上市公司年報季落幕後，交易所關於年報的問詢正陸續開展。

5月22日，天風證券發佈2021年年度報告的信息披露監管工作函的回覆公告，對上交所此前發函關注的問題一一進行回覆。梳理發現，天風證券2021年年報共被問及主營業務、公司資產兩大類六方面問題，包括公司資管業務收入規模上升但管理規模下滑的原因及合理性、股票質押減值計提比例大幅下降的原因、融資融券業務減值準備計提的充分性和合理性等。

資管規模下滑收入反增

天風證券年報顯示，2021年公司實現營業收入44.06億元，同比增長1.06%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤5.86億元，同比增長28.91%。資管業務收入方面，2021年全年共實現營業收入10.96億元，同比增長25.60%，不過受託資產期末總規模1156.57億元，相比上年期末的1502.67億元下降23.03%。

對於資管業務收入規模上升但管理規模下滑，上交所在工作函中要求天風證券說明原因及合理性。天風證券回應稱，公司2021年資管業務收入同比增加，主要是由於隨着公司資管業務根據資管新規要求完成資管產品整改後，產品無法保留風險準備金條款，原產品中計提的風險準備金一次性釋放並確認收入，該部分收入爲2.68億元。

剔除上述2.68億元后，2021年資管業務收入爲8.28億元，同比下滑5.15%。對於降幅小於資產規模23%的降幅，天風證券解釋稱，主要因爲資產管理業務規模是全年平滑下降，清算部分的資管產品在2021年仍創造部分收入。

天風證券進一步表示，自資管新規實施以來，公司對資管通道業務進行了大力整改和規模壓降，導致資管業務管理規模出現下降，截至2021年12月，通道業務規模較年初下降45.76億元，同比減少81.34%。在2021年年報中的經營計劃部分，天風證券表示，資管業務方面公司將提升主動管理能力，推動豐富資管產品線，增加權益類產品規模佔比。

關注股票質押、兩融業務減值變動

除關注資管業務外，此次上交所下發的工作函對天風證券2021年的自營業務，也要求公司補充披露諸如是否存在對其他投資人的兜底或承諾義務等內容；工作函還對天風證券2021年股票質押式回購業務、融資融券業務予以關注。

2021年，天風證券買入返售金融資產期末餘額24.85億元，同比下降31.46%，其中股票質押式回購期末餘額4.56億元，同比下降69.35%，減值準備爲34.89萬元，計提比例爲0.08%，同比大幅下降11.03個百分點。上交所要求天風證券說明本期減值計提比例大幅下降的原因。

天風證券回應稱主要有兩方面原因：一方面根據公司會計政策，當股票質押業務在風險處置時終止合約後，轉至其他應收款項下；另一方面，公司通過司法訴訟等方式對違約資產進行回收，對應減值準備減少，從而導致公司股票質押業務項下累計計提減值準備降低。

2021年度，天風證券轉入其他應收款項的股票質押規模爲1.21億元，通過司法訴訟等方式對違約資產進行回收9.11億元，相應的減值準備分別爲0.54億元、1.09億元。2020年末剔除以上影響因素後，減值準備計提比例爲0.05%，與2021年末減值計提比例0.08%變化不大。

兩融業務方面，天風證券2021年年報顯示，公司融出資金期末餘額49.96億元，同比下降12.03%，減值準備爲5950.76萬元，計提比例爲1.19%，相較上年末小幅提升0.09個百分點。對此天風證券被要求補充說明融資融券業務減值準備計提的充分性和合理性，是否存在部分項目擔保率低於監管要求的情形。

天風證券回應稱，根據相關要求，公司運用“三階段”減值模型分別計量其損失準備，基於客戶維持擔保比例，對融資融券業務進行減值階段。截至2021年底，階段一、階段二客戶均未出現過資不抵債且維持擔保比均能覆蓋融出資金賬面價值，因此提減值準備充分；公司階段三各項目在計提資產減值準備後，各項目的擔保物價值能夠覆蓋各融出資金業務項目的賬面價值。

此外，公司除“上海亞豪資產管理股份有限公司—亞豪穩健6號私募投資基金”擔保比例不足監管規定的130%外，其他項目均不存在擔保率低於監管要求的情形。

編輯：王寅