來源:創業邦

作者丨海腰

編輯丨信陵

頭圖丨圖蟲創意

SignalFire是一家近幾年在硅谷急速崛起的VC,管理資金規模近30億美元,投資階段覆蓋種子輪到B輪,代表案例包括Club house,Frame.io,Lime,Faros,Superdao等。

創始人Chris Farmer曾任General Catalyst合夥人和Bessemer副總裁,投出過Alation,Coinbase,Discord,Fivetran,Stripe,Venmo,Zapier等項目。

早在Bessemer任職期間(2005-2009),Chris Farmer就嘗試過推動VC的數字化轉型,在General Catalyst任職期間(2010-2013),Chris Farmer是數字化的主導者。

離開General Catalyst後,Chris Farmer成立了自己的VC--SignalFire,其在官網上是這樣介紹自己的:我們是全世界最量化的VC(Most quantitative VC in the world),我們是一羣求勝心切的數據呆子,我們是一家像科技公司一樣的VC。

(圖片來自SignalFire官網)

早在SignalFire成立之前,Chris Farmer就做出了以下判斷:隨着貨幣增發和創投生態的繁榮,VC之間的競爭一定會日趨激烈。創投行業將從買方市場變爲賣方市場,只給錢搶不到好公司,必須提供額外的增值服務。下一代VC的競爭力將由科技決定。

在宣佈SignalFire成立時,Chris Farmer稱,軟件正在吞噬世界,但好像跟VC行業沒什麼關係。VC在投資高科技,自己內部卻在用Excel和PPT;VC讚美工程師文化,卻把自己的技術部門稱作IT部門。我們決定從第一性原理出發,建立一家全新的,數據驅動的VC。

這家數據驅動VC的核心,是一個叫做Beacon的系統。

一套覆蓋募投管退全流程的強大數字化系統

Chris Farmer在一次採訪中說,Beacon系統就是VC行業的Bloomberg終端,迷你版的谷歌搜索。

這套號稱投資行業最複雜的系統,從數百萬個數據源,實時跟蹤超過600萬家公司。

數據源包括學術期刊,病歷,開源社區,監管文件,公司官網,銷售數據,應用商店排名,社交網絡,科技社區(Producthunt),天使投資社羣(Gust, Proseeder),專家網絡 (GLG, Coleman Research, Guidepoint,Voray),消費者評測網站,大衆化募資平臺 (AngelList,FundersClub,OurCrowd,Republic)。

追蹤的數據包括創始人過往的業績,核心員工離職率,員工有多少跳槽到競爭對手,產品復購率,消費者習慣和生命週期價值等。

在追蹤公司時,Beacon系統可以像放大鏡一樣,觀察一家特定公司的一切指標,同時又能像望遠鏡一樣,以更寬的視角觀察其所在行業的市場格局和消費者的行爲變化。

藉助Beacon系統,SignalFire的投資人能清晰的看到一家公司的所有數據,也能清晰的看到其在所處行業的市場地位,與競爭對手的優劣比較。

關於Beacon系統對投資的幫助,SignalFire的投資人們總結到,Beacon能幫我們更快接觸到優秀的創業公司,早見創始人一兩天,可能意味着能不能投進去;Beacon能幫我們找到更多的潛在標的,我們之前靠Beacon找到並投資了一家羅馬尼亞公司;Beacon能幫我們縮小投資標的的範圍,相比其他傳統VC,我們見的公司數量更少,對每家公司看的更細,同時能與創始人建立更深入的關係,讓我們投的更多,投的更好。

招聘是所有創業公司最痛的痛點。

Beacon系統中有一個叫做Beacon Talent的子系統,幫助被投企業招聘到合適的人才。

Beacon Talent實時追蹤整個科技行業的人才庫,人才類型包括工程師,數據科學家,產品經理,設計師等。系統會根據數據,預測他們是否想換工作,評估特定人選的職業履歷,並將過濾後的結果直接對接給被投企業的人才招聘系統。

