能源研發中心 

歸零心態

交易,總結出來無非那麼幾句:1控制風險;2明確交易理念,執行交易規則;3確定你的交易週期,並找到交易規則的載體 ;4明確交易標準,不操作不符合自己標準的交易;5管住自己的手等待交易信號進出場,並保持交易的一致性;6信號過濾,提升你的勝率,優化你的交易;7複製你的成功並保持心態的平和。

後市觀點

原油市場供應緊張局面仍在繼續,俄羅斯因制裁缺失的供應仍讓市場人士擔憂,利比亞石油部長稱利比亞原油產量爲75萬桶/日,其產量遲遲沒有迴歸進一步製造了供應緊張局面,消息人士稱歐佩克+料將在6月2日的會議上維持現有的增產政策,即增產43.2萬桶/日。前期油價起起伏伏階段月差結構持續強勢顯示了供應未得到任何緩解,隨着市場風險偏好回溫,油價在經過連續多根星線蓄勢後,選擇了昨天我們判斷的更大概率的方向——繼續上衝,國際油價紛紛大漲,美國WTI原油及國內SC原油主力合約均刷新了2個月來的高點。

除了供應緊張擔憂升溫,面對不及預期的經濟現狀,緩解了各國央行鷹派預期帶來的壓力,另外包括中國在內的主要經濟體着手穩經濟給市場帶來預期,宏觀層面情緒回穩,風險偏好有所回溫,可以看到包括股市和大宗商品有止跌反彈跡象,這也爲油價的上漲提供了動力。大宗商品尤其工業品有機會整體性回暖,從資金選擇上來看,國內期貨市場資金開始挖掘能化板塊的低估機會,長期走弱的化工板塊有蓄勢後補漲跡象,這可能跟上游石油板塊形成合力推動上漲升級,注意機會把握。

能源研發中心俱樂部籌建中,將實時共享原油、成品油期貨及現貨產業訊息!並可針對符合條件的客戶提供定製化服務,歡迎有需求的機構、產業客戶加入交流,請與微信:ht0199ya聯繫

每日動態

【1】WTI主力原油期貨收漲3.76美元,漲幅3.41%,報114.09美元/桶;布倫特主力原油期貨收漲3.05美元,漲幅2.74%,報114.17美元/桶;INE原油期貨收漲3.63%,報734.1元。

【2】美元指數跌幅0.36%,報101.76;港交所美元兌人民幣漲幅1.18%,報6.7652;美國十年期國債漲幅0.01%,報120.63;道瓊斯工業指數漲幅1.61%,報32637.19。

近期要聞

【1】俄羅斯4月原油產量估計銳減近9%,平均日產量僅爲916萬桶,比該國在OPEC+協議中的配額低逾100萬桶。國際能源機構IEA估計,俄羅斯4月已停產近100萬桶/天。IEA表示:“繼4月份日產量下降近100萬桶後,今年下半年日產量降幅可能擴大至300萬桶左右。”

目前爲止,俄羅斯的石油出口基本保持穩定。儘管如此,截至5月15日,根據歐盟對俄羅斯實施的制裁,主要國際貿易公司不得不停止與國有的Rosneft、Gazprom Neft和Transneft的所有交易。

這還沒有考慮到歐盟對俄羅斯石油禁運的影響。有跡象顯示,經過數週的談判,歐盟可能接近與拒不讓步的匈牙利就實施禁令達成某種妥協。

俄羅斯方面則表示,在4月份產量和煉油量大幅下降後,該國5月份的石油日產量增加了20萬至30萬桶,並否認了有關該國石油業存在危機的任何說法。

俄羅斯副總理Novak表示:“我們與我們的石油和天然氣公司保持着不斷的聯繫,我們沒有看到任何表明我們的行業陷入某種危機的嚴重問題。”他補充說:“是的,我們受到了一定的衝擊,這讓我們能夠找到新的平衡點,進入新的出口機會,包括將能源資源轉向新的市場,創建新的供應鏈。”

俄羅斯正在增加對亞洲的出口,但分析人士懷疑,亞洲市場能否消化俄羅斯戰前每天向歐洲輸送的400萬桶石油。RystadEnergy的Melnik本月早些時候表示:“將出口轉向亞洲需要時間和大規模基礎設施投資,中期將導致俄羅斯的產量和收入急劇下降。”

RystadEnergy指出,如果俄羅斯經濟能夠克服制裁,並創造更多的國內石油需求,原油生產可能會在2023年中期開始復甦。許多關井可能無法恢復生產,這意味着俄羅斯的一些閒置產能將被摧毀。

【2】美國一季度實際GDP年化季環比下修,2020年年中來首次轉負;

①週四5月26日美國商務部公佈的數據顯示,一季度,美國經通脹調整的國內生產總值(GDP)年化季環比下降1.5%,遜於預期,也低於最初公佈的-1.4%。佔經濟大部分的消費支出,由初值增長2.7%上修至增長3.1%。由於同期整體經濟出現萎縮,一些企業難以轉嫁成本飆升,美國企業利潤在第一季度出現近兩年來最大降幅;

②其中,一季度企業稅前利潤同比下降2.3%,而去年同期企業稅前利潤同比增長了12.5%——2021年是美國企業自1950年以來最賺錢的一年。面對原材料、運輸和勞動力成本的上升,許多公司試圖通過提高銷售價格將這些成本轉嫁給客戶。然而,投入成本不斷上升,消費者正在應對數十年來的高通脹。儘管一季度消費支出穩健擴張,意味着美國經濟仍然有韌性;

③零售巨頭下調了今年的利潤預期,原因是難以抵禦高通脹對利潤的侵蝕,其中所反映出的盈利能力下降、庫存飆升以及降價幅度增加都給美國消費行業的發展前景蒙上一層陰影。

【3】俄羅斯央行降息300個基點至11%,並表示將在下一次會議上考慮進一步降息,

截至5月20日俄羅斯通脹率爲17.5%;

①俄羅斯正試圖遏制盧布的漲勢,勢將加快降息,因官員們越來越多地將盧布反彈視爲一種經濟威脅。

②盧布是全球升值幅度最大的貨幣,起初還被克里姆林宮所津津樂道,認爲是該國經受住制裁的信號。但如今,這種漲勢讓政府的吹捧停了下來,因爲它影響了出口商的競爭力以及銷往海外的石油、天然氣和其他大宗商品的預算收入。

③克里姆林宮發言人Dmitry Peskov在週三的電話會議上表示,本幣升值成爲總統普京與經濟官員討論的主要議題。“盧布升值是政府特別關注的問題,”他說。

④週四召開計劃外政策會議的消息引發了對大幅降息的預期以及資本管制可能進一步放鬆的可能性。消息公佈後,盧布兌美元在莫斯科市場一度下跌6.6%,結束了五日連漲。

⑤週四亞洲早盤,離岸市場盧布上漲1.4%,報1美元兌59.36盧布。

⑥儘管俄羅斯遭到了廣泛的制裁,但出口激增和資本管制令市場對外匯的需求大打折扣,使盧布飆升到2018年以來最高水平。政府放緩盧布漲勢的努力,包括4月兩次降息以及本週早些時候放鬆關鍵的資本管制措施,目前都沒有起到什麼作用。

⑦俄羅斯央行沒有就議程中的選項發表評論,但官員們已經表示可能進一步降息

相關文章