據彭博社統計，上週日本央行總計購買了10.9萬億日元（808億美元）的日本國債，創歷史最高水平。

本週東京債券市場開局較爲平靜，截至發稿，日本10年期國債收益率爲0.23%。

圖片來源：英爲財情

日本央行一直堅持實行債券收益率曲線控制政策，在此政策下，日本10年期國債收益率以0.25%爲上限。爲了實現其對收益率的控制，該行自4月以來不斷以0.25%的固定收益率無限制地購買新發行的10年期國債，並且近期有加大購買力度的趨勢。

然而日本國債期貨市場在上週陷入了“崩盤”。北京時間6月15日，日本10年期國債期貨盤中創下9年來的最大單日跌幅，並兩度觸發大阪交易所熔斷機制。6月17日，日本10年期國債收益率觸及0.265%，創下了2016年1月以來的新高。

市場分析認爲，這一情況是由於全球通脹和美聯儲加息預期背景下，海外投資者與日本央行之間“攻防戰”激化的表現，日本央行極力控制債市的同時，日債空頭狙擊也越發增多，債券交易員們紛紛押注日本央行將被迫放棄將收益率限制在0.25%的水平。

在美國、英國等多個央行開始大步調加息的當下，日本央行不願改變貨幣政策的舉動讓日本金融市場壓力日漸增長。6月17日，該行仍宣佈繼續堅持當前超寬鬆貨幣政策，維持利率水平不變。

大和證券首席市場經濟學家Mari Iwashita表示，日本債市的波動與全球對美國通脹數據的反應和美聯儲的緊縮政策密切相關，即使日本央行加緊努力捍衛收益率曲線上限，它面臨的挑戰仍舊沒有改變。

值得注意的是，日本財務省於17日宣佈任命有“債券先生”之稱的齋藤通雄擔任該機構中的一個關鍵職位，齋藤通雄在20世紀90年代金融市場動盪時期有着豐富的債市調控經驗。據一些策略師稱，他將領導一個包含債券市場的部門。

Iwashita認爲，日本央行要想順利退出大規模債券購買，與財務省的密切合作至關重要，因此任命一位經驗豐富的負責人非常重要。如此看來，齋藤通雄的任命“對市場來說是個好消息”。