近日,A股煤炭指数攀升,当日报收1282.38点,上涨4.62%。

纵观近期消息面,[价值能源]认为,在美联储为抑制过高通胀,持续加息几成定局,市场对经济衰退或需求下滑仍存较强担忧的背景下,A股煤炭板块仍然是当下少有的具有相当抗风险功能的投资方向。

国内消息面,也是6月27日,国家市场监管总局官微发布消息称,近日该局印发通知,部署各地开展煤炭价格监督检查工作。通知要求,以6月至9月为集中检查期,同时注重建立长效监管机制,全年推进,常抓不懈。

此外,根据通知,监管将突出电煤重点,严厉打击哄抬价格、串通涨价等违法行为。对于捏造、散布涨价信息扰乱市场价格秩序,超出正常的存储数量或者存储周期大量囤积煤炭,在成本未明显增加时大幅度提高煤炭价格,或者成本虽有增加但煤炭价格上涨幅度明显高于成本增长幅度,通过搭售、大幅度提高运输费用、收取其他不合理费用变相提高煤炭价格等行为,将依据《价格法》《价格违法行为行政处罚规定》以及《市场监管总局关于查处哄抬价格违法行为的指导意见》等定性处理。

强监管以及通知中透露出的种种哄抬价格、串通涨价等行为,意味着市场存在强需求。而[价值能源]收集的数据也显示,上一周(6月17日-23日),沿海八省电厂平均日耗179万吨,较去年同期-10.7%,但环比增长逾7%;平均库存2999万吨,较去年同期+17.6%,环比则减少1.5%,显示复产复工加速推进叠加高温,推动电厂实际日耗加速回升、库存有所减少。

国外消息面,欧洲正计划增大煤电比重,全球煤炭供需偏紧。其中德国宣布将不得不增加煤炭用量和煤电占比,以缓和天然气短缺现状;奥地利决定将重启该国南部一座废弃煤电厂,以应对能源短缺危机;荷兰将暂时取消对燃煤发电的限制至2024年;欧盟委员会也表示,由于欧洲能源格局有所改变,部分国家实际退煤时间可能会比原计划推迟。此外,澳大利亚宣称将在必要时暂停煤炭出口以供应国内、缓和当地严重的电力危机。

种种迹象显示,全球宏观层面,在近期大宗商品价格大幅回落的基础上,煤炭需求却处于持续复苏中,而鉴于供给端难有显著增量,全球煤炭供需仍然偏紧。

除此以外,作为制造业的重要原料之一,焦煤近日价格变化也值得玩味。

数据显示,上周焦炭首轮降价迅速落地,临汾二级焦下跌 300元/吨至2880元/吨;焦煤方面,京唐港主焦煤下跌150元/吨至3150元/吨。供给端,焦化厂开工率78.8%,环比减少3.8%;需求端,全国247家钢厂日均铁水产量240万吨,同比减少1.6%。

这也意味着,终端需求仍然疲软导致钢材价格持续走弱,钢厂纷纷限产保价,致使钢厂日均铁水产量环比开始下降。传导至上游,焦炭焦煤双双降价,由于焦炭降幅更大,焦企亏损加剧,开工率大幅下滑。

焦煤方面,考虑到当前产业链钢焦企业均大多处于亏损状态,叠加国际焦煤价格震荡下行影响,焦煤价格短期仍承压,但由于下游库存持续低位,若需求边际出现改善弹性可期。

免责声明:以上内容转载自价值能源,所发内容不代表本号立场。

举报/反馈
相关文章