理想汽車以393.3億美元的總市值,正式登頂中國造車新勢力的榜首位置。理想汽車拿到了一個低開高走的劇本,正好和蔚來汽車相反。蔚來汽車曾貴爲中國新能源第一股,市值是現在的三倍之多,在美股市場一時風光無兩。

和經歷了大起大落的蔚來相比,理想汽車的波動相對比較小。不過理想汽車也經歷了一波市場認知的打壓,隨着對市場對新能源理解的逐漸馴化,理想逐步成爲了龍頭新能源品牌。不僅僅消費者對汽車產業的認知完全不一樣,可以說近幾年全球資本市場對於汽車產業的認知都發生了翻天覆地的變化。

特斯拉一躍成爲了美股第一,寧德時代、比亞迪新晉A股萬億俱樂部,市場也給了長城汽車、長安汽車翻天覆地的估值。新勢力三傑齊登美港股,一年賣幾萬輛的新勢力估值超過了年銷百萬的上汽。

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市場對新能源認知在變化

2011年的時候,中國新能源汽車一年能銷售8000臺,而到了2021年的時候,這個數字變成了352萬。到了今年5月,全國新能源乘用車銷售42萬臺滲透率達到了26%。這個數字的背後,是消費者從被動接受新能源產品到主動接受新能源產品的一個過程。

其實最早消費者對於新能源的認知都是不太友好的,但是純電產品一直是更佔有心理優勢的。畢竟連北京這個最大的新能源市場,新能源指標政策都把混動車型排除在外了。所以蔚來順理成章的就成爲最強的那個造車新勢力了。

但從2020年之後,混動成爲了各家中國汽車品牌的主戰力。比如長城汽車的魏牌把PHEV當成了主打,吉利也推出了包涵各類混動系統的雷神,嵐圖、問界也都跟進了增程式混動。更不用說一直以來就很喜歡插電混動的比亞迪了。

從最近的5月份的銷量數據來看,目前燃油車依舊佔比達到了72.9%。純電動車佔比12.4%,混合動力6.3%,插電混合動力8.5%。雖然比亞迪一家就佔了整個插混車型的六成,但目前市場對於混動的認知,已經明顯要更加強了。

而且經過這麼多年大家對於純電車口口相傳的使用體驗,增程式混動、插電混動可能更容易被能夠拿到新能源指標城市的消費者接受。

而且更爲重要的是,混動佔比也一直在攀升。這就給目前以增程式混動爲基本盤的理想,一個非常大的晉升預期。如果按陣營分的話,

理想汽車在今年5月份共交付了11496輛理想ONE,同比2021年5月份增長165.9%,目前爲止,理想ONE累計交付量已達171467輛。同樣採用增程式混動的問界M5五月交付量5,006輛。三個月累計交付破萬,達11,296輛。而且問界在6月份頗有單月銷量破萬的趨勢。

小鵬汽車5月交付10,125輛,同比增長78.07%,環比增長12.485。蔚來於2022年5月交付7,024輛,同比增長4.66%,環比增長38.43%。

從目前的情況來看,理想ONE和問界目前都只有一款車型在售,就已經和純電新勢力兩巨頭打了個平分秋色。隨着理想L9和問界M7之後陸續上市,以及未來產品佈局的豐富,將會繼續撬動消費者混動車型的細分市場板塊。市場對於混動車型的認知正在持續轉變。

而且從目前市場的行情來說,雖然各個雄心勃勃的造車新勢力都宣稱自己拳打勞斯,腳踢賓利,各種產品強悍和品位高。但只要是純電產品,就邁不過要跟特斯拉競爭的境地。目前特斯拉Model Y可是月銷能達到2萬臺以上的怪獸級產品。但是混動車型中的競爭就相對沒這麼慘烈了。

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理想佈局更全面

雖然目前消費者可以看到的是理想ONE和L9兩款產品,但其實理想在招股說明書上已經寫的非常清楚的是,理想未來還會在純電佈局。理想除了增程式混動平臺在不斷迭代,比如這次新發布的L9就是新一代混動平臺了。另外未來純電平臺的產品也將會陸續推出,理想明年推出的MPV產品就是純電平臺的。

所以理想汽車佈局更加全面,現在市場和資本市場都在反思,理想在這樣一個相對不是很激進的產品戰略下,是不是纔是真的正解。

而且更爲重要的是,目前雖然理想在北京的牌照政策很喫虧。但目前理想汽車和小米汽車都是北京市的“朱雀計劃”中,這就讓未來北京市的新能源牌照政策非常有想象空間。

所以如果選出一箇中國造車新勢力的新龍頭,理想雖然產品推進速度比較慢,但是理想汽車的佈局比蔚來汽車更廣、更健全,也是被資本市場逐漸更加認可的龍頭品牌。

在新能源汽車的火熱氣勢平靜了之後,我們也更加能夠理解到資本市場對於汽車產業的喜惡,除了新概念之外,大家會更看到佈局更廣的企業。比如以混動爲主的比亞迪,也被資本給出了萬億市值,資本市場可能認爲,混動更加具備抗壓性。畢竟在當下時代,抗住逆境纔是更重要的能力。

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