來源：華夏時報

本報記者馮櫻子 北京報道

“人+機器”的智能財富管理模式，曾被看做是互聯網時代銀行的一項重要變革。如今，在市場和監管的作用下，多家銀行旗下智能投顧產品服務將在6月末畫上句號。

近日，包括招行、工行等在內的多家銀行發佈公告稱，旗下智能投顧業務將暫停申購、調倉等服務，原有的基金組合推薦將不再出現，已持倉客戶的贖回交易不受影響。

銀行系智能投顧業務“停擺”

6月27日消息，招行發佈公告稱，自7月1日起，摩羯智投業務將停止購買、調倉、投資陪伴等服務，以及招商銀行App相關搜索等功能。已持倉客戶的贖回交易不受影響。與此同時，摩羯智投無法繼續展示基金組合層面的業績、收益、交易等信息。

招商銀行客服人員對《華夏時報》記者表示：“摩羯智投已暫停購買，恢復時間待定。”

對於後續安排，上述客服人員表示，招商銀行App將針對摩羯智投原持倉相關頁面進行相應改造，原組合名稱將發生變更。該行爲客戶展示每隻基金的持倉份額、持倉收益及交易情況等，客戶可登陸招商銀行App查看詳情。

另外，客戶可選擇繼續持有，也可選擇通過招商銀行App一鍵贖回原摩羯智投項下基金產品，或選擇贖回持倉中的單隻基金。

摩羯智投從2016年正式開展業務，根據招商銀行發佈的數據，摩羯智投累計服務客戶超過20萬，累計銷售規模超過140億元，旗下包含穩健回報、靈活配置、穿越牛熊三大組合。

實際上，早在去年12月，摩羯智投的購買功能就已經暫停。當時在招行摩羯智投發佈的《感謝信任，一路相伴致摩羯智投持有人》的一封信中，摩羯主理人團隊表示：“目前，爲了配合監管要求，我們將暫停摩羯智投的購買功能，原持倉客戶的贖回和調倉交易不受影響，您可繼續放心持有。”

6月25日，工商銀行也發佈公告稱，爲落實監管要求，自2022年6月30日起，該行將終止“AI投”協議並停止申購、調倉服務。其中，將暫停包括AI指數、AI智投和AI策略在內的產品申購，如已購買可正常贖回。

在後續安排上，工商銀行表示，若選擇繼續持有AI投產品，該行將通過手機銀行AI投版塊提供資產查詢、產品贖回服務。客戶持有的AI投產品將於7月末自動轉換爲成分基金，該行將原AI投產品一攬子贖回服務升級爲任意單隻成分基金申購、贖回及查詢服務。

除此之外，中信銀行、平安銀行、建設銀行、浦發銀行、民生銀行等也停止提供智能投顧服務。中信銀行在5月30日就宣佈經典組合ZXZT系列暫停服務，公告顯示，根據監管發佈的《關於規範基金投資建議活動的通知》，經典組合將在6月30日停止服務。

基金投顧業務迎強監管

2019年10月，中國證監會機構部發布了《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，行業期待已久的公募基金投資顧問業務試點正式落地。

次年3月，這一業務試點向商業銀行擴容，招行、工行和平安銀行獲得公募基金投資顧問業務試點，這三家也是最早開展智能投顧的商業銀行。

截至9月底，共有61家金融機構獲得基金投資顧問業務編碼，其中大部分是公募基金公司與證券公司。

在基金投顧試點運行的兩年多時間裏，監管政策也在不斷的補充和完善，在基金投資建議活動的規範、基金投顧服務業績及客戶資產的展示等方面，逐漸變得更加明晰。

去年11月，監管部門出臺《關於規範基金投資建議活動的通知》（下稱“《通知》”）。

《通知》中明確指出，提供“基金投資組合策略建議活動”爲基金投資顧問業務，應當遵守《基金法》《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》關於基金投顧業務資格管理、行爲規範等有關要求。

同時主要對提供“基金投資組合策略建議活動”進行了規範化約束，主要針對基金投顧業務給出六方面意見，提出不具有基金投資顧問業務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業績，不得提供調倉建議。

《通知》明確，不具有基金投資顧問業務資格的基金銷售機構應當於2022年6月30日前，將存量提供基金投資組合策略建議活動整改爲符合相關法律關係的基金銷售業務。

易觀高級分析師蘇筱芮曾對《華夏時報》記者表示，資質和專業性是銀行開展智能投顧業務的挑戰之一，是否擁有開展基金投顧的資質與高水平的專業隊伍成爲關鍵因素。

同時，蘇筱芮也提到，由於銀行業機構的客戶基數大，存在不少低風險偏好客戶，如何在規範金融營銷宣傳工作的同時，使得基金投顧與客戶自身的風險承受能力適配也是重點。

簡基金資深研究員張竹然曾表示，目前有基金投顧資質的機構大多是券商，券商和銀行相比，渠道功能相對較弱，投研功能相對較強。在監管看來，銀行更多是渠道方，有銷售能力，但缺乏券商的投研能力。從這個角度出發，暫停銀行的顧投業務是合理的，銀行需要利用好的就是銷售渠道，做好居民的理財生態轉化工作。

目前，業內認爲，銀行智能投顧本質上是組合基金銷售，離全權代客決策並交易的買方投顧模式相去甚遠。

對於相關服務暫停對銀行的影響，一位股份制銀行零售部門人士提到，該部分業務規模很小，營收佔比幾乎可以忽略不計，影響並不大。

中泰證券研究所所長戴志鋒也表示，鑑於智能投顧規模較小，暫停對銀行影響不大，銀行的買方投顧業務仍處於探索階段。