蘇州銀行高管紛紛出手增持股份，但市場似乎並不買賬

近日，深交所官網顯示，蘇州銀行董事、董祕、高管相繼通過競價交易，共增持公司4.1萬股，增持股份金額24.61萬元。此前，蘇州銀行曾發佈關於穩定股價方案的公告，擬採取由現任董事、高級管理人員增持股份的措施穩定股價，增持股份金額合計不低於205.91元。

但依靠管理層增持股票以穩定市場信心並未取得明顯效果，截至目前，蘇州銀行現價6.07元/股，市淨率僅0.67倍，仍處於破發狀態。與蘇州銀行股價下跌相對應的還有其持續收窄的營業收入增速，由上市初始的21.80%下降至今年一季度的5.01%。

與之相反的是，截止2021年末，蘇州銀行撥備覆蓋率達422.91%，2022年一季度進一步上升至463.64%，但2020年末這一數據爲291.74%。監管部門曾明確要求撥備覆蓋率基本標準爲150%，對於超過監管要求2倍以上，應視爲存在隱藏利潤的傾向。

對此，蘇州銀行向《中國科技投資》記者回複稱，“長期以來，我行嚴格按照財政部和銀保監會的相關要求，結合資產的不同風險狀況來計提貸款減值準備。撥備覆蓋率與貸款撥備餘額和不良貸款餘額相關，我行2021年末和2022年一季度撥備覆蓋率持續提升主要與外部監管要求、重點領域政策調整、覈銷減少且覈銷後收回增加、不良貸款餘額減少四個因素有關”。

股價長期破發

6月24日，深交所官網顯示，蘇州銀行董祕、高管李偉通過競價交易，增持公司4萬股份，成交均價6.0元/股，增持金額24萬元；6月20日，蘇州銀行董事、高管趙琨亦通過競價交易，增持公司1000股，成交均價6.05元/股，增持6050元。

6月14日，蘇州銀行曾發佈關於穩定股價方案的公告。公告顯示，根據《穩定A股股價預案》，蘇州銀行擬採取由現任董事、高級管理人員增持股份的措施穩定股價。增持貨幣資金不少於該等董事、高級管理人員上一年度自該行領取薪酬總額（稅後）的15%，即增持股份金額合計不低於205.91萬元。

2021年年報披露，李偉現任蘇州銀行副行長兼董事會祕書、數字銀行總部總裁，報告期從銀行獲得的稅前報酬總額達234.49萬元；趙琨現任蘇州銀行黨委副書記、執行董事、行長，稅前報酬總額達186.17萬元。

除了李偉、趙琨，本次增持主體還包括董事長王蘭鳳、副行長王強、首席信息官張小玉等其他9人，截至公告日，上述11位董事、高級管理人員合計持有該行股份130.99萬股，累計持股比例爲0.0357%。

對於增持股份的原因，蘇州銀行曾發佈公告表示，由於A股股票已連續20個交易日收盤價低於每股淨資產，因此達到觸發穩定股價措施的啓動條件。根據蘇州銀行披露，其最近一期經審計的每股淨資產經除權除息後相應調整爲8.65元。自2022年4月30日起至2022年6月1日，蘇州銀行A股股票已連續20個交易日收盤價低於8.65元。

但在此之前，蘇州銀行股價已持續破發約7個月。記者根據東方財富網數據梳理，蘇州銀行自2021年8月份至2022年3月份之間股價長期處於破發狀態。

實際上，這並非蘇州銀行首次啓動穩定股價措施。2019年8月2日，蘇州銀行正式在深交所掛牌上市，發行價格7.86元/股，成爲境內A股第33家、江蘇省第9家上市銀行。但自2020年9月24日起至2020年10月29日，蘇州銀行A股股票連續20個交易日收盤價低於8.14元，達到觸發穩定股價措施的啓動條件。

然而，即使高管出手增持股份，蘇州銀行股價仍表現低迷。截至6月28日收盤，蘇州銀行現價6.07元/股，總市值222.6億元，市淨率僅0.67倍，仍處於破發狀態。對此，蘇州銀行表示：“目前，除個別銀行外，上市銀行基本普遍面臨着估值相對較低的情形。近年來，本行資產規模持續穩定增長，經營業績穩中有進，風險指標全面優化，資本結構得到合理優化，呈現高質量發展態勢。”

財經評論員張雪峯向《中國科技投資》記者表示：“在當前經濟環境下，銀行業的經營業績相較於其他行業反而是相對比較好的，銀行業董監高紛紛出手增持自家股票有利於穩定銀行股的股價，銀行股不必刻意去追求‘高股價’，價格最終還是由價值決定。”

撥備增長異常

除了股價走勢，蘇州銀行近年的經營業績亦表現不佳。

自上市以來，蘇州銀行業績增速處於持續收窄狀態。2019年，蘇州銀行營業收入爲94.24億元，同比增長21.80%；2020年營業收入103.64億元，增速折半降至9.97%，2021年這一數據再降至4.49%。同期，2019-2021年，蘇州銀行歸母淨利潤增速分別爲10.31%、4%、20.79%。