SignalFire官方稱,Beacon Talent在6個月內,向被投企業發送幾百份簡歷,爲被投企業招到了55人,其中超過四分之一是管理層。最有名的例子是,Zume Pizza(披薩機器人公司)藉助Beacon Talent的幫助,最終招到了前UberEats的首箇舊金山地區的總經理--Susan Alban。

人脈網絡是VC能給創業公司提供的最好的資源,創始人希望能隨時與生態內的其他人交流,除了A16Z,Kima等少數幾家,傳統VC在人脈網絡的連接上是毫無效率的。創始人需要經過無數人的轉介紹,來回十幾封郵件,才能找到對的人。

Beacon還是一個SignalFire投資生態內的交流工具。SignalFire的所有投資人,LP,顧問,第三方專家,被投企業CEO都可以使用該系統直接交流,無需任何多餘步驟。

每年投入超過1000萬美元的行業基礎設施

SignalFire從未透露過打造這套系統花了多少錢,但創始人Chris Farmer稱,維持這套系統,每年需要投入超過1000萬美元。

一開始,我以爲我看錯了。參考SignalFire目前官方披露的29億美元的管理資金規模,按照頭部VC通常2.5%的管理費,其每年的管理費爲7250萬美元。1000萬美元只是系統的運營,維護和升級費用,SignalFire團隊中有近四分之一的員工直接或間接的爲這套系統工作,包括CTO lya Kirnos(在Google開發了Gmail Ads和AdWords),技術總監Tony Ho(畢業於哈佛,曾在Facebook和Google工作),數據科學合夥人Adam Vogel(頂尖科學家,斯坦福的NLP博士),產品總監Heath Black(前Facebook資深產品經理)等。

按照這些員工人均藤校,人均美國大廠的履歷,參考這幾年硅谷飆升的碼農工資,這一定意味着貴出天際的工資成本,SignalFire這樣一家中型VC,如何承受這一巨大負擔?

原來,目前的Beacon系統已經不僅僅只是SignalFire的內部工具,還開放給外部使用,比如Fidelity這樣的大型PE,以及財富500強的大公司。這些外部機構把Beacon系統看作是觀察創業公司最新動態和市場競爭格局的最佳工具。

此外,還有很多各行各業需要用到數據分析的公司也在爲Beacon系統付費,有的是獲取報告,有的甚至只是購買清洗過的結構化數據。例如SignalFire的聯合創始人Mark Jacobson創立的HR Tech公司Terrain,理所當然的藉助Beacon系統爲客戶招聘候選人。

SignalFire官方表示,只要不是同行業的直接競爭對手,任何人都可以付費使用Beacon系統。Beacon是整個科技行業的基礎設施。

有最強大的數字化系統 但仍然相信人的力量

SignalFire毫無疑問是VC數字化轉型的代表,但並不迷信,依賴數字化系統。不像其他數據驅動的激進對手那樣(例如Deep Knowledge Ventures完全由機器決定是否投資),Signalfire試圖融合投資人和機器,讓機器爲投資人賦能。

關於人和機器的關係,Chris Farmer的原話是,我們用科技武裝投資人,讓他們有超人般的異常探測能力(We’re using our technology to weaponize people with superhuman anomaly-detection powers)。投資人的工作是調整的機器輸入值(該輸入那些,以及權重),判斷輸出值,即判斷機器挑選出的創始人的願景,學習能力等。以及最重要的,做出最終是否投資的決定。

SignalFire的合夥人Andrew Ng稱,機器比投資人更擅長把投資標的的範圍縮小,投資人更擅長從機器挑出來的10到12家公司中,選出那個最好的。

Chris Farmer稱,投資人有很多偏見,比如過度自信,選擇性無視(重視),路徑依賴,倖存者偏差等。系統不能完全讓你消除偏見,系統會讓你再看看,再想想(take a second look)。

(圖片來自SignalFire官網)

