從長期維度考量基金業績

2022年公募基金行業再度見證歷史。

6月29日晚間,中基協公佈的最新公募基金市場數據顯示,截至2022年5月份,我國境內合計153家公募基金管理人管理了9872只公募基金產品,如果再加上6月新成立基金137只,目前已經面市的公募基金總數量正式突破萬隻!

從產品結構看,1萬隻公募基金中,權益類基金6011只,是絕對的“主力軍”。

而在監管層多次發文提及“長期投資”的理念下,外界也越發傾向從長期維度去評判基金產品優劣。

Wind資訊數據顯示,近十年有2只主動股票型基金10年收益率超過了400%、4只混合型基金10年收益率超過400%。此外,有7名偏股型基金經理管理的產品十年的收益率超過了300%。

新能源、消費霸榜主動股票型基金10年業績榜單

#FormatImgID_0#

在主動股票型基金近十年業績榜單中,陸彬所管理的匯豐晉信低碳先鋒A十年收益率達到了426%,在全部主動股票型基金中排行榜首。

通聯數據顯示,匯豐晉信低碳先鋒A的近三年業績回報也達到了328.76%,同樣位居同類基金業績排行榜首位。

陸彬本人也是“新生代基金經理”代表人物,2019年出道,2020年即榮獲股基業績冠軍;2021年初升任匯豐晉信研究總監,當年產品排名均在同類前10%;2022年一季度末管理規模突破300億。

新能源領域個股一直是陸彬“心頭好”。他在2020年基金年報中表示低碳先鋒基金聚焦投資低碳行業,主要選擇以光伏和電動車爲代表的新能源領域爲投資方向。

5月16日,在一次線上路演直播中,陸彬表示,從長期角度而言,當前整個市場的估值水平非常有吸引力。

陸彬鼓勵投資者從長期維度考量。他認爲,現在整個市場的風險補償是非常有吸引力的。儘管短期可能一個季度兩個季度仍存在不確定性,“但是很多公司如果從一年兩年的維度的話,(現在)隱含回報率都是已經非常高了。”

儘管受制於近兩年行情,消費板塊整體表現不佳。但易方達消費行業還是以10年406%的收益率,在所有主動股票型基金收益排行榜中位居次席。

值得一提的是,和陸彬僅出道三年不同,被外界譽爲“消費一哥”的蕭楠擔任易方達消費行業基金經理時間已長達9年。

作爲重倉消費行業的基金,今年以來易方達消費行業下跌幅度達6.7%,在735只基金中名列第204名。不過隨着二季度消費板塊股價反彈,易方達消費行業也迅速回血。通聯數據顯示,整個二季度該基金上漲22.31%,在805只同類基金中位居第11名。

蕭楠在基金季報中表示,儘管一季度市場對宏觀經濟的預期轉弱,疊加季度末全國範圍出現較大規模的疫情,導致消費服務相關行業跌幅明顯。但他還是藉機增持了受成本上漲和銷售不振雙重擠壓的家電板塊,並調整了白酒的配置結構,增加了高端和次高端白酒的配置。

國富中小盤近十年收益率達392%,在“主動股票型基金近十年業績榜”中位居第三。

國富中小盤,是趙曉東加入國富基金後管理的第一隻基金,管理時間超過12年。從該只基金成立以來累計收益貢獻排名前十的股票來看,個股收益貢獻度排名前三的分別爲洋河股份、山西汾酒和隆基股份,三隻股票的累計收益佔比均超過4%,而趙曉東對於山西汾酒、瀘州老窖及招商銀行的持有較爲堅定。

趙曉東在國富中小盤一季報中表示已開始逐步增加消費行業配置。

值得注意的是,以上10只基金均在存續期間內出現過大幅回撤,比如十年期冠軍基金匯豐晉信低碳先鋒A最大回撤曾達到68%,所以對於投資者來說長期持有優質基金是投資中的“必勝法則”。

從業伊始就經歷股災的“長跑型健將”

#FormatImgID_1#

在混合型基金中,交銀先進製造、華安動態靈活配置A、大成新銳產業分別位列近十年業績榜前三甲。

自從劉鵬擔任交銀先進製造基金經理以來,該基金常年以來前三大行業集中度較高,行業切換較多,長期持倉軍工,電子、新能源,機械、交通運輸,另外大金融板塊也會持有,在泛消費領域佈局不連續,也會少量持有食品飲料和醫藥。

此外,交銀先進製造近3年持倉超過5%的行業數量達到20個,行業覆蓋度較高。

在一季報中,劉鵬表示將持續跟蹤新能源汽車、新能源、軍工以及泛半導體等領域的成長機會,等待好的配置機會;跟蹤並更新在歷史上積累下來的一批優秀的企業和企業家的動向;繼續拓展覆蓋面。

交銀先進製造近十年收益率高達900%。

另外,華安動態靈活配置以796%的收益率在混合型基金近10年業績排行榜中位居次席,基金經理蔣璆自2015年6月16日起即擔任該產品基金經理,是典型的長跑型選手。

值得注意的是,在蔣璆接手華安動態靈活配置三天後,即2015年6月19日,A股市場就出現了千股跌停。可以說剛上任基金經理沒幾天,就經歷了2015年下半年開始的三輪股災,市場進入熊市調整。

蔣璆在隨後的訪談中提到,他“左側逆向”投資體系的建立,就和從業一開始所經歷的股災息息相關。

“一上手就經歷了2015年的市場調整,那時候確實感受到,許多公司的估值到了一定程度,要見好就收。反過來,我確實對許多機會看得比別人早,能夠在比較底部的位置去買。”蔣璆在一次訪談中說道。

大成基金經理韓創所掌管的大成新銳產業10年業績收益率達到了748%,在擔任基金經理三年多的時間裏,大成新銳產業累計漲幅達到256.07%,在824只同類基金中位居第6名。

接受採訪時,韓創認爲,自己的投資有三條核心規則:第一是行業景氣度,第二是公司競爭優勢,第三是合理的估值,需要長中短期結合來進行投資,這三者缺一不可。

在2019年、2020年,大成新銳產業淨值分別上漲了47.43%、79.41%。而且在市場頗爲震盪的2021年,彼時明星基金經理紛紛跌下神壇之際,韓創的大成新銳產業卻漲了88.25%。這一年,大成新銳產業被韓創徹底盤活了,這隻基金從2020年管理規模不足10個億,到2021年末,管理規模達到125.72億。基金份額持有人戶數從285116位上升到908090位。

方正證券表示,中國公募基金行業仍處發展階段,未來增長空間大。基金投資內容上看,2020 年全球公募基金中規模最大的基金類型是股票型和混合型基金,分別佔比44.92%、21.11%。美國佔比最大的公募基金類分別爲股票型和債券型基金,分別佔2021年美國公募基金規模的59.32%和20.54%。

中國公募基金種類的配置結構與美國有較明顯的差異,其中規模最大的爲貨幣型基金,股票型、債券型基金佔比僅爲11.20%、15.89%。反映出當前國內的公募基金配置大多爲回報較穩定、流動性較高的上市債券;相較於公募基金髮展較爲成熟的美國及其他發達市場,我國股票型和債券型基金仍有較大的發展空間,預計未來將有較明顯的增量。

相關文章