然而2021年淨利潤增速或受益於信用減值減少。據財報披露，2019年至2021年，蘇州銀行信用減值變化比例分別爲48.42%、26.94%、-13.51%。2021年由於蘇州銀行信用減值損失同比減少5.22億元，釋放了較大一部分利潤空間。

今年一季度依然延續了這一趨勢。截至2022年一季度末，蘇州銀行營業收入30.01億元，同比增長5.01%；歸母淨利潤10.73億元，同比增長20.56%。但與此同時，信用減值損失1.59億元，同比下降17.81%。

蘇州銀行向《中國科技投資》記者回複道：“自2019年上市以來，我行持續踐行金融讓利實體經濟融資成本，不斷提升對普惠小微支持力度，信貸投放及營收增長符合預期。同時，我行資產質量持續向好，經營質效穩中有升，保持在同業前列。2022年，面對疫情影響及市場波動持續擴大的局面，我行將持續踐行服務實體、小微的行業擔當，輸血實體經濟，努力平衡‘讓利’與‘盈利’，不斷提升中間業務收入佔比，積極開拓新的產品增長點，在守住風險的前提下實現規模和盈利高質量穩健發展。”

在蘇州銀行信用減值損失中，發放貸款和墊款信用減值損失是其主要組成部分。截至2021年末，蘇州銀行發放貸款和墊款計提減值損失20.42億元，較上年同期減少計提0.60億元，降幅2%。其中，貸款減值準備餘額100.18億元，較上年末增加24.57億元。

但上升的貸款減值準備帶動撥備覆蓋率大幅上漲。截止2021年末，蘇州銀行撥備覆蓋率達422.91%，2022年一季度進一步上升至463.64%，但2020年末這一數據爲291.74%。根據銀保監會發布的數據，截至2022年第一季度，銀行業的撥備覆蓋率爲199.5%，這意味着蘇州銀行撥備是行業的2倍有餘。

此前，監管部門明確要求撥備覆蓋率基本標準爲150%，對於超過監管要求2倍以上，應視爲存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。今年5月份，銀保監會亦召開專題會議，鼓勵撥備水平較高的大型銀行及其他優質上市銀行有序降低撥備覆蓋率，釋放更多信貸資源。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴《中國科技投資》記者，“銀行大幅提升撥備，一方面體現銀行爲應對複雜宏觀經濟環境，爲潛在不良做足準備，提升銀行降低風險能力；另一方面，短期出現大幅提升，也不排除少數銀行通過撥備調節利潤可能。”

對此，蘇州銀行向《中國科技投資》記者回複稱，“長期以來，我行嚴格按照財政部和銀保監會的相關要求，結合資產的不同風險狀況來計提貸款減值準備。撥備覆蓋率與貸款撥備餘額和不良貸款餘額相關，我行2021年末和2022年一季度撥備覆蓋率持續提升主要與外部監管要求、重點領域政策調整、覈銷減少且覈銷後收回增加、不良貸款餘額減少四個因素有關”。

2021年年報數據顯示，目前蘇州銀行貸款中，佔比較大的仍爲製造業、租賃及商務服務業，佔比分別爲16.91%和10.63%。2017年至2019年，蘇州銀行製造業貸款金額及佔比均呈下降趨勢。2020-2021年，蘇州銀行製造業貸款金額逐步增加，但製造業貸款佔比在2021年下降。截至2021年末，蘇州銀行製造業貸款金額爲360.51億元，較2017年增幅36%，但製造業貸款佔比爲16.91%，較2017年下降23.66%。

與此同時，2018-2020年，蘇州銀行製造業不良貸款金額分別爲11.57億元、11.93億元、13.85億元，不良率分別爲4.41%、4.57%、4.33%，在該行同期的對公貸款中不良率最高。截至2021年末，蘇州銀行製造業不良貸款金額爲7.94億元，不良率爲2.20%，相較前幾年有所下降，但在該行所有行業中仍排名第二。

“蘇州銀行作爲地方法人機構，專注‘服務中小、服務市民、服務區域經濟社會發展’的市場定位，不斷深耕江蘇製造業資源稟賦，聚焦先進製造業，全力推進江蘇製造轉型升級和高質量發展。在支持製造業相關的服務實體經濟方面具體措施包括加大對製造業的支持力度、實施差異化不良容忍度、助力製造業轉型升級、面向全省推廣蘇州經驗等。”蘇州銀行表示。

“監管部門鼓勵有條件銀行合理調整撥備，加大小微民營企業、受疫情影響大的行業、企業等的金融支持力度。對於部分銀行來說，加大實體經濟薄弱環節、重點新興領域信貸支持力度，一方面銀行要與微觀實體融資需求有關，另一方面要提升部分銀行加快完善內部治理，建立合理信貸業務考覈機制，提升經營與風控能力，讓銀行能貸、願貸、敢貸。”周茂華補充說道。

記者就股價、經營業績等問題致函並致電蘇州銀行，截至目前，尚未收到回覆。

（中科財經）