證監會一連發布的4條行政執法信息，揭露了鑫茂科技背後涉及數億的內幕交易案。

2017年8月，上市公司鑫茂科技公告稱，將以配套募資的形式收購微創網絡100%的股權，整體作價9.018億元。殊不知，彼時包括券商員工在內，多個內幕信息知情人早已悄然配資買入鑫茂科技，只待股價暴漲，大賺一筆。如今時隔5年，證監會經過立案調查，以4份行政執法決定書，揭穿了鑫茂科技收購微創網絡案背後一系列內幕交易違法行爲。

其中唐雲作爲時任廣州證券員工，參與設立併購基金收購微創網絡股權過程，系內幕信息知情人，卻控制24個賬戶以配資方式提前買入9.45億鑫茂科技股票。雖然最終未能獲利，反倒虧損超五千萬元，但仍因違法情節嚴重，被處以10年市場禁入和60萬元罰款，再次給廣大證券從業者敲響警鐘。

董事長勸人內幕交易被罰60萬

2016年9月，鑫茂科技董事長徐洪開始與微創網絡實控人唐某接觸，討論鑫茂科技與微創網絡重組，並初步確定由唐某和徐洪成立併購基金，收購微創網絡股權後，再裝入鑫茂科技。爲此，徐洪聯繫時任廣州證券員工唐雲幫忙對接資金，並參與設立併購基金收購微創網絡股權。

誰知，2017年3月7日左右，因徐洪信用擔保能力不足，微創網絡併購基金項目被否。爲繼續推進併購基金項目，唐雲聯繫了尤立峯。據證監會調查，2017年3月，唐雲去杭州見尤立峯，聯繫配資買入“鑫茂科技”事項，經唐雲介紹，尤立峯與徐洪相識。

此後，尤立峯與徐洪多次打電話、見面，交流鑫茂科技情況，詢問鑫茂科技怎麼樣。徐洪表示“鑫茂科技”股票價格比較穩，可以買一些。2017年3月29日、5月8日，兩人在上海見面。隨後尤立峯於2017年5月9日通過龍某、汪某宇配資，使用“劉某”證券賬戶買入“鑫茂科技”。

據悉，該賬戶5月9日買入“鑫茂科技”61.36萬股，買入金額399.86萬元（按1：4的比例配資存入，其中尤立峯提供保證金80萬元，劉某提供借款320萬元）。2017年11月29日賣出61.36萬股，賣出金額311.92萬元，無獲利。

2017年5月9日，尤立峯將資金轉入劉某三方存管賬戶後，楊某將賬戶密碼告訴尤立峯，尤立峯實際操作該賬戶，下單手機號系尤立峯使用手機號。

證監會指出，徐洪作爲內幕信息知情人，在內幕信息公開前，建議尤立峯買賣“鑫茂科技”的行爲，違反了2005年《證券法》第七十六條第一款的規定，構成2005年《證券法》第二百零二條所述“證券交易內幕信息的知情人……，或者建議他人買賣該證券”的違法行爲。

而尤立峯在內幕信息公開前與內幕信息知情人聯絡、接觸，其交易行爲明顯異常且無正當理由，違反了2005年《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成2005年《證券法》第二百零二條所述“非法獲取內幕信息的人，在涉及證券的發行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息公開前，買賣該證券”的違法行爲。

最終，證監會決定對徐洪、尤立峯分別處以60萬元的罰款。

券商員工豪賭內幕交易

還記得前文提到的時任廣州證券員工唐雲嗎？由於參與設立併購基金收購微創網絡股權，唐雲也被認爲是涉事項目的內幕信息知情人。

但根據證監會調查，唐雲控制使用了“章某馳”“馮某”“方某華”等24個賬戶（簡稱“唐雲”賬戶組），相關賬戶保證金（或補倉款、利息等）來源於唐雲方面。

根據唐雲的安排，蔡某麗使用高某（唐雲之妹夫）中信銀行賬戶向各配資賬戶名義人、資金中介轉入保證金、利息、補充保證金等，並詳細記錄中信銀行賬戶收支明細表。該明細表顯示，唐雲於2016年11月至2017年5月間，向“唐雲”賬戶組相關人轉入資金，交易“鑫茂科技”股票的資金按1：3至1：5的比例配資。

就這樣，“唐雲”賬戶組於2016年11月7日至2017年5月24日期間，累計買入“鑫茂科技”1.25億股，買入金額約9.45億元。後於鑫茂科技股票復牌後（2017年12月27日之前）全部賣出，賣出金額約8.92億元。

一進一出，哪怕不算保障金、利息等資金成本，唐雲僅賬面上就虧損了5251.48萬元！

證監會認爲，唐雲參與設立併購基金收購微創網絡股權過程，系內幕信息知情人。其控制使用“唐雲”賬戶組，在內幕信息公開前買入“鑫茂科技”的行爲，違反了2005年《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成2005年《證券法》第二百零二條所述“證券交易內幕信息的知情人……，在涉及證券的發行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息公開前，買賣該證券”的違法行爲。

唐雲時任廣州證券上海分公司機構部總經理（2017年2月以前），系證券公司的從業人員，知悉相關內幕信息，在此情況下仍內幕交易買入金額高達9.45億元，雖然最終交易虧損，但已嚴重擾亂證券市場秩序，違法情節嚴重。

因此決定對其採取10年證券市場禁入措施，在禁入期間內，除不得繼續在原機構從事證券業務或者擔任原上市公司、非上市公衆公司董事、監事、高級管理人員職務外，也不得在其他任何機構中從事證券業務或者擔任其他上市公司、非上市公衆公司董事、監事、高級管理人員職務；並處以60萬元的罰款。

（文章來源：券商中國）