤離。

佩斯科夫還說，若歐洲國家對從俄羅斯進口的石油徵稅，只會增加消費者的支出並不得不尋找其他替代來源。

當地時間17日，烏克蘭總統辦公室顧問、俄烏談判代表團成員波多利亞克曾表示，與俄羅斯的談判處於暫停狀態，雙方未在伊斯坦布爾公報之後取得任何進展。

【俄羅斯驅逐歐洲各國外交官】

當地時間18日，俄羅斯外交部宣佈驅逐34名法國駐俄外交人員。俄羅斯外交部發布消息稱，作爲回應措施，俄羅斯宣佈驅逐27名西班牙駐俄羅斯外交人員和24名意大利駐俄羅斯外交人員。

【美國各州油價史上首次同時升至每加侖4美元以上】

據美國媒體當地時間5月18日報道，美國各州汽油價格均價於17日全部攀升至每加侖4美元及以上，爲歷史首次。截至18日上午，全美僅有11個州汽油均價徘徊在每加侖4.026美元至4.185美元的相對較低位。《國會山報》表示，隨着5月小長假和暑假的臨近，汽油需求量將繼續攀升，導致油價繼續走高。