作 者丨方海平

編 輯丨 馬春園，江佩佩

剛剛從產業園區回來的銀行業務經理張豐（化名）顯得有些垂頭喪氣。“我們現在給企業提供的貸款利率，信用貸大概是4.35%，抵押貸可以做到3.9%左右，但是企業還是覺得太高了，不想找我們貸。”

張豐認爲這家企業其實並不是覺得利率太高了，只是現在不想借款。

他對21世紀經濟報道記者表示，從去年下半年開始，貸款新增指標就明顯加強了，總行傳達的要求是“能放的儘量都放出去”。這段時間以來，貸款利率始終處在近年來的低位。據張豐觀察，目前市場上對企業的貸款利率基本都在5%以下，很少有超過5%的。

儘管如此，銀行的貸款經理們發現，自己正面臨着更加嚴峻的形勢，近兩年來一直伴隨左右的放貸壓力，尤其是針對小微企業的放貸壓力更深一步了，貸款利率的下調對企業的吸引力似乎有限。

“相比於訂單的增長，貸款利率下調節省的資金成本對企業來說幾乎可以忽略不計。”張豐說。

銀行開啓降利率模式

2022年《一季度貨幣政策執行報告》中也顯示出了市場的這一變化。

報告顯示，一季度流動性合理充裕，超儲率回落至1.7%，環比下降0.3pct。貸款利率持續回落，3月貸款加權平均利率環比回落11BP至4.65%，主要系一般貸款利率（環比-21BP）、企業貸款加權平均利率（環比-21BP）、個人住房貸款利率（環比-14BP）均有回落。

貸款利率回落的背後，一方面是，去年以來央行通過寬鬆的貨幣政策保持市場上流動性充裕，使得資金供給相對於資金需求大爲增加，並且通過各種政策措施引導銀行的負債成本下調，尤其是專門強調指導建立存款利率市場化調整機制。

具體而言，去年下半年以來，央行通過降準、新增支小再貸款額度、兩項雙碳工具、存款自律上限優化等方式，降低銀行負債成本。今年以來，央行通過1月全面降息、4月全面降準，以及科技創新、普惠養老、煤炭清潔再貸款等方式，繼續壓降銀行負債成本。

據華安證券研究報告測算，總體看，去年中旬以來各種政策舉措合計節省銀行資金成本約3500億元，對應降低銀行負債成本約23BP。

另一方面，銀行監管部門也對銀行的新增貸款提出了更多的要求，導致市場競爭進一步加劇，貸款利率的下調正是這種競爭激化的直接結果。

5月25日市場上流傳一份某銀行文件顯示，央行召集銀行開會，要求加大信貸投放，該行總行對於5月份貸款要求，需要在此前上報的“與4月持平的基礎上”進一步提高，即新增50億。

對此，多家銀行人士對21世紀經濟報道記者表示，近來銀行對貸款一直有新增要求，尤其是針對小微企業，一直有“兩增兩控”的要求，但是在市場變化、疫情影響等諸多因素之下，新增要求越來越難以滿足，競爭愈發激烈，銀行紛紛開啓降價模式。

一家銀行上海地區的貸款業務人士對記者表示，由於監管要求有新增，但企業貸款的意願並不強，所以現在市場上大量銀行機構的貸款利率又下調了很多。“人民銀行公佈的新增小微貸款平均利率在5%左右，但我瞭解到大銀行基本都是3.5%左右，去年大概約爲4%。我們行的普惠利率今年以來也跌了很多，大概跌了千五。”

小微新增貸款壓力加大

5月26日，21世紀經濟報道記者採訪的多位銀行貸款人士均表示，小微貸款壓力巨大。張豐便是其中之一，他基於自身的業務感受表示，根源在於，目前很多企業沒有貸款意願，或者說企業自身的經營不需要貸款，因爲生產沒有擴張，貸款也沒有用處。

“連貸款套利的意願都沒有，現在套利的監管很嚴格，小微企業本身體量就不大，很容易被發現，或者要繳納很多稅。”張豐說。

上述上海地區銀行貸款人士也對記者表達了類似意思。“要貸款的都是撐不住的企業。”他認爲，經濟不好的時候企業和金融機構都應該收縮貸款，但是現在對新增要求比較大，所以機構壓力很大。

4月社融數據直線下降，新增社會融資規模僅爲9102億元，較3月的4.65萬億元大幅減少3.74萬億元，較去年4月的1.86萬億元同比少增9468億元。細項上，4月新增表內貸款（人民幣貸款+外幣貸款）僅2856億元，爲2009年以來最低單月值；新增表外融資（委託貸款+信託貸款+未貼現承兌匯票）爲-3174億元；新增直接融資（企業債券+政府債券+資產支持證券）爲8557億元，是支撐4月新增社融的主要支柱。

另一家銀行人士從風控角度出發，判斷5月新增貸款依然困難。他認爲，銀行儲備項目本身需要一定週期，但在目前的問責文化下，銀行的風控部門是“能不批的就不批”，在當前經濟形勢下更加謹慎，“畢竟新增指標不關風控部門的事。”

所謂兩增兩控，2018年，原銀監會印發文件，重點針對單戶授信1000萬元以下（含）的小微企業貸款，提出“兩增兩控”的新目標。“兩增”即單戶授信總額1000萬元以下（含）的小微企業貸款同比增速不低於各項貸款同比增速，貸款戶數不低於上年同期水平；“兩控”即合理控制小微企業貸款資產質量水平和貸款綜合成本。突出對小微企業貸款量質並重、可持續增長的監管導向。

今年5月20日，銀保監會有關負責人表示，今年將繼續要求地方法人銀行實現涉農貸款持續增長、普惠型涉農貸款實現差異化增速、各地要實現轄內法人銀行小微企業貸款總體“兩增兩控”目標。

責任編輯：梁斌 SF055