導讀:早在5月初,針對這一系列企業上市或再融資因疫情的突發而帶來的負面影響,有接近於監管層的知情人士便向叩叩財訊透露,證監會正在按照以信息披露爲中心的理念,研究出臺加大對涉疫資本項目的政策支持。

作者:方知躍@北京

2022年初的這場席捲上海、吉林等地的新冠疫情的爆發,對A股IPO與再融資市場的影響正在凸顯。

近期受疫情影響,不僅多位原定發審委委員缺席、更換委員、發審會延期舉辦等情況頻頻出現,更有數家擬IPO企業受此影響而“中止”。

“多家擬IPO企業和再融資項目,因爲其自身或是業務區域身陷在疫區,其中介機構因受疫情管控,無法在規定時限內完成盡職調查、回覆審覈問詢等工作,不得不申請中止審覈。也很許多申請上市項目,其業績受疫情影響出現較大的波動,也在擔憂着自己上市的前景。”滬上一家大型投行機構的資深保薦代表人告訴叩叩財訊。

早在5月初,針對這一系列企業上市或再融資因疫情的突發而帶來的負面影響,有接近於監管層的知情人士便向叩叩財訊透露,證監會正在按照以信息披露爲中心的理念,研究出臺加大對涉疫資本項目的政策支持,包括對IPO項目因疫情原因出現暫時性業績大幅波動的處理規則,對反饋意見和問詢回覆時限的合理彈性放寬,和加速相關涉疫企業的審覈進程,以提高資本市場抵禦風險的韌性和包容性。

果不其然,5月20日晚間,證監會正式發佈《關於進一步發揮資本市場功能支持受疫情影響嚴重地區和行業加快恢復發展的通知》(下稱《通知》),就在疫情影響之下,爲深入貫徹落實黨中央、國務院關於統籌疫情防控和經濟發展的決策部署提出23項政策舉措。

《通知》着眼於加大直接融資支持力度、實施延期展期政策、優化監管工作安排、發揮行業機構作用等四個方面,在企業申請首發上市、北交所上市、再融資、併購重組、公司債券、資產證券化產品等方面加大政策支持力度;對需要提交的反饋意見、問詢回覆、財務資料時限等作出延期等柔性安排;通過視頻會議等非現場方式,以及減免上市公司、交易所會員等相關費用,體現監管彈性和溫度;充分發揮證券基金期貨經營機構作用,助力抗疫和復工復產等。

證監會強調,《通知》主要針對受疫情影響嚴重地區和行業,包括上海、吉林等全面實行封控管理、靜態管理等措施的區域,以及餐飲、零售、旅遊、民航、公路水路鐵路運輸等受疫情影響嚴重的行業。後續,將根據情況變化進行動態調整。

“對2022年業績受疫情影響嚴重地區和行業申請首發上市的企業,在符合板塊定位及發行上市條件的前提下,經中介機構覈查情況屬實且不對持續盈利能力或持續經營能力構成重大不利影響的,相關審覈或註冊工作正常推進”,證監會在《通知》中還明確指出,2022年年底前對受疫情影響嚴重地區和行業的上市公司再融資申請實施專人對接、即報即審、審過即發。

“這一條規定的推出,對許多深受疫情影響而業績出現波動的擬IPO企業而言,無疑是喫了一顆定心丸,在2020年4月,最初一輪疫情比較嚴重的時候,證監會也曾對擬IPO企業出臺過類似的規定。”上述資深保薦代表人告訴叩叩財訊,根據原有IPO審覈規定,如果擬IPO企業,尤其是在對主板、創業板等擬上市企業的審覈中,如果最近一期業績出現了超過30%和50%的利潤下滑的情形,則可能對擬IPO企業的審覈造成不同程度的實質性障礙。

這一對IPO業績波動的“涉疫”處理規定,或將給目前多家排隊待審甚至是已過會的IPO項目重燃上市的希望。

“目前有數家企業因疫情影響到業績而暫時停擺,例如我目前瞭解的有一家申請主板上市的知名企業,已經通過了申請近兩年時間仍未獲得發行批文,其中最主要的原因就是因疫情對行業的影響,業績出現了大幅波動,隨着上述政策的出臺,其有望在近期獲得IPO結果。”上述接近於監管層的知情人士向叩叩財訊透露。

針對受疫情管控影響,中介機構對相關資本項目的現場盡調和回覆審覈問詢所帶來的切實難度,《通知》也給出了柔性放寬的政策:“受疫情影響嚴重地區和行業發行人的反饋意見、審覈問詢回覆時限可以延長3個月,告知函回覆時限可以延長1個月。對受疫情影響嚴重地區和行業企業申報發行公司債券和資產證券化產品的,暫緩計算審覈階段反饋意見回覆時限、中止時限3個月”,“受疫情影響嚴重地區和行業的上市公司併購重組項目確實不能按期更新財務資料或發出股東大會通知的,可以在充分披露疫情對本次重組的具體影響後,申請財務資料有效期延長或股東大會通知時間延期1個月,最多可以延期3次。”

