歷時三個月，先惠技術在鋰電領域的佈局揭開廬山真面目。

今年2月初，先惠技術披露籌劃與寧德東恆相關的重大資產重組。公司於5月22日晚間公佈了此次重組方案的最新細節。根據方案，公司擬以支付現金的方式購買石增輝、林陳彬、林立舉合計持有的寧德東恆51%股權，交易金額合計爲8.16億元。

這家打上“寧德”標籤的標的公司註冊地在福建省寧德市，其所從事的業務也與寧德時代高度關聯。

據披露，從2014年設立之初，寧德東恆一直圍繞主要客戶寧德時代進行相關電池結構件服務。2021年，寧德東恆對寧德時代的銷售收入佔寧德東恆營業收入的比重超過90%。

來源：公司公告

切入鋰電池模組結構件領域

作爲國內較早進入新能源汽車智能製造裝備領域的公司，先惠技術此次計劃支付8.16億元現金購買石增輝、林陳彬、林立舉合計持有的寧德東恆51%股權。交易完成後，公司將持有寧德東恆51%的股權，一舉成爲其控股股東。

寧德東恆成立於2014年5月，主營業務爲動力電池精密金屬結構件的研發、設計、生產及銷售業務，是一家深耕新能源汽車零部件領域的綜合服務商，尤其是在應用於新能源汽車的動力鋰電池精密結構件領域。未來，寧德東恆將致力於在儲能電池精密金屬結構件和電連接系統配件產品領域進行佈局。

據披露，寧德東恆及其子公司擁有高新技術企業、福建省“專精特新”中小企業等資格認證。重組方案顯示，寧德東恆已經掌握了動力鋰電池精密結構件的核心技術和工藝，在業內具備一定影響力。

業務方面，寧德東恆主要產品爲模組側板、模組端板、模組壓接組件等，產品最終服務於奔馳、寶馬、特斯拉、大衆等汽車品牌。目前共取得142項相關知識產權，其中有53項軟件著作權、88項實用新型專利及1項發明專利。

財務數據顯示，2020至2021年，寧德東恆的營收分別爲4.14億元和9.04億元；淨利潤分別爲6165.28萬元、14180.15萬元；經營淨現金流分別爲-930.02萬元、8599.9萬元。

在市場人士看來，寧德東恆鋰電池結構件有望與先惠技術新能源汽車自動化設備產生上下游協同，進一步提高公司產能、強化與寧德時代的綁定，實施新能源車設備、產品的雙輪驅動發展戰略。

高溢價拿下寧德時代供應商

先惠技術此次相中的寧德東恆來頭不小。

重組方案顯示，寧德東恆爲動力鋰電池行業龍頭寧德時代提供模組側板、模組端板、模組壓接組件等動力鋰電池精密結構件，是寧德時代某重點國際客戶動力電池殼結構件的重點供應商。 

先惠技術表示，寧德東恆在寧德時代產品研發階段就積極介入，參與新產品的工藝開發和交流，並結合自身在質量控制方面的優勢，爲其持續提供高質量、高度一致性的精密結構件。據瞭解，寧德東恆曾多次獲得“CATL優秀供應商”、“CATL投產貢獻獎”等認證。

“作爲鋰電池外殼，動力鋰電池精密結構件起到傳輸能量、承載電解液、保護安全性等重要作用，是鋰電池的重要組成部分。”有業內人士表示，動力鋰電池精密結構件種類繁多，不同型號產品需要單獨研發，因此動力鋰電池生產廠商對動力鋰電池精密結構件供應商有着嚴格認證和管理體系要求，通常需取得其供應商資質方可爲其供貨。

先惠技術表示，由於動力鋰電池精密結構件具備產品種類多、品質要求高、認證週期長等特點，電池廠商替換供應商的成本較高，因此合作關係一經確立則會保持相對穩定，從一定程度上反映出客戶黏性較強。 

值得一提的是，記者發現，在寧德東恆的核心技術人員中，研發部總監王旭曾任職於寧德時代。據披露，王旭畢業於重慶大學機械設計及理論專業，畢業後曾在寧德時代從事研發設計工作，從事新能源行業逾6年。目前主要負責規劃寧德東恆研發部門未來技術發展規劃及團隊管理建設工作。

來源：公司公告

事實上，先惠技術也與寧德時代保持着密切的合作關係。公司此前透露，2021年已披露的與寧德時代簽訂各類合同及定點通知單金額合計超過12億元（不含稅）。

或基於對動力電池行業未來的看好，以及對寧德東恆在業內的認可，先惠技術爲此次交易砸下重金。

根據評估報告，截至2021年12月31日，經收益法評估， 寧德東恆淨資產評估價值爲164000萬元，較母公司賬面淨資產8260.68萬元，評估增值155739.32萬元，增值率1885.31%；合併口徑賬面淨資產27148.10萬元，評估增值136851.90萬元，增值率504.09%。

對於這一估值，交易對方石增輝承諾，標的公司2022年度承諾淨利潤不低於1.5億元；2023年度承諾淨利潤不低於1.6億元；2024 年度承諾淨利潤不低於1.7億元。

連續三年推出股權激勵方案

近年來，先惠技術新能源汽車智能裝備業務佔比不斷提高，與此同時公司管理層連續推出股權激勵方案助推業務發展。

今年年初，公司推出限制性股票激勵計劃，擬授予100萬股限制性股票，佔公告時公司總股本的1.32%，其中首次授予87.52萬股，預留12.48萬股。激勵對象爲148名員工，佔公司人數（截至2021年年末）的6.1%，授予價格爲108元。

自2020年上市以來，公司已連續三年出臺了股權激勵方案，意在充分調動員工積極性。2022方案與2021年方案相比股票數量、激勵人員基本相當。本次激勵後，公司自2022至2024年均有業績考覈目標。

就在上個月，先惠技術披露，公司收穫北美新能源重要訂單，這是自公司2019年成立美國子公司以來，收穫到最重要的北美訂單。公司表示，2022年以來公司積極佈局海外市場，在北美市場已取得相關客戶的訂單，在歐洲市場也在積極與客戶進行方案洽談。

對於上海此次疫情是否會影響公司產能，先惠技術稱，上海工廠的產能大約是全公司的10%左右，目前公司的生產主力長沙工廠、武漢工廠均未受到疫情的影響。上海工廠目前也在逐步復工中，公司正在積極解決物流、供應鏈等受到疫情影響的方面。整體上看，此次疫情對公司整體生產影響十分有限。

據公司此前透露，長沙、武漢、上海工廠滿產的情況下，預計年產值在40億元左右。

編輯：王寅