原標題：美的集團即將入主，科陸電子復牌漲停！美的回應：旨在加碼能源管理和儲能產業

來源：e公司

籌劃易主的科陸電子（002121）迅速尋找到了接盤方，美的集團將接棒深圳國資入主上市公司，並將包攬科陸電子2022年定增，而2021年定增宣佈終止。

5月24日，科陸電子復牌，開盤後漲停，截至記者發稿，股價報收4.54元/股。

美的集團向證券時報·e公司提供的回應顯示，入主科陸電子出於加碼能源管理和儲能產業考量。

“一攬子”轉讓

綜合來看，本次轉讓方式將包括表決權委託、認購定增發行、股份轉讓以及股份轉讓選擇權多種方式。

根據5月23日晚間科陸電子公告，控股股東、實際控制人深圳市資本運營集團與美的集團簽署了《表決權委託協議》，深圳資本集團擬將其持有的公司1.26億股對應的表決權委託給美的集團行使，約佔總股本的8.95%，另外雙方約定等額股份以6.64 元/股轉讓，約合8.37億元。

美的集團還包攬上市公司最新一期非公開發行：即上市公司以3.28 元/股發行不超過4.23億股，募集總額爲不超過13.86億元，將全部用於償還有息負債。

另外，根據《股份轉讓選擇權協議》，自本次發行的公司股份登記至美的集團名下之日起的10個工作日內，深圳資本集團擬將所持有的8520萬股以6.64 元/股的價格協議轉讓給美的集團，佔比6.05%。

按照發行上限測算，本次發行完成後，美的集團擁有公司表決權股份比例將達到29.96%，成爲公司控股股東，何享健成爲公司實際控制人；深圳資本集團將持股將降至11.78%。

同時，科陸電子終止了2021年非公開發行事項。去年底，公司原計劃向包括深圳資本在內的對象發行股份募集資金總額不超過 22億元。科陸電子表示，基於內外部環境變化等因素，結合公司整體規劃，經與相關各方充分溝通及審慎分析後，決定終止2021年度定增方案。

今年以來，科陸電子股價持續下挫，累計跌幅接近30%；本次停牌前公司股價收盤於4.17元/股。

對於本次定增事項，科陸電子董事會決定暫不召開股東大會審議，待相關工作及事項準備完成後，將另行發佈召開股東大會。

美的入主劍指能源管理與儲能業務

科陸電子指出，本次控制權變更事項有助於優化公司的股權架構和治理結構，爲公司長期戰略發展佈局提供全方位的支持，有助於激發公司活力，促使公司與股東優勢資源協同發展。同時，美的集團已做出避免同業競爭、減少和規範關聯交易及保持上市公司獨立性的承諾，確保公司經營的獨立性，本次交易不會影響公司的正常生產經營，公司將繼續保持核心管理團隊的穩定性，保證本次控制權變更的平穩過渡。

科陸電子公司主要從事智能電網、新能源及綜合能源服務三大業務，但2018年和2019年連續2年出現虧損，公司股票名稱變成了“*ST科陸”，同時面臨“連續3年虧損退市”的風險；科陸電子的2020年淨利潤扭虧得以保殼，但2021年公司虧損再度擴大達到6.65億元，今年一季度虧虧損4700萬元。

對於入主科陸電子的考量，美的集團方面向證券時報·e公司提供的回應顯示，美的集團成爲科陸電子的控股股東後，擬將其作爲開展能源管理業務的主要平臺之一，雙方將在應用場景、渠道資源、技術合作及經營管理等多方面與科陸電子推進協同發展，以夯實其現有業務，促進產業協同，實現資源互補，提升科陸電子資產規模及盈利能力。

據介紹，能源管理是美的點燃第二引擎，在B端核心業務上佈局與突破的關鍵領域。美的集團在國內國際雙循環和雙碳戰略的背景下，把握住國產替代和產業升級的機遇，面向ToB轉型實現增量創造，堅定點燃第二引擎，着力發展機器人與自動化、樓宇科技、能源管理、智能出行等四大核心ToB業務。美的集團已於2021年發佈了“綠色戰略”，能源管理作爲其核心ToB業務之一，美的長期看好行業未來的市場空間和價值，並在該板塊進行積極佈局。

同時，美的集團看好科陸電子在儲能產業的行業競爭優勢。

美的集團指出，儲能產業符合國家支持的戰略方向，受益於風光強配儲、分時電價機制完善等利好政策和鋰離子電池材料與工藝進步，其規模化發展已成爲必然趨勢。科陸電子是國內最早進入儲能系統集成領域的企業之一，具備較強的儲能系統集成能力、技術創新能力和綜合競爭優勢，擁有巨大的發展潛力。科陸電子在儲能賽道中兼具自研技術、項目經驗、海外認證、渠道資源等方面能力，同時也在系統集成和儲能變流器市場中排名靠前。科陸電子技術實力較強，具備國際主流的安全認證，屬於國內少數有能力參與儲能項目全產業鏈的儲能集成商，並已實現對相關核心部件的自主研發，如電池管理系統（BMS）、能源管理系統（EMS）和儲能變流器（PCS）。

根據浙商證券發佈的研究報告顯示，全球2025 年新增裝機量有望達到172GWh，5年的CAGR將達到75%，2025年電化學儲能市場規模可達到2370億元；中國2025年的新增裝機有望達45GWh，十四五期間CAGR達到70%，對應市場規模接近500億元。儲能產業具備良好的發展前景和巨大的市場潛力。

深國資態度逆轉

本次深圳資本集團對科陸電子的態度轉變也值得關注。

梳理來看，2018年資本市場波動加大，上市公司質押危機懸頂，深圳安排百億資金參與救市，其中深圳國資通過深圳致遠投資集團（深圳資本集團前身）入股了科陸電子，並通過持續增持以及受讓原大股東股份轉讓，成爲持股24.26%的上市公司第一大股東。隨着原大股東、實際控制人饒陸華宣佈放棄控制權，去年6月深圳資本集團正式成爲上市公司控股股東和實際控制人。

深圳資本也對科陸電子出手幫扶，去年科陸電子董事會同意公司向控股股東深圳資本申請總額不超過（含）8億元的資金支持，年利率不超過（含）5%；並且在2021年年報中，科陸電子表示公司的戰略定位將成爲深圳國資控股的一家國際化能源綜合服務商；公司的戰略願景是致力成爲深圳國資系統新能源服務領域標杆企業。

但5月16日晚，科陸電子提示深圳市資本運營集團正在籌劃公司控制權變更有關事項，公司股票從5月17日開始停牌。