21世紀經濟報道記者 唐韶葵 上海報道

5月27日，港交所刊發由發行人綠地環球投資有限公司（在英屬維爾京羣島註冊，有限責任）發出的一則持有人會議通知稱，將於6月20日召開持有人會議，擬就2022年6月25日到期、票面利率6.75%的美元債（ISIN：XS2016768439；證券代碼：5309）進行若干修訂以及豁免發起同意徵集。該筆債券擔保人爲綠地集團控股有限公司（600606.SH，簡稱“綠地”）。該筆債券餘額爲5億美元。

綠地2021年年報顯示，該公司當年壓降了有息負債812億元（人民幣，下同），有息負債餘額爲2406億元。

查詢第三方債券工具可見，綠地目前流通中的美元債共有12只，存續規模39.61億美元。此外，綠地2022年還有另外5只美元債到期，共11.106億美元償債規模。

主動又無奈的債務展期

據前述綠地美元債發行人的會議通知公告披露，截至目前，這筆美元債發行人、擔保人及其各自子公司或其代表持有的票據本金總額爲1200萬美元。

綠地稱此舉是爲進一步改善集團的現金流和流動性。關於原定2022年6月25日到期債券的展期，支付同意費的資金都已經安排好。綠地會先償還10%本金加利息，並附加贖回條款，展期至2023年6月25日 ，在資金許可情況下，部分或全額提前贖回。

不久前綠地剛將期在美國紐約的兩棟樓售出（其擁有70%股權），交易對價3.6億美元，包含開發貸款1.8億美元。

5月27日上午，在尋求美元債展期公告發布之後，綠地在境內召開了固收綠地投資人電話會議，綠地董事、黨委副書記、執行總裁張蘊等出席了會議。

綠地管理層在會上表達了對該公司尋求美元債展期的歉意。管理層認爲，3月中下旬，上海暴發疫情，這對綠地產生了巨大影響，綠地全國50%售樓處關閉；合同銷售額4月同比跌幅57%。

綠地管理層稱有信心在6月份恢復到之前的銷售水平。因此綠地僅針對這次6月到期的美元債進行展期徵詢，且表明只要公司恢復償付能力，就能全部贖回。

21世紀經濟報道記者獲取的一份會議記錄裏，綠地表示，雖然展期6月到期的美元債，但公司有能力償付後續的所有債券。

綠地準備了大量可售資產

只要6月20日持有人會議上有超過66%參會人數，參會人數中超過50%同意即可通過。綠地也對投資人明確了一點，如果同意無法獲得通過，公司將無力償還6月債券的全部本金及利息。

近期，市場暖風頻吹。央行、銀保監會釋放出支持房企合理融資需求的信號，證監會、滬深交易所、銀行間市場交易商協會也相繼發聲，多措並舉支持房企發債融資。目前房企對銷售、資產處置和境內銀行貸款再融資所產生的現金流依賴度依然比較高。

綠地表示，將通過抓回款率來降有息負債、降槓桿，去年回款率96%，今年將達到130%。

綠地也很清楚，鑑於今年以來從銷售獲取現金的尚有不確定性，當下要爭取更多投資人信心，需要努力展示公司其他方面的變現能力，比如資產處置。綠地當前最大的籌碼也是其持有的大量可售資產，包括酒店、商業、辦公樓等。

在固收投資者會上，綠地管理層透露，公司計劃以足夠優質資產安排來償債。包括，計劃3年出售2000億元資產，每年500億-700億，包含自持商業、辦公樓和酒店等。其中，一季度已經推出55個大宗項目，合計132億元。一季度商談的交易本來預計將在4月份交割，但因爲疫情因素，暫時時無法確認交割時間。

境外回款方面，2021年下半年回款4億美元，先到手2億美元，其他下半年會陸續到賬。境外項目回款直接用於境外資金償付。

綠地美元債展期及公司的應對，體現了房企在在下行市場裏的無奈，與拒絕躺平的積極心態。

綠地美元債當天繼續下挫，不過綠地股價表現平穩，收報4.01元，跌0.5%。