原標題：中證協名錄驚現BUG，“同飛股份”律所被罰，中天國富證券“安全”？

來源：券業行家

中證協名錄驚現BUG，“同飛股份”律所被罰，中天國富證券“安全”？

因一則針對上市公司律所的監管信息，讓行家留意到同爲中介機構的中天國富證券。而在查看相關人員履歷時，行家從中國證券業協會列示的保代名單中，找到了“意外”的BUG。

監管警示律所內核缺陷

日前，河北證監局罕見出手，點名北京市環球律師事務所（簡稱：環球所）及三名簽字律師，在三河同飛製冷股份有限公司（簡稱：同飛股份）首次公開發行股票並在創業板上市項目中，存在三大問題：

一是部分覈查驗證工作未嚴格執行依法制定的業務規則。

二是法律意見文書質量不符合規範要求。

三是內核機制存在缺陷，執行不到位。

爲此，河北證監局根據《律師事務所證券法律業務執業規則（試行）》《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》等規定，對環球所及簽字律師秦偉、陳婷、李超採取出具警示函的監管措施。要求其採取完善律所內部風險控制制度、加強執業律師的培訓等有效措施加強風險管控、提升執業質量，並限期30日提交書面整改報告。

這讓行家心頭，咯噔一下。

要知道，深交所於2020年7月受理了同飛股份的註冊申請；2021年5月12日在創業板敲鐘上市，至今剛滿一年。而其首發上市的保薦機構，正是中天國富證券。

兩位保代均有“記錄”

雖然前述監管信息只是提及律所的問題。行家還是想到，中天國富作爲簽字保證“不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”的保薦券商，是否會受到牽連呢？

行家查看了同飛股份發佈於2021年4月的招股書，其中提到保薦代表人陳剛、康劍雄，項目協辦人宋朋，其他項目組成員胡俊傑、錢慧檸女士，並稱相關人員均具備從業資格，無監管處罰紀錄。

而業已轉戰世紀證券的前“掌門”餘維佳，也在這份文件中留下了簽名。

通過中證協信息，行家查看了兩位保代的履歷。

陳剛自2007年12月起相繼任職於國信證券、招商證券。他於2013年4月加入西南證券，2016年9月獲得保代資格；2016年12月，他“轉會”中天國富證券。

陳剛名下的4個保薦項目中的三項：同飛股份創業板首發項目，三力士中小板可轉債持續督導項目，均來自中天國富證券。此外，陳剛名下現有3條誠信記錄，除中天國富機構內部處分兩項外，還有深交所於2020年11月做出的自律監管措施，來自三力士可轉債項目。

另一位保薦代表人康劍雄，資歷更爲悠久：他早在2003年便登記執業於招商證券；2012年9月，康劍雄“轉會”西南證券，同年11月獲得保薦資質；2018年1月，他加入中天國富證券。

擔任保代十年來，康劍雄名下共有8個項目，同飛股份首發項目是在中天國富證券唯一一單。據中證協信息，這位保代也有一則處罰記錄，由中天國富證券於2019年11月作出機構內部處分，並且未註明原因。

中證協名錄驚現BUG

就在行家查看兩位保代履歷時，意外發現中證協公示的保薦項目列表，出現了一處共同的BUG：明明是位於創業板的同飛股份項目，交易場所卻登記爲上海證券交易所。

想了想，上交所的科創板，深交所的創業板，似乎不應該出現混淆。然而，中證協作爲行業自律機構，記錄了34萬從業人員的任職經歷，7，326名保代人員的執業項目，出現BUG或許也情有可原。是不是有某位小夥伴在錄入時“手滑”了呢？

其實，此前行家就曾發現過證監會的“張冠李戴”：2021年6月，一則標題爲《行政許可申請中止審查通知書（民生證券股份有限公司）》的行政許可批覆，鏈接指向“濰坊市城市建設發展投資集團有限公司”。

三份罰單預示折戟

據中證協從業人員信息，目前中天國富共有69名保代。而在昨日，這一數據還是70名。行家對比發現，趙怡西女士於2021年3月獲得保代資格，她於2022年5月26日剛剛離職註銷。

細數之下，中天國富共有10名保代名下有誠信紀錄，合計條數爲15條，也就是說，平均不到5位保代就會被罰一次。

如此多的處罰，來自何處？

中證協保代C類名單顯示，自2019年以來中天國富至少有8名保薦代表人被證監會及交易所採取監管措施。

定期整理監管信息的行家發現，今年以來，中天國富就因爲擔任浙江鑫甬生物化工股份有限公司（簡稱：鑫甬生物）保薦代表人，已經收到了3份罰單。

2022年1月28日，證監會對中天國富及保薦代表人方蔚、趙亮下發監管警示函，因其在保薦鑫甬生物首次公開發行股票並上市過程中，未勤勉盡責，督促發行人按照規定履行信息披露義務。

2022年3月15日，因中天國富對鑫甬生物新設全資子公司相關事項覈查不到位，導致招股說明書信息披露存在遺漏；對信息披露的核查把關不到位，導致發行上市申請文件信息披露存在嚴重錯誤以及多處披露不準確、前後不一致等情形，深交所對中天國富採取書面警示的監管措施。

同日，深交所對該項目的保薦代表人方蔚、趙亮給予通報批評的處分，並通報中國證監會，記入誠信檔案，向社會公開。

現在想來，這三份罰單已經預示了鑫甬生物闖關的結果。就在本週（2022年5月24日），深交所公告發布了《關於不予浙江鑫甬生物化工股份有限公司首次公開發行股票註冊》的批覆。而內文日期顯示，這一批覆早在2021年12月便已作出。

而這也是中天國富今年以來又一起“折戟”項目。

據Wind統計，截至5月24日，年內已有13家企業IPO審覈未通過。中天國富保薦的九州風神、北農大雙雙被否，2022年過會率爲0。

業績爲何逆勢下滑

2021年，證券行業的營收和淨利潤均有兩位數增長。然而，中天國富卻是爲數不多的淨利潤大幅下滑的券商。

據2021年報披露，中天國富全年營業收入11.73億元，同比增長12.71%。其中投行業務貢獻6.21億元收入，同比增長16.13%。歸母淨利潤0.24億元，同比下降86.79%。

關於業績下滑，中天國富在年報中提出了四項原因：一是因爲預發獎金，發放承攬獎，人員增加等導致人工成本大幅增長；二是債券違約計提減值；三是市場風格變化導致二級市場投資收益下滑；四是經紀業務板塊尚未實現盈利。

行家進一步查看了合併利潤表：作爲中天國富的業績支撐，“投行業務手續費淨收入”項爲6.21億元，較2020年增加0.87億元，同比增幅爲16.19%。自營業務則是第二大業務，攬收5.21億元，同比增長9.21%；其中“投資收益”項由正轉負，爲-2.34億元。

另一方面，中天國富的營業總成本爲10.94億元，同比增長45.57%；其中“業務及管理費”達10.82億元，同比增長48.34%；而年報中提到的信用減值，反而同比下降了58.98%。

2022年即將過半，保薦項目全數“折戟”的中天國富，本期業績如何，行家未敢判斷。