6月10日，Vision Deal（股票代碼爲07827）登陸港股主板，成爲第二家在香港上市的SPAC。當日收盤，Vision Deal報9.89港元/股，下跌1.10%，總市值爲12.37億港元。阿里前高管衛哲系Vision Deal的發起人之一。

來源：中證金牛座APP

今年1月，SPAC上市機制正式在香港推出，吸引了不少嚐鮮者。機構預計今年將有10-15家SPAC赴港上市。普華永道香港資本市場合夥人黃金錢表示，未來幾年，香港SPAC上市數量及募資額將持續提升。

已有潛在收購標的

Vision Deal是一家特殊目的收購公司，也即SPAC。

SPAC是Special Purpose Acquisition Company的簡稱，是一種創新融資方式，通常指只有現金沒有業務的“特殊目的收購公司”直接申請上市。它被看作一種高效的融資方式，可以節省上市時間和資源。

簡單來說，SPAC是先造個空殼上市募集資金，然後再用募集的資金進行併購，使併購對象成爲上市公司。不過，SPAC必須在上市後一定時間內完成收購兼併，否則就需要清算退還投資人本金。港交所規定，SPAC併購交易必須在上市後的24個月內公佈，交易須在上市後的36個月內完成。

衛哲此前表示，Vision Deal已經有收購標的。“別人是先做SPAC，再找資產。我們是先有了潛在資產標的，再決定做SPAC。”

根據招股書，Vision Deal的潛在收購標的或是兩類企業：一是專門從事智能汽車技術的公司；二是具備供應鏈及跨境電商能力，從國內消費升級趨勢中受益的優質公司。

Vision Deal計劃於上市日期後18個月內就特殊目的收購公司併購交易作出公告，並於上市日期後30個月內完成特殊目的收購公司併購交易。

來源：公司公告

除了衛哲，Vision Deal的發起人還有Deal Globe和創富融資。目前，衛哲擔任Vision Deal董事會主席一職。

2011年6月創辦嘉御資本之前，衛哲曾於2006年11月加入阿里集團，擔任執行副總裁。截至2021年底，嘉御資本通過管理兩隻美元基金及五隻人民幣基金的資產管理規模相當於22億美元。

Deal Globe爲與主要位於中國的公司有關的併購、結構融資及投資交易提供諮詢，同時亦爲英國、東南亞及泛歐國家的交易提供諮詢。截至2021年底，Dea lGlobe已經執行20筆交易。

本次上市，Vision Deal共發行約1億股A類股份及5005萬份上市權證。通過發行A類股份募集資金10.01億港元。

國內SPAC關注度攀升

儘管SPAC上市機制在在美國、英國、韓國等國外資本市場運行多年，但最近幾年才風靡全球。

據SPAC Insider統計，2019年-2021年及2022年以來（截至6月9日），美國市場SPAC上市數量分別爲59家、248家、613家及68家。自2009年以來，美國市場已有1155家SPAC上市，共計募資3048億美元。

來源：SPAC Insider

從美國市場情況看，SPAC併購目標行業呈現多元樣態。TMT產業是最受SPAC發起人歡迎的收購目標，生命健康與消費行業也在市場上佔據較大份額，此外還包括能源、金融、地產、工業等傳統行業。

隨着SPAC制度持續獲得市場認可與關注，各大交易所摩拳擦掌，新加坡和香港先後推出SPAC上市機制。今年1月，新加坡交易所迎來首批SPAC上市；今年3月，首家SPAC在香港交易所主板上市。

普華永道中國內地科技、媒體及通信行業主管合夥人高建斌表示，港交所對SPAC上市機制的引入將爲香港資本市場注入新的活力。SPAC上市機制也將爲新經濟及創新類企業開拓新的機遇，創造更爲多元的上市及融資渠道。據媒體不完全統計，截至5月30日，已有12家SPAC向港交所遞交上市申請。

普華永道估計，今年將有10家至15家企業以SPAC形式在港交所上市，集資規模爲200億至300億港元。

業內人士表示，近年來SPAC火爆原因包括：SPAC上市在疫情擾動等不確定市場環境中爲企業提供了簡單、快捷、高效、確定的上市融資路徑；SPAC上市將公募及私募融資結合起來，對有上市意願的企業具有較強的吸引力；新一輪吸引全球資金和全球優質資產的競爭愈演愈烈等。

編輯：於紅波