監管執法“零容忍”持續生效,被立案公司數量或創歷史新高!千億巨頭也違規?這些小市值且業績大幅下滑股需警惕

從業人員違規炒股向來不是新鮮事,雖三令五申但屢禁不止。海通證券從業人員長達7年的違規炒股,在A股史上較爲罕見。

2021年辦案總數下降近兩成

財務造假案同比上升

據證監會官網披露,2021年全年辦理“從業人員違規買賣股票”案例多達16起,涉案人數90餘人。2020年全年新增資管從業人員利用未公開信息交易立案案件2起;2019年從業人員案件9宗,涉及申萬宏源、海通證券、國元證券等多家機構。

近年來,證監會堅決貫徹黨中央、國務院關於依法從嚴打擊證券違法活動的決策部署。辦理案件總數量有下降趨勢,2021年合計辦案609起,較2020年下降近兩成。其中辦理操縱市場110起,同比下降26%;辦理內幕交易201起,案件數量連續三年下降。

不過上市公司財務造假依然是“頂風作案”,有增無減,2021全年辦案75起,同比增長8%。

立案調查公司數量或創新高

證監會辦理案件中,違規主體是上市公司的案件佔絕大多數,由於違規處罰成本低,不少公司鑽空子違法違規。

2020年3月新《證券法》正式實施,大大增加了對上市公司違規的處罰力度,尤其是加大了對財務造假的懲處力度,對於上市公司信息披露違法行爲,從原來最高可處以60萬元罰款,提高至1000萬元;同時強化對違法主體民事、刑事責任追究力度。在監管不斷趨嚴的背景下,被立案調查公司數量逐漸增加。根據公開信息顯示,2021年立案調查公司多達34家,較上一年翻倍,透露出監管依法從嚴打擊證券違法活動“零容忍”的決心與態度。

證券時報·數據寶統計,截至6月末,2022年以來立案調查公司多達32家,極有可能超過2021年的數量,也就是說今年被立案調查公司總數或創新高。往前看2009年至2016年這八年間,立案調查公司數量均未超過5家。

信息披露違法違規是立案調查主因

數據寶統計,從這些被立案調查的公司看(2000年以來的數據),立案原因五花八門,有信息披露違法違規,有內幕交易,也有涉嫌操縱證券市場等,其中信息披露違法違規公司數量佔比超過八成。

10餘家未按規定披露信息,佔比也較高。比如*ST輔仁今年5月12日被立案,公司未在規定期限內披露 2021 年報;本鋼板材2003年8月被立案,公司未按時披露年報。

虛假信息披露公司超過5家,比如深信泰豐,2005年7月立案,公司涉嫌信息披露虛假記載、重大遺漏等違反證券法律、法規;酒鬼酒2006年因“涉嫌大股東違規佔用上市公司資金、虛假信息披露等違反證券法律法規”被立案調查。

涉嫌內幕交易公司有數知退、田中精機等;涉嫌操縱證券市場公司包括天邑股份、*ST宜康等,甚至有公司涉嫌行賄。

小市值公司居多,業績增速較差

這些被立案調查公司中,部分已退市或即將退市。數據寶統計,從行業來看,房地產、有色金屬、基礎化工、綜合等6大行業是上市公司違規的“重災區”,其中房地產行業共有21家公司(含重複)被立案。

從公司規模(以立案調查開始日來計算)來看,百億市值股佔比近一成,位居首位的紫金礦業立案開始日市值超過1200億,公司彼時涉嫌信息披露違法違規;五糧液、上海電氣等超500億市值公司均在內;50億以下公司數量佔比近八成,其中10億至50億公司數量佔比超過五成。可見立案調查公司中,小市值公司數量佔大多數。

從業績來看,這些公司在立案起始日的上一年度,淨利潤增幅(中位數)-29.24%,淨利潤增幅大於0公司數量佔比低於四成,涉嫌信息披露違法違規公司淨利潤增幅中位數近-20%。

市值超過100億的公司業績較爲理想,淨利潤增幅中位數超過20%,其餘類型公司增速均較差,其中市值位於10億至50億公司,淨利潤增幅中位數低於-60%,這意味着大多數公司在立案的上一年度業績均呈下滑甚至虧損狀態。

18只小市值且業績大幅下滑股

存在信息披露違規行爲

從市場表現來看,這些公司被立案調查後下跌風險較高。自公告後5日平均漲跌幅中位數爲-3.66%,下跌股數量佔比超六成,近三成公司跌幅超過10%。其中,涉嫌操縱市場,信息披露違法違規類型的公司,公告後5日跌幅較高。因此投資者選股時,應儘量謹慎。

數據寶統計,以公告日期看,2022年以來,存在“信息披露違規”行爲且市值低於50億元,今年一季度淨利潤下滑或虧損幅度超過100%的公司有18家,包括維科技術、香雪製藥等,其中曉程科技、勤上股份今年一季度虧損幅度較大。自公告日以來,18家公司中*ST紫晶、航新科技、天房發展跌幅超過10%;鼎龍文化、派生科技漲幅超過20%。

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