將A16Z的人脈網絡複製 做系統性創新

系統做不了的,還有創始人都需要的人脈網絡。

A16Z以其強大的人脈網絡著稱,爲其被投企業提供了方方面面的服務。爲了將A16Z的人脈網絡複製,SignalFire挖來了曾在A16Z參與打造這套人脈網絡的Yujin Chung。Yujin Chung曾在A16Z負責被投企業的市場和BD工作,打造了高管簡報中心(Executive Briefing Center),日後被稱爲A16Z人脈網絡戰略成功的關鍵,與硅谷大廠(Apple, Google, Facebook, Twitter)的關係密切,被認爲是硅谷人脈最強的人之一。

Yujin Chung在SignalFire打造的這套人脈網絡,包括來自財富500強的銷售,市場,增長,BD等方面的專家,每年舉辦超過100場線下討論,參加者包括被投公司的創始人,高管團隊,討論的話題包羅萬象,如市場營銷,宏觀經濟,消費趨勢,公司文化,領導力等。

與A16Z相同,SignalFire也有來自內部的專家,如最近剛剛加入的運營合夥人,曾任Stripe CMO的Jim Stoneham。Jim Stoneham將負責被投企業的數字化營銷和市場策略。

與A16Z不同的是,SignalFire有85位精心挑選(Hand picked)的外部顧問團隊,這個外部顧問團隊星光璀璨,包括Slack CEO Stewart Butterfield,前AT&T CEO Dave Dorman,Quora CEO Adam D'Angelo,雅虎創始人楊致遠,亞馬遜ML Lab副總裁Michelle Lee,Twitter前COO Adam Bain,Instgram前CEO Kevin Systrom,谷歌產品總監Jesse Savage,前Pinterest總裁Tim Kendall,前Square CTO Bob Lee。

SignalFire的合夥人Wayne Hu稱,不管我們在這個行業多久,作爲投資人,我們只能提供B+級別的建議,所以我們精心挑選了85個真正能提供A+建議的人,覆蓋所有主要的行業和通用領域(市場,公關,銷售等)。

與A16Z相比,SignalFire的最大的系統性創新是,這85位顧問都是SignalFire的LP,且同時都是天使投資人。以往VC聘請外部顧問的最大問題在於,這些顧問往往不缺小錢(VC給的顧問費),當顧問或出於興趣,或出於跟VC老闆的關係,很難長時間維持高質量的諮詢服務。

但對於SignalFire的顧問來說,幫助被投企業創始人就是在幫助自己,就是在爲自己掙大錢。由於很多被投企業CEO自己也是天使投資人,在提供諮詢服務的同時,顧問和被投企業CEO,以及其他顧問之間,可以討論項目,有助於自己的天使投資生意。此外,這些顧問作爲LP,還會獲得一些SignalFire的明星項目的跟投機會。

全方位的招聘服務 扶上馬送一程

所有創業公司都會面臨招聘人才的難題。上文提到,Beacon Talent會爲被投企業篩選,推薦候選人,但招聘是一個涉及到方方面面的系統級問題,系統不能解決所有問題,比如優化招聘流程,設計招聘頁面,CEO的領導力培訓等。

系統解決不了的,就用人解決。SignalFire僱傭了多位HR領域的頂尖專家,爲被投企業解決招聘問題,如負責領導力培訓的運營合夥人Tawni Cranz,曾是Netflix的首席人才官,合著了Netflix的的第一本文化手冊,被Sheryl Sandberg稱作硅谷有史以來最重要的文件。

曾在Facebook負責高管招聘的SignalFire合夥人,人才總監Mike Mangini這樣總結SignalFire爲被投企業提供的招聘服務:不僅授人以漁,還提供魚餌,偶爾還親自下場授人以大魚,還幫忙探索去新漁場的路(Teach to fish,Provide the bait,Spear the occasional tuna and chart paths to new, unchartered waters)。這算是人機結合,扶上馬送一程的最高境界了吧。

相關文章