2022年上半年正式收官，券商投行上半年的“成績單”也浮出水面。

Wind數據顯示，按照發行日口徑計算（下同），今年上半年共有357家企業實施了股權融資，共募資6477.11億元，去年同期數據爲572家企業通過權益方式融資7301.2億元；另外，92家券商完成債權承銷規模5.50萬億元，同比增長7.5%。

從上半年券商股權類承銷收入來看，59家券商合計攬入131.89億元的承銷收入（含IPO、增發、配股、優先股、可轉債），同比下降9.4%，其中IPO項目收入佔到九成。投行業務馬太效應進一步顯著，在行業整體收入下滑的背景下，排名前五的券商有4家上半年實現正增長，中信建投證券以18.10億元的主承銷收入超越中信證券成爲“一哥”。

上半年IPO募資規模同比增長19%

從股權融資來看，今年上半年IPO企業家數有所下滑，但募資總額不降反升；增發則無論是企業數量還是募資規模上均有所下滑。

具體來看，IPO方面，按照發行日口徑統計，上半年共有176家企業完成首發融資，相比去年同期的266家下降33.8%；儘管IPO企業家數下降了，但是IPO募資規模不降反升，達到2601.86億元，同比去年增長19%。

有投行人士分析稱，去年“詢價新規”發佈後，市場買賣雙方博弈更加均衡，IPO發行估值變高，因此企業募資規模顯著擴大。據悉，2021年9月18日，上交所及深交所發佈“詢價新規”，圍繞註冊制下新股發行詢價問題展開修訂，隨後新股詢價、定價生態發生不小的變化。

另一位投行業務負責人則向券商中國記者表示：“我覺得詢價新規是有影響的，發行價格相對高些，但是也不能過度解讀。每個項目融資規模有差異，有可能今年上市的項目有些是大項目，所以融資整體規模較上年增加。”

券商中國記者注意到，今年4月中國海油上市，募資規模達到322.92億元；此外晶科能源於1月上市，募資規模也達到100億元。

在增發方面，今年上半年共有104家企業實施增發，累計融資1966.32億元，分別同比去年同期下降54%、40.6%（2021年上半年共225家企業完成增發，融資總額爲3309.82億元）。

中信建投主承銷收入超中信

從券商股權類承銷收入來看，Wind數據顯示，2022年上半年59家券商合計攬入131.89億元的主承銷收入（含IPO、增發、配股、優先股、可轉債），較去年同期的145.56億元同比下降9.4%。其中IPO、增發、可轉債的承銷收入分別爲119.25億元、7.29億元和5.15億元，IPO項目收入佔到九成。

相比2021年上半年，排名前20的券商主承銷收入均超2億元，而今年上半年僅14家券商的主承銷收入超2億元。

在行業整體主承銷收入有所減少的情況下，頭部投行的優勢再次擴大。去年上半年僅2家投行主承銷收入超10億元，而今年則擴容至5家，分別是中信建投、中信證券、海通證券、中金公司、國泰君安。從同比變動來看，除了海通證券同比略降9%以外，其餘4家投行均實現同比增長；而放眼排名前20名的券商，僅4成券商主承銷收入呈現正增長。

具體來看，中信建投上半年主承銷收入高達18.10億元，同比增長108%，超過中信證券（17.98億元）成第一。“逆襲”的原因主要是由於IPO收入大幅增長，去年上半年中信建投IPO收入爲6.96億元，而今年上半年則爲16.40億元，IPO承銷家數達到22家。

頭部投行中，中金公司及國泰君安今年上半年的主承銷收入也分別同比增長54%、48%，上半年收入均超過10億元。中小型投行中，東興證券及申港證券成投行成“黑馬”，主承銷收入分別同比增長117%、104%，達到4.01億元、1.47億元。

7家券商上半年保薦IPO數量超10家

從IPO承銷金額來看，中信證券、中信建投分別以650.57億元、401.64億元排名第一、第二，中金公司、海通證券以超200億元的IPO承銷金額緊隨其後。

在IPO承銷家數方面，中信證券、中信建投分別以25家、22家的數量領跑，中金公司、海通證券、國泰君安、華泰證券、民生證券等5家券商上半年IPO數量也超過10家。

15家券商上半年債券承銷規模超千億

上半年，92家券商完成債權承銷規模5.50萬億元，同比增長7.5%；總承銷債券數量達到1.54萬隻，同比增長40.3%。

分項來看，今年上半年，券商承銷的地方債規模同比大幅增長，政策銀行債、非政策性金融債、短期融資券、中期票據、定向工具等保持溫和增長，而企業債、公司債、資產支持證券的券商承銷規模出現一定程度下降。

從券商排名來看，中信證券、中信建投分別佔據上半年債券總承銷規模的狀元、榜眼，總承銷規模分爲爲8143.70億元、6810.54億元；華泰證券、中金公司、國泰君安則分居第三至第五名，三家上半年總承銷債券金額均超4000億元。共有15家券商上半年債券總承銷規模超1000億元。