《通知》還明確指出,受疫情影響嚴重地區和行業的上市公司取得重大資產重組行政許可批文後,可以申請暫緩計算批文有效期,暫緩計算期限最長不超過12個月。

此外,就IPO、再融資的審覈安排,《通知》也進一步重申,將“通過視頻會議等方式,確保發審委會議、重組委會議、上市委會議正常推進”,“在首發上市、北交所上市、再融資、併購重組等審覈或註冊過程中落實好電子化、無接觸報送、送達工作機制,加強審覈部門與發行人、上市公司、中介機構電話溝通、線上諮詢的保障機制,高效高質量提供服務。”

“自新冠肺炎疫情發生以來,證監會系統認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署,與相關部門共同出臺一系列政策措施,爲統籌抗擊疫情、防範風險和經濟恢復發展提供了有力支持。”證監會表示,近段時間,國內疫情形勢複雜,內外部環境不確定性加大。受多重因素影響,近期一些企業包括上市公司停工停產、業績下滑,中下游上市公司成本上升,部分行業受疫情影響恢復艱難,民營控股和中小上市公司經營困難明顯增加。證監會坦言,《通知》是落實近期中央政治局會議、國務院常務會議、國務院金融委會議的重要舉措,有利於支持市場主體渡過難關,有利於維護資本市場穩定,有利於促進實體經濟恢復發展。

下一步,證監會則稱,系統各單位、各部門將紮實推動各項政策落地見效,積極開展調研走訪,瞭解市場困難和訴求,加強與其他部門的溝通和協作,共同幫助企業解決實際問題,紮實推動各項政策落地見效,支持企業克服疫情影響,快速走出困境,實現更好發展。

正如上述所言,《通知》的發佈是繼2020年後證監會對涉“疫”地區企業和行業的直接融資路徑實行相關“綠色通道”政策後的又一次政策紓困。

早在2020年4月,新冠疫情在武漢肆虐之時,證監會發行部便向各大券商下發通知表示,爲促進疫情防控,現擬對符合條件的兩類企業的IPO和再融資申請加快審覈:第一類爲疫情嚴重地區企業;第二類爲疫情防控領域企業。斯時,這也被認爲是證監會爲支持疫情防控工作爲相關企業開設的融資審覈綠色通道。

(完)

下附《通知》全文:

《關於進一步發揮資本市場功能 支持受疫情影響嚴重地區和行業加快恢復發展的通知》

證監發〔2022〕46號

中國證監會各派出機構,各交易所,各下屬單位,各協會,會內各部門:

爲深入貫徹落實黨中央、國務院決策部署,進一步發揮資本市場功能,支持受疫情影響嚴重地區和行業企業加快恢復發展,現就有關事項通知如下:

一、採取有效手段,加大直接融資支持力度

1.對2022年業績受疫情影響嚴重地區和行業申請首發上市的企業,在符合板塊定位及發行上市條件的前提下,經中介機構覈查情況屬實且不對持續盈利能力或持續經營能力構成重大不利影響的,相關審覈或註冊工作正常推進。2022年年底前對受疫情影響嚴重地區和行業的上市公司再融資申請實施專人對接、即報即審、審過即發。

2.受疫情影響嚴重地區和行業企業申請北交所上市、全國股轉系統掛牌的,實施專人對接、即報即審、審過即發。受疫情影響嚴重地區和行業企業發行公司債券、資產證券化產品的,或者債券募集資金用於疫情防控相關領域或用於償還疫情防控期間到期債券產品的,實施專人對接、即報即審。

3.受疫情影響嚴重地區和行業上市公司發行股份購買資產申請適用“小額快速”審覈機制,在計算交易金額時不再適用最近12個月內累計計算的要求。發行股份購買資產同時募集配套資金的,放寬募集配套資金用於補充流動資金、償還債務的比例限制。

4.加快公募基金產品特別是權益類基金、抗疫主題基金等產品的審覈進度。對受疫情影響嚴重地區和行業企業相關基金產品的行政許可事項,依法依規給予支持。

二、實施延期展期政策,體現監管彈性

5.受疫情影響嚴重地區和行業發行人的反饋意見、審覈問詢回覆時限可以延長3個月,告知函回覆時限可以延長1個月。對受疫情影響嚴重地區和行業企業申報發行公司債券和資產證券化產品的,暫緩計算審覈階段反饋意見回覆時限、中止時限3個月。

6.受疫情影響嚴重地區和行業的上市公司併購重組項目確實不能按期更新財務資料或發出股東大會通知的,可以在充分披露疫情對本次重組的具體影響後,申請財務資料有效期延長或股東大會通知時間延期1個月,最多可以延期3次。

