近日，光伏板块在硅片和逆变器概念股的带动下迎来强势反弹，中证光伏产业指数（CSI：931151）报收5218点，大涨3.74%。

硅片个股方面，TCL中环、上机数控强势涨停，京运通涨超7%，双良节能涨超4%，高测股份、隆基绿能涨超3%。值得一提的是，TCL中环股价再创历史新高，总市值达到1903亿。逆变器个股方面，昱能科技涨超11%，固德威涨超10%，阳光电源涨超6%，禾迈股份、德业股份、上能电气涨超5%。其他个股方面，特变电工涨超7%，中信博涨超6%，大全能源、通威股份、爱旭股份涨超5%。

消息面上，A股市场与港股市场的ETF交易互联互通机制将于下周一（7月6日）正式启动，A股市场将迎来增量资金。在首批获批的ETF名单中，包括50ETF、180ETF、300ETF、碳中和ETF、光伏ETF等，多只光伏标的在上述ETF所跟踪的指数中拥有较高的权重。

硅片领域，6月24日TCL中环宣布上调硅片价格，不同尺寸价格涨幅在5%-6%之间，超市场预期。同时，公司是业内首家发布N型硅片报价的企业，且硅片厚度最薄达到130μm，N型硅片技术有望显著提升硅片环节的进入门槛以及头部企业的盈利能力。根据浙商证券的测算，N型硅片溢价率约为6%，且单W价格较P型更低。

此外，随着新增硅片产能的不断释放，石英坩埚需求量大幅提升。受优质石英砂资源稀缺且市场集中度较高的影响，石英坩埚可能出现供给短缺的情况，继而影响硅片供给，硅片企业的议价能力和盈利能力将得以维系。根据东吴证券的测算，生产1GW硅片约使用2400个石英坩埚。根据索比光伏网的统计数据，2022年新增硅片产能约263GW，对应新增石英坩埚需求量为63.12万个。

目前，TCL中环已提前锁定石英砂供给，双良节能等企业亦表示已与供应商签订长单协议，供应链安全不会受到影响。不过，对于诸多新进入者而言，受限于自身的综合实力以及人脉资源，供应链安全可能会受到一定影响。

逆变器领域，海外市场Q2延续高景气态势，其中欧美光储市场需求大爆发，逆变器企业订单暴增，产能基本满负荷运转。根据海通电新的测算，2022-2023年欧洲户用储能逆变器增量需求预计将达到73亿和151亿，同比增速超200%和100%。此外，6月份IGBT的供给瓶颈逐步缓解，供应链逐步得到修复。

资金面上，光伏板块今日主力净流入39.72亿，超大单净流入44.15亿，大单净流出4.43亿，中单净流出39.78亿，小单净流入656万。个股方面，主力净买入TCL中环8.51亿、特变电工6.85亿、隆基绿能5.59亿，三者分列A股市场净买入额第二、三、五位。值得注意的是，昨日北向资金在光伏板块大跌的情况下，逆势买入16.38亿，其中净买入通威股份4.61亿、TCL中环4.51亿，净买入额位居A股市场的第三位和第四位。

索比光伏网注意到，自4月27日以来，光伏板块内部的概念轮动现象显著，一体化组件、设备、光伏玻璃、HJT、逆变器、硅片等轮番被市场热炒。期间，越来越多的光伏标的股价创历史新高，涨幅超过100%的个股更是不在少数。虽然光伏板块持续的上涨拥有基本面支撑，但随着获利盘的不断累积，个股风险也在不断提升，昨日HJT概念股的全线暴跌即是如此。

某市场人士表示，近期已有越来越多的光伏标的加速上涨，短期内板块存在调整压力，投资者应注意及时获利了结，切莫盲目追涨。同时，进入7月份以后，组件环节6月份出口数据的边际变化以及个股的业绩预告，将成为影响光伏板块接下来走势的关键因素。

免责声明：以上内容转载自索比咨询，所发内容不代表本号立场。