記者|陳靖

近兩年來,中國金融行業加速對外開放,外資券商的業績格外引人矚目。近日,外資控股券商陸續交出2021年成績單。

截至目前,在華展業的外資控股券商共9家,分別爲高盛高華、瑞銀證券、瑞信證券、摩根士丹利證券、滙豐前海證券、野村東方國際證券、摩根大通證券、星展證券和大和證券。

根據中證協披露的相關數據顯示,9家外資控股券商中有5家在2021年出現淨利潤虧損,佔比超五成,包括星展證券、大和證券、滙豐前海證券、高盛高華和野村東方國際證券。

具體看來,星展證券營收4885萬元,虧損1.3億元。財報顯示,其營收主要來自於投行業務收入(989.46萬元)、利息淨收入(1743.27萬元)和自營業務收入(1456.26萬元)。由於當年業務及管理費支出高達2.21億元,最終2021年淨虧損1.3億元。

星展證券大股東爲星展銀行,持股比例爲51%。2021年6月4日,星展證券取得證監會頒發的《經營證券期貨業務許可證》,範圍包括證券經紀、證券投資諮詢、證券自營、證券承銷與保薦。

大和證券2021年實現營業收入5691.6萬元,其中“其他收益”2577.55萬元,投行業務收入1025.61萬元,自營業務收入1231.26萬元。當期業務及管理費1.23億元,從而導致6609.61萬元的淨虧損。

2021年6月10日,大和證券取得證監會業務經營許可,範圍包括證券經紀、證券承銷與保薦、證券自營。截至報告期末,株式會社大和證券集團總公司持股51%。

2021年,高盛集團100%持股的高盛高華實現營業收入6.02億元,同比增長41.26%,但是,當年淨利潤虧損1531萬元。去年,高盛高華業務及管理費支出從2020年的3.44億元一舉增至6.2億元。

截至當前,高盛高華的業務範圍包括承銷保薦等、(經紀、投資諮詢、自營尚待證監會換髮經營許可證)。

滙豐前海證券控股股東爲香港上海滙豐銀行,作爲首家港資控股券商,自2017年成立以來一直保持虧損狀態,在券業普遍豐收的年份也同樣不例外。

2021年滙豐前海證券實現營業收入3.25億元,同比增長24.94%。同樣由於業務及管理費支出擴大,且計提了一筆信用減值損失,2021年淨虧損1.59億元。現有經營範圍包括證券經紀、證券投資諮詢、承銷與保薦、自營以及證券資產管理。

此外,野村東方國際證券同樣沒能逃過虧損命運,在2021年營收增長39%的情況下,當年淨虧損達到8491.4萬元,虧損規模增加22.43%。

去年,摩根大通證券、摩根士利丹證券、瑞銀證券和瑞信證券均實現盈利。

摩根大通證券成立於2019年,在第二年便能實現盈利,這對於新成立的券商來說頗爲難得。2021年摩根大通證券實現營業收入6.32億元,同比增長197.49%,經紀業務、投行業務、管理諮詢服務等領域增收明顯。

報告期末,J.P. Morgan International Finance Limited仍爲摩根大通證券唯一股東,持有公司100%股權。摩根大通證券的業務範圍包括:證券經紀、證券投資諮詢、證券承銷與保薦、證券自營。

去年,摩根士丹利證券實現營收4.14億元,同比增59%;淨利潤3019萬元,同比扭虧爲盈。

2021年7月,該公司名稱由“摩根士丹利華鑫證券有限責任公司”變更爲“摩根士丹利證券(中國)有限公司”。同年,該公司完成股權變更,Morgan Stanley持有公司90%的股份,華鑫證券持有公司10%的股份。

2021年,瑞信證券營收4.97億元,同比增75.6%;淨利潤爲4519萬元,同比增283%。去年6月, 該公司名稱由“瑞信方正證券有限責任公司”變更爲“瑞信證券(中國)有限公司”。業務範圍包括承銷與保薦、證券經紀業務等。

瑞銀證券去年營收10.55億元,同比增17.2%;淨利潤1.47億元,同比增129%。報告期內,瑞銀證券有4家營業部,分別是北京1家、上海2家、廣州1家。截至報告期末,瑞士銀行爲第一大股東,持股51%。

去年6月, 該公司名稱由“瑞信方正證券有限責任公司”變更爲“瑞信證券(中國)有限公司”。報告期末,該公司有員工237名;業務範圍包括承銷與保薦、證券經紀業務等。

據瞭解,與國內大型券商相比,外資控股券商目前仍呈現“本小利薄”的情況,自營業務規模有限,因此影響2021年業績的主要還是經紀、投行等傳統業務。

根據中證協3月發佈的券商經營數據,2021年,外資券商實現營業收入327.56億元,同比增長8.63%;發生營業支出236.90億元,同比增長19.18%;實現淨利潤79.56億元,同比下降6.29%。

2021年外資券商在羣體規模擴張的情況下,業績表現不及行業平均水平,利潤整體下降,主要原因是許多新設公司剛性成本投入較大。

經營數據還顯示,外資券商經營許可業務多集中在承銷保薦、證券經紀、證券自營、證券投資諮詢,擁有業務全牌照的公司僅4家。2021年末外資證券公司總資產爲6198.02億元,淨資產爲1670.01億元,分別同比增長12.08%、10.26%。

此外,2021年外資證券公司平均淨資產收益率爲5%,同比減少1.22個百分點,與行業整體7.84%的水平存在一定差距。

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