6月29日,光伏板块受HJT概念股全线暴跌的影响迎来自4月27日以来的单日最大跌幅,中证光伏产业指数(CSI:931151)报收5030点,大跌4.51%。

6月29日,光伏板块全面低开,开盘后在硅片个股的带动下一度翻红,但HJT概念股的全面暴跌以及A股市场赛道股的全线调整最终引发主力资金的大幅出逃,指数一路震荡走低。

个股表现上,HJT概念股跌幅居前,其中金刚玻璃、京山轻机、爱康科技、金辰股份封跌停板,帝科股份跌超14%,帝尔激光、罗博特科、捷佳伟创跌超9%,东方日升、赛伍技术跌超7%。硅片个股则表现相对活跃,其中上机数控盘中一度涨近9%,最终收涨3.66%;TCL中环盘中一度涨超6%,最终收跌1.07%。

消息面上,光伏板块再次迎来政策利好及资金利好,行业景气度依旧高企。6月29日,工信部等六部门发布关于印发《工业能效提升行动计划》的通知,支持具备条件的工业企业、工业园区建设工业绿色微电网,加快分布式光伏等一体化系统开发运行,推进多能高效互补利用。推动智能光伏创新升级和行业特色应用,创新“光伏+”模式,推进光伏发电多元布局。

6月28日,首批跟踪中证上海环交所碳中和指数(CSI:931755)的8只碳中和ETF正式获批,最快将于下周一发行。在指数100只成分股中,共有13只光伏标的,其中隆基绿能、通威股份、TCL中环、特变电工、阳光电源、晶澳科技权重居前,分别达到6.40%、2.28%、1.84%、1.59%、1.55%和1.12%。

产业面上,硅料产品依旧供不应求,市场需求持续升温。根据硅业分会今日公布的数据显示,单晶致密料成交均价达到28.42万元/吨,环比上涨5.10%,年初至今涨幅达到23%。

资金面上,主力资金出逃迹象显著。Choice数据显示,光伏板块主力资金净流出194.7亿,超大单净流出122.5亿,大单净流出72.12亿,中单净流入36.96亿,小单净流入157.7亿。

从盘面走势来看,积累了大量获利盘、且近期加速上涨的HJT概念股全面暴跌。4月27日至今,HJT电池概念指数最高涨幅高达83.9%,大幅跑赢A股市场。其中,京山轻机和金刚玻璃最高涨幅更是高达272%和190%。

早盘强势上攻的硅片个股虽然受市场环境影响涨幅显著收窄,但在硅片价格上涨、石英坩埚紧缺、N型硅片市场需求逐步提升的背景下,头部企业的市占率及盈利能力有望进一步提升。

从近期走势来看,光伏板块的轮动效应较为显著。个股方面,最早突破前高的高测股份、双良节能、美畅股份等已经先于指数开始调整,而前期涨幅较低的隆基绿能、通威股份、TCL中环等权重股则在近几个交易日内涨幅居前。概念方面,逆变器、光伏设备、HJT等热门概念均在近期先后获得资金热炒,并一度领跑A股市场。在经过了轮番炒作之后,光伏个股的股价均获得了不同程度的拉升,光伏板块或将迎来阶段性调整。

某市场人士表示,自4月27日以来,光伏板块涨幅高达63%,期间几乎没有进行任何调整,短期内积累了大量获利盘,因此今日的下跌亦在情理之中。从行业基本面来看,硅料价格的持续上升从侧面印证了光伏市场的高景气度,预计6月份光伏组件的出口数据仍将保持环比增长态势。同时,A股市场即将进入中报行情,今日板块的下跌有可能是在为即将到来的中报行情蓄势。

不过,对于下半年的走势,该市场人士也提醒道,光伏板块在经过了持续的上涨以后,估值水平已经处于相对高位(Choice数据显示,截至今日收盘滚动市盈率均值为72倍)。随着市场竞争的加剧、新兴技术的不断出现,个股之间将会出现显著分化,市场地位、差异化竞争优势、经营业绩是维持高估值的关键因素。此外,随着即将进入2022年下半年,主力资金对于个股的估值将以2023年的经营业绩为基准,因此接下来主力资金也将借助市场调整之际进行调仓换股。

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