北京時間2日凌晨，週五是7月份與下半年的首個交易日，美股經歷盤中震盪後收高。投資者繼續關注通脹飆升、美聯儲激進加息立場以及經濟衰退等焦點問題。美國6月ISM製造業PMI低於預期。

道指漲321.83點，漲幅爲1.05%，報31097.26點；納指漲99.11點，漲幅爲0.90%，報11127.85點；標普500指數漲39.95點，漲幅爲1.06%，報3825.33點。

對經濟衰退與通脹失控的擔憂交織影響，使風險資產週五繼續成爲拋售的目標。鑑於美聯儲官員重申堅決要讓物價漲幅回到2%的目標水平，投資者正在評估激進加息可能對經濟的衝擊。

週五是下半年的首個交易日。美股在剛剛過去的上半年表現低迷。二季度標普500指數下跌了16%，創2020年3月以來的最大季度跌幅。今年上半年，該指數下跌了20.6%，創1970年以來的最大同期跌幅。目前該指數已從近期高位下跌了21%以上，正處在熊市中。

道指和納指也未能倖免。道指在第二季度下跌了11.3%，上半年跌幅超15%。納指在第二季度下跌了22.4%，創2008年以來的最大季度跌幅。今年上半年，納指下跌了29.5%。對比去年11月創造的歷史高位，納指已下跌32%，仍深陷熊市區域。

今年上半年美股大幅下跌的同時，美股投資者一直在努力應對不斷飆升的通脹壓力與美聯儲激進加息的預期。週四公佈的5月核心個人消費支出（PCE）價格指數——美聯儲首選的通脹指標——同比增長4.7%，雖然略低於市場預期，但仍處在數十年來的高位。

美聯儲也加大了應對物價飆升的力度，在6月加息75個基點，爲1994年以來最大幅度的加息行動。幾周前的聯邦基金期貨預計明年利率將達到4%，而現在顯示市場預計利率將在2023年中期下調，最高利率將低於3.5%。

通脹飆升與聯儲激進加息這兩個因素，都加重了對經濟衰退的擔憂。在此之前，已有數據顯示美國第一季度GDP萎縮1.6%，而亞特蘭大聯儲銀行的GDPNow追蹤工具顯示，預計美國第二季度經濟產出將再下降1%。

Marketfield資產管理公司分析師Michael Shaoul表示：“要說有什麼可以讓我們有稍微感放心的話，那就是這種幅度的普遍下挫很少會連續幾個季度發生。但這並不等於說將來就一定不會有更進一步的下挫。”

曾成功預言美聯儲“加息慢了”的美國前財長、現職哈佛大學教授拉里-薩默斯正在思考美國下一次經濟衰退提前到來的可能性。

薩默斯表示，相對於6至9周前，美國在2022年就陷入衰退的風險已經顯著提升。好消息是，如果美國經濟的確在未來6至9個月出現衰退，那麼通脹壓力也會隨之降低。

薩默斯強調，目前來看由高通脹和居民收入減少自發引起的經濟衰退更有可能。對於目前高達8%的通脹，要回到美聯儲價格穩定的政策目標大概只能通過觸發經濟下行來實現。

摩根大通下調美國GDP預期至“非常接近”衰退的水平。摩根大通經濟學家下調了美國年中經濟增長預期，因本週美國公佈的大多數數據表現疲軟，其中最明顯的是消費者支出放緩。該行將美國第二季度GDP預期從此前的2.5%下調至1%，而將第三季度GDP預期從2%下調至1%。受強勁的汽車生產和通脹率回落的推動，今年最後三個月的經濟增長率將升至1.5%。

摩根大通首席美國經濟學Michael Feroli週五表示：“我們的預測水平非常接近衰退。然而，我們繼續認爲經濟將增長，部分原因是即使在產品需求疲軟的時期，僱主可能也不願裁員。”

週五經濟數據面，6月ISM製造業採購經理人指數（PMI）降至53，低於市場預期的54.9，前值56.1。

分析師指出，該指數低於預期，確認了此前標普PMI和地區聯儲數據所顯示的趨勢。新訂單指數降至50以下，與其他指標顯示的趨勢一致，此外就業也有所下降。唯一的好消息是支付價格也在下降，供應鏈在放緩，這表明通脹有所緩解。最新數據只會加劇人們對經濟衰退的擔憂，尤其是在製造業指數一年多來一直處於下降趨勢的情況下。股市收窄漲幅，收益率走低，因交易員押注經濟增長放緩將促使美聯儲很快停止加息。

歐洲經濟數據面，自2020年第一波冠狀病毒大流行以來，歐元區上個月的製造業產出首次下降。

對市場最新鮮的衝擊來自於歐元區六月CPI，其中名義通脹率8.6%不僅超出預期，也是歐元區自成立以來的新高。疊加拉加德、鮑威爾本週強力表態“恢復價格穩定是第一要務”，加息加至衰退的概率正在進一步提升。

焦點個股

通用汽車公司預計二季度淨利潤在16億-19億美元之間。

美光科技股價走低，此前該公司發佈了由於令人失望的第四財季業績指引。

Kohl‘s股價重挫，該公司出於消費者支出疲軟的理由下調了第二財季的展望，並終止了出售業務的談判，稱零售環境自招標程序開始以來已經惡化。

受倫銅跌破8000美元影響，麥克莫蘭銅金股價走低。

美國鋁業股價下跌，此前倫鋁跌穿2400美元創一年新低。

Pinterest首席會計師出售股份。

Benchmark給予華納兄弟探索公司買入評級和26美元目標價。

瑞銀公司同意向美國證券交易委員會支付2500萬美元，以了結與一項期權交易策略有關的欺詐指控。

傳臺積電三大客戶下調訂單量。

小鵬汽車6月交付15295臺，同比增133%。

理想汽車6月交付13024臺，同比增長68.9%。

其他市場面，紐約商品交易所8月交割的黃金期貨價格下跌5.80美元，跌幅爲0.3%，收於每盎司1801.50美元，創2月以來的最低收盤價。週五盤中，該期貨價格一度跌破1800美元，最低下降至1783.40美元。

9月交割的白銀期貨價格下跌68美分，跌幅爲3.4%，收於每盎司19.667美元，創2020年7月以來的最低收盤價。

紐約商品交易所8月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格上漲2.67美元，漲幅爲2.52%，收於每桶108.43美元。

責任編輯：張俊 SF065