7.受疫情影響嚴重地區和行業的上市公司取得重大資產重組行政許可批文後,可以申請暫緩計算批文有效期,暫緩計算期限最長不超過12個月。

8.支持受疫情影響嚴重地區的私募基金備案,適當延長管理人首支私募基金備案和信息報送時限,適當放寬私募基金登記備案材料簽章要求和部分工商材料要求。

三、優化監管工作安排,傳遞監管溫度

9.通過視頻會議等方式,確保發審委會議、重組委會議、上市委會議正常推進。在首發上市、北交所上市、再融資、併購重組等審覈或註冊過程中落實好電子化、無接觸報送、送達工作機制,加強審覈部門與發行人、上市公司、中介機構電話溝通、線上諮詢的保障機制,高效高質量提供服務。

10.發行人、上市公司、中介機構可以通過電子簽章方式提交申報材料、問詢回覆等相關文件。對確受疫情影響、無法統一簽名的自然人,可以通過提供簽字頁電子掃描文檔方式辦理。

11.申請發行債券產品的企業,對於確受疫情影響無法及時提交相關簽字、蓋章文件的,可以視情況先由主承銷商出具相關說明,後續補充提交。

12.對受疫情影響嚴重地區和行業企業,2022年6月底前擬以2021年年報申請首發上市、北交所上市的,如現場走訪存在困難,證監局可以藉助電子網絡手段對輔導驗收提前開展預溝通,可以採取非現場驗收方式。

13.對受疫情影響嚴重地區和行業的公開發行證券並上市的企業,2022年上市當年因受疫情影響業績大幅下滑的,對發行人和相關保薦機構給予適當監管包容。

14.對受疫情影響嚴重地區的新設證券基金機構,可以通過線上視頻的方式開展現場檢查,後續補充覈查,支持公司在符合開業條件後儘快取得業務許可證。

15.對受疫情影響嚴重地區的證券基金期貨經營機構,在保持有效監管的前提下,實施更加靈活的監管安排,包括允許推遲報送相關報表、實行許可備案電子化等。在採取有效措施防範風險和利益衝突並報告證監局後,允許在人員配備、隔離制衡、流程管控等方面靈活安排。

16.優化滬深證券交易所的信息披露業務操作安排,適當延長信息披露直通時段。支持市場主體線上辦理業務,支持上市公司召開線上股東大會或債券、資產支持證券持有人會議。律師因疫情影響確實無法現場參會的,可以採取視頻等方式見證股東大會、開展簿記建檔工作。

17.對參與化解民營企業特別是上市民營企業流動性風險的證券公司,在風控指標計算、私募基金子公司設立和產品備案、分類評級等方面給予監管支持。

18.滬深證券交易所免收上市公司2022年度上市初費、上市年費和股東大會網絡投票服務費。北交所免收上市公司2022年上市年費。全國股轉公司免收相關地區掛牌公司2022年掛牌初費和年費。中國結算免收相關發行人2022年登記結算費用。各期貨交易所減收相關期貨經營機構手續費、減免席位費。支持各協會通過免收減收會費、延期交納會費、免費培訓等方式,加大會員服務力度。

四、發揮行業機構作用,助力抗疫和復工復產

19.鼓勵證券公司積極發揮融資中介職能,支持受疫情影響嚴重地區和行業開展股權融資和債券融資。引導證券公司與股權質押到期還款困難的客戶,協商展期3至6個月。對於因疫情防控實施隔離或者接受救治的融資融券客戶,儘量減少強制平倉,柔性處理。

20.支持公募基金管理公司踐行長期投資、價值投資、責任投資理念,積極以自有資金申購旗下基金產品,積極發揮專業投資者作用,引導更多社會資金流向抗疫相關企業。

21.鼓勵證券公司設立私募資產管理產品,通過私募基金子公司按照市場化、法治化原則設立私募基金產品,對接相關企業融資需求,降低融資成本。

22.發揮期貨市場作用,發揮期貨避險功能,助力受疫情影響嚴重地區和行業企業風險管理。抓好產業客戶培育活動,穩步擴展“期貨穩價訂單”至瀝青、低硫燃料油等能化期貨品種。對於在疫情期間服務受疫情影響嚴重地區和行業的中小微企業表現突出的期貨公司,在分類評價中予以加分。

23.持續推動資本市場更多對外開放措施落實落地,及時瞭解回應境外投資者訴求和關切,保障外資機構同等適用支持政策。

證監會系統各單位、各部門要進一步提高政治站位,切實把思想和行動統一到黨中央、國務院決策部署上來,積極開展調研走訪,瞭解市場主體困難和訴求,加強與其他部門的溝通協作,共同幫助企業解決實際問題,紮實推動各項政策落地見效,支持企業克服疫情影響,快速走出困境,實現更好發展。

中國證監會

2022年5月20日

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