有史以來最動盪!全球市場上半年收官:股債雙殺,油價狂飆,“貨幣戰”硝煙四起,數字貨幣一地雞毛

來源:華爾街見聞  作者: 韓旭陽

中國股市下半場一枝獨秀,美股勢創1970年來最差上半年表現,大宗商品領域出現了自第一次世界大戰以來最強勁漲勢。

在經歷了兩年的疫情混亂之後,今年上半年的全球市場經歷了一段十分顛簸的旅程。

在股票市場,全球47個國家的MSCI全球股指遭遇了自1990年創立以來的最大上半年跌幅,全球股市蒸發了13萬億美元,美國基準股指陷入熊市區間。大型科技股紛紛遭到“屠殺”:今年以來,Meta(Facebook母公司)暴跌50%,蘋果和谷歌跌23%,亞馬遜跌36%。經濟衰退恐慌迅速蔓延。

與此同時,債市也“血流成河”。作爲全球借貸成本重要基準和動盪時期傳統首選資產的10年期美債,其收益率從低於1.5%的水平飆升至1.8%,僅在1月份就推動MSCI全球股指下跌了5%。現在,這一利率水平接近3.1%,而美股下跌了20%。

德意志銀行的數據顯示,美國國債今年上半年的跌幅已超過13%,爲1788年美國憲法批准以來的最大上半年跌幅;作爲對歐洲央行十多年來首次加息的回應,意大利國債已經暴跌25%,是自歐元區危機以來的最大崩盤,而新興市場的債券下跌了近20%。

據媒體報道,摩根大通資產管理公司全球策略師 Hugh Gimber 表示:

預計政府債券在六個月內的跌幅不會超過10%。對大多數投資者來說,這是一個陌生的領域。各國央行已經看到市場面臨壓力,但尚未做出反應。

俄烏衝突加劇了本已快速飆升的通脹,迫使各大央行上調利率,政治家們對全球新秩序發出了警告。

大宗商品領域出現了自第一次世界大戰以來最強勁的漲勢:石油和天然氣價格上漲了50%和60%,正在加劇全球通脹。這是自2009年以來油價最大的上半年漲幅。

除此之外,小麥和玉米價格也上漲了20%和30%。因此,美國銀行估計,整體的大宗商品領域將迎來自1915年以來表現最好的一年。

但自3月以來,銅價下跌了近20%,這是其自2020年初疫情以來的最大季度跌幅,鎳和鋅分別下跌了20%和25%。

美國銀行大宗商品分析師 Michael Widmer 表示,市場可能會出現更多波動,主要原因是供應有限。他警告稱:“未來6個月要面臨的問題將尤其嚴重。”

William Blair 的投資組合經理 Daniel Wood 表示

這幾乎是一場完美的風暴。新興市場上半年也創下史上最差表現。波動性已經到了頂點。

在貨幣市場,美元的強勁勢頭使其在上半年對一籃子全球主要貨幣升值了9%,對日元匯率上漲了15.5%,日元匯率已經處於1998年以來的最低水平。

土耳其的通脹和其政策問題使里拉又貶值了20%;埃及作爲最大的小麥進口國之一,現在已經被迫將其貨幣貶值超過15%。

而處於另一個極端的是,俄羅斯的盧布匯率升值了40%。實際上,有兩種貨幣兌美元的匯率依然保持上漲——巴西的雷亞爾和墨西哥的比索,分別上漲了6%和2%。

與此同時,加密貨幣市場也受到了最近 TerraUSD 和 Luna “穩定幣”崩盤的打擊,比特幣在今年第二季度暴跌55%。

但市場也正試圖看到一些積極因素:中國股市正接近進入牛市區間,已經從底部上漲了近20%。

德意志銀行的 Jim Reid 也發現,在今年暴跌近20%之前,歷史上美國標普500指數上半年表現最差的五次,都在下半年出現過大幅反彈。

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